О бирже   Акционерам   Пресс‑центр   Мероприятия   Карьера   Личный кабинет  
+7 (495) 232-3363
+7 (495) 363-3232
Нашим клиентам Частным инвесторам Управляющим активами Международным инвесторам Эмитентам
English English
Список ценных бумаг
Листинг ценных бумаг
Иностранным эмитентам
Российские депозитарные расписки
Рынок инноваций и инвестиций
Сведения о поданных заявлениях о допуске ценных бумаг к торгам
Биржевые облигации
Размещение ценных бумаг
Поддержание ценных бумаг
Количественные показатели
Информация о дефолтах
Тарифы
Документы
Приобретение статуса ПАО
Ответы на часто задаваемые вопросы
Отчетность эмитентов
Инфраструктура
Новости
Мероприятия
Контакты
На главную страницу » »
 Получать новостиВерсия для печати

Требования для биржевых облигаций

Для биржевых облигаций эмитента-частного партнера, государственных корпораций, международных финансовых организаций Правилами листинга установлены иные (отличные) требования для включения в Первый и Второй уровень.

Требования I уровень II уровень III уровень
Размещение биржевых облигаций
осуществляется на торгах ПАО Московская Биржа (в случае допуска к торгам в процессе размещения
+ + +
Соответствие биржевых облигаций требованиям
законодательства Российской Федерации, в том
числе нормативных актов Банка России
+ + +
Эмитентом представлены соответствующие
требованиям законодательства Российской
Федерации и нормативных актов Банка России решение о выпуске (дополнительном выпуске) биржевых облигаций и иные документы, предусмотренные нормативными актами Банка России и Правилами листинга
+ + +
Эмитентом представлен проспект биржевых облигаций в случае, если в соответствии с законодательством Российской Федерации для публичного обращения биржевых облигаций требуется такое представление Могут быть включены только при представлении проспекта биржевых облигаций Могут быть включены только при представлении проспекта биржевых облигаций +
Принятие на себя эмитентом обязанности раскрывать информацию в соответствии с Приложением 7 к Правилам листинга в случае, если для публичного обращения ценных бумаг не требуется представление Бирже проспекта ценных бумаг либо осуществление раскрытия информации в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации о ценных бумагах + + +
Операции по итогам сделок с биржевыми
облигациями, совершенным в ПАО Московская Биржа
осуществляются через Расчетный депозитарий,
который должен быть зарегистрирован в
качестве номинального держателя у депозитария,
осуществляющего обязательное централизованное
хранение сертификатов этих биржевых облигаций
(при допуске биржевых облигаций к торгам
в процессе обращения, в случае, если их размещение
не осуществлялось в ПАО Московская Биржа).
+ + +
Выпуску (дополнительному выпуску)
биржевых облигаций присвоен
идентификационный номер
(при допуске к торгам в процессе обращения
биржевых облигаций
в случае, если их размещение не осуществлялось
в ПАО Московская Биржа).
+ + +
В случае, если решением о выпуске биржевых облигаций предусмотрена возможность приобретения биржевых облигаций эмитентом по соглашению с их владельцами и (или) по требованию владельцев, то решением о выпуске облигаций должен быть предусмотрен порядок такого приобретения на торгах ПАО Московская Биржа Требование не вступило в силу
Объем выпуска (каждого выпуска в рамках программы облигаций)1 Не менее 2 млрд. руб. Не менее 500 млн. руб. Условие
не применяется
Номинальная стоимость облигаций Не превышает 50 000 руб. или 1 000 денежных единиц, в случае если номинал ценной бумаги выражен в иностранной валюте Условие
не применяется
Срок существования эмитента2
и поручителя (гаранта) (при его наличии)3
Не менее 3 лет Не менее 1 года или не менее 3 месяцев при наличии поручителя (гаранта), срок существования которого составляет не менее 1 года Условие
не применяется
Составление и раскрытие (опубликование)
финансовой отчетности (в случае ее отсутствия – индивидуальной финансовой отчетности) с приложением аудиторского заключения, подтверждающего ее достоверность4
За 3 завершенных года
(эмитента и поручителя
(гаранта)) (за исключением случая, когда поручителем является субъект Российской Федерации или муниципальное образование)
Отчетность эмитента - за 1 завершенный год  или отчетность поручителя (гаранта) в случае его наличия за 1 завершенный год (если срок существования эмитента менее 1 года) Условие
не применяется
Отсутствие убытков (расчет величины GPnL)5 GPnL по итогам 2
из последних 3 лет
положительная
GPnL по итогам 1 года
из последних 3 лет
положительная
Условие
не применяется
Отсутствие дефолта эмитента Отсутствует, либо
с момента прекращения
обязательств, в отношении
которых эмитентом
был допущен дефолт,
прошло не менее 3 лет
Отсутствует, либо
с момента прекращения
обязательств, в отношении
которых эмитентом был допущен дефолт,
прошло не менее 2 лет
Условие
не применяется
Наличие у эмитента  (у выпуска облигаций) или у поручителя (гаранта) уровня кредитного рейтинга6 Уровень рейтинга не ниже уровня, установленного Биржей Условие не применяется
Соблюдение требований
по корпоративному управлению
Требования
предусмотрены
в п. 2.20 Приложения 2 Правил листинга
Условие не применяется
Наличие обеспечения7 Обязательное наличие обеспечения для выпуска облигаций (наличие залога, обеспечивающего исполнение обязательств по облигациям, поручительство (независимая гарантия), в случае если номинальная стоимость всех выпущенных эмитентом облигаций превышает размер его уставного капитала. Размер предоставленного обеспечения не должен быть менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого в котировальный список выпуска (дополнительного выпуска) и совокупного купонного дохода по ним Условие не применяется
Эмитентом определен представитель владельцев облигаций8 Дополнительных условий не устанавливается Применяется в отношении облигаций (дополнительных выпусков облигаций) без обеспечения при их размещении/обращении7

 

1 Объем выпуска облигаций рассчитывается как произведение количества размещенных (размещаемых) ценных бумаг на номинальную стоимость облигации (далее – объем выпуска).

2 При определении срока существования эмитента или поручителя (гаранта) учитывается также срок существования юридического лица, в результате реорганизации которого был создан эмитент или поручитель (гарант).

3 Условие срока существования эмитента не применяется, если предоставлен залог, обеспечивающий исполнение обязательств по облигациям.
Размер предоставленного обеспечения не должен быть менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска (дополнительного выпуска) и совокупного купонного дохода по ним, в том числе, в случае если в соответствии с условиями, установленными в решении о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций, предусмотрена возможность требования их досрочного погашения.
Условие применения срока существования эмитента не менее 3 месяцев при наличии поручителя (гаранта), срок существования которого составляет не менее 1 года, установленного для Второго уровня применяется только в случае наличия заключенного между эмитентом и поручителем (гарантом) и/или его аффилированными лицами (организациями, входящими в одну холдинговую компанию (группу) с поручителем (гарантом) соглашения/договора, согласно которому поручителю (гаранту) и/или его аффилированными лицами (организациями, входящими в одну холдинговую компанию (группу) с поручителем (гарантом) передаются привлеченные средства от размещения облигаций эмитента или такие положения содержатся в эмиссионных документах.

4 Отчетность составляется в соответствии с МСФО либо по иным, отличным от МСФО, международно признанным правилам, в случаях, определенных Федеральным законом от 27.07.2010 № 208-ФЗ "О
консолидированной финансовой отчетности". Для поручителя (гаранта), являющегося иностранным юридическим лицом отчетность составляется в соответствии с МСФО либо по иным, отличным от МСФО, международно признанным правилам. В случае реорганизации эмитента (поручителя, гаранта) требование о наличии отчетности, в отношении которой был проведен аудит, применяется, начиная с финансовой отчетности за год, в котором была завершена реорганизация, а если реорганизация была завершена после 1 октября - начиная с финансовой отчетности за год, следующий за годом, в котором была завершена реорганизация (за исключением эмитента (поручителя, гаранта), к которому осуществлялось присоединение или из которого осуществлялось выделение, а также случаев преобразования эмитента (поручителя, гаранта)).

5 Величина GPnL рассчитывается за соответствующий период по формуле:
GPnL = PnLe + PnLg где:
GPnL – совокупный финансовый результат (прибыль или убыток);
PnLe - финансовый результат (прибыль или убыток) эмитента по данным его годовой консолидированной отчетности или, в случае ее отсутствия, индивидуальной финансовой отчетности за последний завершенный отчетный год;
PnLg - финансовый результат (прибыль или убыток) поручителя (гаранта) по данным его годовой консолидированной или, в случае ее отсутствия - индивидуальной финансовой отчетности - за последний завершенный отчетный год.
Если значение PnLe положительное, то GPnL равняется значению PnLe;
Если эмитент и поручитель (гарант) входят в одну холдинговую компанию (группу), составляющую консолидированную финансовую отчетность, в которой активы, финансовая отчетность, обязательства, капитал, доход, расходы и потоки денежных средств эмитента и поручителя (гаранта) представлены как активы, обязательства, капитал, доход, расходы и потоки денежных средств единого субъекта экономической деятельности, величина GPnL равняется прибыли (убытку) по данным годовой консолидированной финансовой отчетности.
При расчете величины GPnL значения PnLe и PnLg определяются с учетом финансовых результатов юридического лица (одного из юридических лиц), в результате реорганизации которого был создан эмитент и поручитель (гарант).
Если финансовым результатом эмитента или поручителя (гаранта) является убыток, значения PnLe и PnLg – отрицательные, если финансовым результатом является прибыль – положительные.
В случае, если применяется финансовая отчетность поручителя (гаранта) согласно таблицы для включения облигаций во Второй уровень, то величина GPnL равняется значению PnLg.

6 Биржа вправе отдельным решением установить критерии выпуска облигаций, при наличии которых Биржа применяет только кредитный рейтинг, присвоенный выпускам облигаций и не применяет кредитные рейтинги, присвоенные эмитенту или поручителю(ям) (гаранту(ам)).
В случае наличия достаточного уровня кредитного рейтинга у одного из поручителей (гарантов), если размер предоставленного обеспечения таким поручителем (гарантом) не менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска (дополнительного выпуска) и совокупного купонного дохода по ним, то требование к наличию кредитного рейтинга у иных поручителей (гарантов) в отношении такого выпуска не применяется.

7 Условие по наличию обеспечения не применяется к:
1) эмитентам – кредитным организациям, входящим в перечень кредитных организаций, удовлетворяющих требованиям, предусмотренным подпунктами 2.1.1, 2.1.2 и 2.1.4 пункта 2.1 Положения Банка России от 1 марта 2017 года N 580-П "Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование, случаев, когда управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего средствами пенсионных накоплений, вправе заключать договоры репо, требований, направленных на ограничение рисков, при условии соблюдения которых такая управляющая компания вправе заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, дополнительных требований к кредитным организациям, в которых размещаются средства пенсионных накоплений и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих, а также дополнительного требования, которое управляющая компания обязана соблюдать в период действия договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений для финансирования накопительной пенсии", зарегистрированного Министерством юстиции Российской Федерации 23 июня 2017 года N 47127, а также статьей 24 Федерального закона от 24 июля 2002 года N 111-ФЗ "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации"  и статьей 23 Федерального закона от 20 августа 2004 года N 117-ФЗ "О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих", публикуемый на официальном сайте Банка России в сети "Интернет";
2) эмитентам, акции которых включены в Первый уровень;
3) эмитентам и (или) облигациям, имеющим кредитный рейтинг не ниже уровня, установленного Биржей.

8Условие об определении эмитентом представителя владельцев облигаций без обеспечения не применяется к:
1) эмитентам – кредитным организациям, указанным в п. 7 примечаний к настоящему пункту;
2) эмитентам, акции которых включены в Первый уровень;
3) эмитентам, находящимся под прямым или косвенным контролем обществ, указанных в подпункте 2 данного пункта;
4) эмитентам и (или) облигациям, имеющим кредитный рейтинг выше уровня, установленного Биржей;;
5) эмитентам - государственным корпорациям или государственным компаниям, а также эмитентам, находящимся под прямым или косвенным контролем указанных эмитентов;
6) эмитентам – хозяйственным обществам, в которых под прямым контролем Российской Федерации, находится более 50 процентов уставного капитала или голосующих акций эмитента;
7) иностранным эмитентам;
8) облигациям, размещаемым путем закрытой подписки среди лиц, число которых без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500;
9) случаям понижения уровня листинга, в случаях, предусмотренных пунктом 7 статьи 22 Правил.

Определение прямого и косвенного контроля применяется в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг.


Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2017. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Пользовательским соглашением. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте Биржи, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия Биржи.