О бирже   Акционерам   Пресс‑центр   Мероприятия   Карьера  
+7 (495) 232-3363
+7 (495) 363-3232
Нашим клиентам Частным инвесторам Управляющим активами Международным инвесторам Эмитентам
English English
Список ценных бумаг
Листинг ценных бумаг
Иностранным эмитентам
Российские депозитарные расписки
Рынок инноваций и инвестиций
Сведения о поданных заявлениях о допуске ценных бумаг к торгам
Биржевые облигации
Размещение ценных бумаг
Поддержание ценных бумаг
Количественные показатели
Информация о дефолтах
Тарифы
Документы
Приобретение статуса ПАО
Ответы на часто задаваемые вопросы
Отчетность эмитентов
Инфраструктура
Новости
Мероприятия
Контакты
На главную страницу » »
 Получать новостиВерсия для печати

Требования для биржевых облигаций

Требования I уровень II уровень III уровень
Размещение биржевых облигаций
осуществляется на торгах ПАО Московская Биржа (в случае допуска к торгам в процессе размещения
+ + +
Соответствие биржевых облигаций требованиям
законодательства Российской Федерации, в том
числе нормативных актов Банка России
+ + +
Эмитентом представлены соответствующие
требованиям законодательства Российской
Федерации и нормативных актов Банка России решение о выпуске (дополнительном выпуске) биржевых облигаций и иные документы, предусмотренные нормативными актами Банка России и Правилами листинга
+ + +
Эмитентом представлен проспект биржевых облигаций в случае, если в соответствии с законодательством Российской Федерации для публичного обращения биржевых облигаций требуется такое представление Могут быть включены только при представлении проспекта биржевых облигаций Могут быть включены только при представлении проспекта биржевых облигаций +
Принятие на себя эмитентом обязанности раскрывать информацию в соответствии с Приложением 7 к Правилам листинга в случае, если для публичного обращения ценных бумаг не требуется представление Бирже проспекта ценных бумаг либо осуществление раскрытия информации в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах + + +
Операции по итогам сделок с биржевыми
облигациями, совершенным в ПАО Московская Биржа,
осуществляются через Расчетный депозитарий,
который должен быть зарегистрирован в
качестве номинального держателя у депозитария,
осуществляющего обязательное централизованное
хранение сертификатов этих биржевых облигаций
(при допуске биржевых облигаций к торгам
в процессе обращения, в случае, если их размещение
не осуществлялось в ПАО Московская Биржа).
+ + +
Выпуску (дополнительному выпуску)
биржевых облигаций присвоен
идентификационный номер
(при допуске к торгам в процессе обращения
биржевых облигаций
в случае, если их размещение не осуществлялось
в ПАО Московская Биржа).
+ + +
В случае, если решением о выпуске биржевых облигаций предусмотрена возможность приобретения биржевых облигаций эмитентом по соглашению с их владельцами и (или) по требованию владельцев, то решением о выпуске облигаций должен быть предусмотрен порядок такого приобретения на торгах ПАО Московская Биржа Требование не вступило в силу
Объем выпуска (каждого выпуска в рамках программы облигаций)1 Не менее 2 млрд. руб. Не менее 500 млн. руб. Условие
не применяется
Номинальная стоимость облигаций Не превышает 50 000 руб. или 1 000 денежных единиц, в случае если номинал ценной бумаги выражен в иностранной валюте Условие
не применяется
Срок существования эмитента2
и поручителя (гаранта) (при его наличии)3
Не менее 3 лет Не менее 1 года или не менее 3 месяцев при наличии поручителя (гаранта), срок существования которого составляет не менее 1 года Условие
не применяется
Составление и раскрытие (опубликование)
финансовой отчетности (в случае ее отсутствия – индивидуальной финансовой отчетности) с приложением аудиторского заключения, подтверждающего ее достоверность4
За 3 завершенных года
(эмитента и поручителя
(гаранта)) (за исключением случая, когда поручителем является субъект Российской Федерации или муниципальное образование)
Отчетность эмитента - за 1 завершенный год  или отчетность поручителя (гаранта) в случае его наличия за 1 завершенный год (если срок существования эмитента менее 1 года) Условие
не применяется
Отсутствие убытков (расчет величины GPnL)5 GPnL по итогам 2
из последних 3 лет
положительная
GPnL по итогам 1 года
из последних 3 лет
положительная
Условие
не применяется
Отсутствие дефолта эмитента Отсутствует, либо
с момента прекращения
обязательств, в отношении
которых эмитентом
был допущен дефолт,
прошло не менее 3 лет
Отсутствует, либо
с момента прекращения
обязательств, в отношении
которых эмитентом был допущен дефолт,
прошло не менее 2 лет
Условие
не применяется
Наличие у эмитента  (у выпуска облигаций) и у поручителя (гаранта) уровня кредитного рейтинга Уровень рейтинга не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России по классификации рейтинговых агентств, включенных в установленный Советом директоров Банка России перечень рейтинговых агентств  Условие не применяется
Соблюдение требований
по корпоративному управлению
Требования
предусмотрены
в п. 2.20 Приложения 2 Правил листинга
Условие не применяется
Наличие обеспечения6 Обязательное наличие обеспечения для выпуска облигаций (наличие залога, обеспечивающего исполнение обязательств по облигациям, поручительство (независимая гарантия), в случае если номинальная стоимость всех выпущенных эмитентом облигаций превышает размер его уставного капитала. Размер предоставленного обеспечения не должен быть менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого в котировальный список выпуска (дополнительного выпуска) и совокупного купонного дохода по ним Условие не применяется
Эмитентом определен представитель владельцев облигаций7 Дополнительных условий не устанавливается Применяется в отношении облигаций (дополнительных выпусков облигаций) без обеспечения при их размещении/обращении7

 

1 Объем выпуска облигаций рассчитывается как произведение количества размещенных (размещаемых) ценных бумаг на номинальную стоимость облигации (далее – объем выпуска).

2 При определении срока существования эмитента или поручителя (гаранта) учитывается также срок существования юридического лица, в результате реорганизации которого был создан эмитент или поручитель (гарант).

3 Условие срока существования эмитента не применяется, если предоставлен залог, обеспечивающий исполнение обязательств по облигациям.
Размер предоставленного обеспечения не должен быть менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска (дополнительного выпуска) и совокупного купонного дохода по ним, в том числе, в случае если в соответствии с условиями, установленными в решении о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций, предусмотрена возможность требования их досрочного погашения.
Условие применения срока существования эмитента не менее 3 месяцев при наличии поручителя (гаранта), срок существования которого составляет не менее 1 года, установленного для Второго уровня применяется только в случае наличия заключенного между эмитентом и поручителем (гарантом) соглашения/договора, согласно которому поручителю (гаранту) передаются привлеченные средства от размещения облигаций эмитента или такие положения содержатся в эмиссионных документах.

4 Отчетность составляется в соответствии с МСФО либо по иным, отличным от МСФО, международно признанным правилам, в случаях, определенных Федеральным законом от 27.07.2010 № 208-ФЗ "О
консолидированной финансовой отчетности". Для поручителя (гаранта), являющегося иностранным юридическим лицом отчетность составляется в соответствии с МСФО либо по иным, отличным от МСФО, международно признанным правилам. В случае реорганизации эмитента (поручителя, гаранта) требование о наличии отчетности, в отношении которой был проведен аудит, применяется, начиная с финансовой отчетности за год, в котором была завершена реорганизация, а если реорганизация была завершена после 1 октября - начиная с финансовой отчетности за год, следующий за годом, в котором была завершена реорганизация (за исключением эмитента (поручителя, гаранта), к которому осуществлялось присоединение или из которого осуществлялось выделение, а также случаев преобразования эмитента (поручителя, гаранта)).

5 Величина GPnL рассчитывается за соответствующий период по формуле:
GPnL = PnLe + PnLg где:
GPnL – совокупный финансовый результат (прибыль или убыток);
PnLe - финансовый результат (прибыль или убыток) эмитента по данным его годовой консолидированной отчетности или, в случае ее отсутствия, индивидуальной финансовой отчетности за последний завершенный отчетный год;
PnLg - финансовый результат (прибыль или убыток) поручителя (гаранта) по данным его годовой консолидированной или, в случае ее отсутствия - индивидуальной финансовой отчетности - за последний завершенный отчетный год.
Если значение PnLe положительное, то GPnL равняется значению PnLe;
Если эмитент и поручитель (гарант) входят в одну холдинговую компанию (группу), составляющую консолидированную финансовую отчетность, в которой активы, финансовая отчетность, обязательства, капитал, доход, расходы и потоки денежных средств эмитента и поручителя (гаранта) представлены как активы, обязательства, капитал, доход, расходы и потоки денежных средств единого субъекта экономической деятельности, величина GPnL равняется прибыли (убытку) по данным годовой консолидированной финансовой отчетности.
При расчете величины GPnL значения PnLe и PnLg определяются с учетом финансовых результатов юридического лица (одного из юридических лиц), в результате реорганизации которого был создан эмитент и поручитель (гарант).
Если финансовым результатом эмитента или поручителя (гаранта) является убыток, значения PnLe и PnLg – отрицательные, если финансовым результатом является прибыль – положительные.
В случае, если применяется финансовая отчетность поручителя (гаранта) согласно таблицы для включения облигаций во Второй уровень, то величина GPnL равняется значению PnLg.

6 Условие по наличию обеспечения не применяется к:
1) эмитентам – кредитным организациям, входящим в перечень кредитных организаций, удовлетворяющих требованиям, предусмотренным подпунктами 2.1.1, 2.1.2 и 2.1.4 пункта 2.1 Положения Банка России от 25 декабря 2014 года № 451-П "Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование, дополнительных требований к кредитным организациям, в которых размещаются средства пенсионных накоплений и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих, а также дополнительных требований, которые управляющие компании обязаны соблюдать в период действия договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений", зарегистрированного Министерством юстиции Российской Федерации 23 января 2015 года № 35661, 21 августа 2015 года № 38631, а также статьей 24 Федерального закона от 24 июля 2002 года № 111-ФЗ "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации" и статьей 23 Федерального закона от 20 августа 2004 года № 117-ФЗ "О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих", публикуемый на официальном сайте Банка России в сети "Интернет";
2) эмитентам, акции которых включены в Первый уровень;
3) эмитентам и (или) облигациям, имеющим кредитный рейтинг выше уровня, установленного Советом директоров Банка России по классификации рейтинговых агентств, включенных в установленный Советом директоров Банка России перечень рейтинговых агентств.

7 Условие об определении эмитентом представителя владельцев облигаций без обеспечения не применяется к:
1) эмитентам – кредитным организациям, входящим в перечень кредитных организаций, удовлетворяющих требованиям, указанным в пп. 1 п. 6 примечаний;
2) эмитентам, акции которых включены в Первый уровень;
3) эмитентам, находящимся под прямым или косвенным контролем обществ, указанных в подпункте 2 данного пункта;
4) эмитентам и (или) облигациям, имеющим кредитный рейтинг выше уровня, установленного Советом директоров Банка России по классификации рейтинговых агентств, включенных в установленный Советом директоров Банка России перечень рейтинговых агентств в целях использования кредитных рейтингов, необходимых для включения облигаций в Первый уровень;
5) эмитентам - государственным корпорациям или государственным компаниям, а также эмитентам, находящимся под прямым или косвенным контролем указанных эмитентов;
6) эмитентам – хозяйственным обществам, в которых под прямым контролем Российской Федерации, находится более 50 процентов уставного капитала или голосующих акций эмитента;
7) иностранным эмитентам;
8) облигациям, размещаемым путем закрытой подписки среди лиц, число которых без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500;
9) случаям понижения уровня листинга, в случаях, предусмотренных пунктом 7 статьи 22 Правил.

Определение прямого и косвенного контроля применяется в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг.


Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2017. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Пользовательским соглашением. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте Биржи, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия Биржи.