Московская Биржа

Годовой отчет 2013

 

Анна Василенко
Анна
Василенко
Управляющий директор
по развитию первичного рынка
и клиентской поддержке

Привлечение
новых эмитентов

В 2013 году состоялся ряд знаковых событий для российского фондового рынка. Крупнейшие первичные размещения акций, в том числе АК «Алроса» и Московской Биржи, прошли полностью на отечественной площадке. Появились принципиально новые инструменты: ETF, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов, структурные продукты и облигации, номинированные в иностранной валюте.

Одним из главных проектов 2014 года станет реализация реформы листинга, которая расширит возможности для инвестирования средств, прежде всего, пенсионных фондов и страховых компаний, имеющих жесткие ограничения по вложениям в ценные бумаги, а также повысит требования к качеству корпоративного управления эмитентов в соответствии с новым Кодексом корпоративного управления.

Одна из главных задач Московской Биржи — предоставление российским компаниям доступа к публичному рынку капитала. В 2013 году на Московской Бирже состоялись размещения акций 16 эмитентов на общую сумму около 200 млрд рублей и более 330 выпусков облигаций объемом более 1,8 трлн рублей.

Три важнейшие сделки года на рынке акций: вторичное размещение (SPO) ОАО Банк ВТБ объемом 102,5 млрд рублей, первичное размещение акций (IPO) АК «Алроса» на 41,3 млрд рублей и IPO ОАО Московской Биржи на 15 млрд рублей — проведены полностью на отечественной площадке в форме российских акций без выпуска депозитарных расписок.

В 2013 году впервые допуск к торгам на Московской Бирже получили ценные бумаги иностранных эмитентов, имеющих российские активы: Polymetal International plc и QIWI plc.

Появился один из самых популярных инвестиционных продуктов в мире — биржевые инвестиционные фонды (Exchange Traded Funds — ETF). В 2013 — начале 2014 года листинг на Московской Бирже прошли 10 фондов, инвестирующих в российские корпоративные еврооблигации, золото и акции иностранных эмитентов, входящие в индексы семейства MSCI.

Знаковыми сделками на долговом рынке стали размещения инфраструктурных облигаций ОАО «Российские железные дороги» на 185 млрд рублей и ОАО «ФСК ЕЭС» на 110 млрд рублей, корпоративных облигаций ОАО «НК «Роснефть» объемом 110 млрд рублей и ОАО Банк ВТБ на сумму 50 млрд рублей. Состоялись размещения пяти выпусков иностранных облигаций.

Значительно выросла активность российских регионов в привлечении финансирования через размещение публичного долга. Этому, в частности, способствовало сокращение бюджетных программ по кредитованию российских регионов Министерством финансов РФ. Так, общий объем выпусков субфедеральных и муниципальных займов вырос на 24% — до 143 млрд рублей.

В 2013 году создана инфраструктура, которая позволяет не только номинировать, но и проводить расчеты по ценным бумагам в иностранной валюте. Внешэкономбанк стал первым эмитентом, которому Московская Биржа одобрила выпуск биржевых валютных облигаций в долларах и евро.

Кроме того, в 2013 году выпущены первые структурированные облигации «ВТБ Капитал» с привязкой к Индексу ММВБ и к цене на золото, а также облигации ОАО АКБ «Росбанк» с привязкой к цене на золото и тройской унции палладия.

Продолжил динамичное развитие Рынок инноваций и инвестиций (РИИ) Московской биржи: совокупный объем торгов за 2013 год вырос на 45% до — 155 млрд рублей, суммарная капитализация компаний сектора превысила 100 млрд рублей, состоялись первичные размещения акций восьми эмитентов на общую сумму более 1 млрд рублей. В секторе РИИ Московской Биржи в 2013 году получили возможность размещать облигации инновационные компании. Осенью 2013 года Московская Биржа и NASDAQ OMX подписали соглашение о совместной деятельности. Цель соглашения — объединение усилий для предоставления инновационным компаниям доступа на рынок капитала через размещение акций на площадках Московской Биржи и NASDAQ.

В 2013 году была проведена масштабная подготовка к реформе листинга, завершение которой запланировано на середину 2014 года. Новыми правилами предусмотрено сокращение числа уровней списка ценных бумаг с шести до трех: котировальные списки А1 и А2 объединяются в котировальный список первого (высшего) уровня, бумаги из списков Б, В, И войдут в котировальный список второго уровня, и третий уровень будет состоять из всех не вошедших в первый и второй уровень ценных бумаг, допущенных к торгам. Кроме того, в соответствии с Кодексом корпоративного управления, одобренным правительством РФ и Банком России, новые правила листинга Московской Биржи повышают требования к качеству корпоративного управления эмитентов и определяют новые критерии оценки эмитентов для включения их бумаг в котировальные списки.