Московская Биржа

Годовой отчет 2013

 

Андрей Шеметов
Андрей
Шеметов
Заместитель
председателя Правления

Операционные и финансовые
результаты

Одним из главных проектов 2013 года является переход рынка акций на режим торгов Т+2 с частичным депонированием. Новый режим расчетов — это качественное изменение инфраструктуры рынка. Теперь торговать на Московской Бирже так же удобно, как и на ведущих мировых площадках. Это подтверждается позитивной динамикой объемов торгов: после полного перехода на технологию расчетов Т+2 обороты на рынке акций существенно выросли.

Кроме того, крупнейшие глобальные инвестиционные банки предоставили своим клиентам прямой доступ (DMA) на российский рынок. Инициативы Биржи: рынок Т+2, создание центрального контрагента, совершенствование риск-менеджмента, новые продукты и сервисы, привлечение эмитентов — одинаково востребованы всеми участниками рынка — и российскими, и международными.

Мы надеемся, что проведенные реформы, активный маркетинг возможностей нашей торговой площадки среди российских и глобальных инвесторов будут способствовать дальнейшему увеличению объемов операций на фондовом рынке, росту его ликвидности и глубины.

Важной задачей Московской Биржи остается привлечение внутреннего инвестора на отечественный рынок ценных бумаг, в том числе участвуя в программах повышения финансовой грамотности населения. Без долгосрочных российских инвестиций в рыночные активы мы никогда не построим развитого и устойчивого финансового рынка и не добьемся справедливой оценки российских компаний.
Евгений Фетисов
Евгений
Фетисов
Финансовый директор,
член Правления
Несмотря на то что год был не самым легким для рынка в целом, нам удалось достигнуть очень хороших результатов за 2013 год. Значительный рост операционной прибыли в сочетании со строгим контролем над расходами привел к увеличению прибыли на акцию Московской Биржи на 35,5%.

В начале 2014 года Московская Биржа сократила уставный капитал на 4% путем выкупа своих акций у дочерней компании „ММВБ-Финанс“. Погашение ценных бумаг увеличивает доли существующих акционеров в капитале, размер причитающихся дивидендов и, как следствие, доход на вложенный капитал. По итогам 2013 года Наблюдательный совет Московской Биржи рекомендовал направить на выплату дивидендов 46,8% чистой прибыли по МСФО, почти вдвое больше в расчете на одну акцию, чем годом ранее.

Мы продолжили оптимизацию организационной структуры группы, продав часть непрофильных активов, а также объединив компании с наличием дублирующих функций. Московская Биржа полностью вышла из капиталов ЗАО „ММВБ-ИТ“ и ЗАО „Расчетно-депозитарная компания“. Планируется присоединение Клирингового центра РТС и Расчетной палаты РТС к Национальному клиринговому центру.

Московская Биржа успешно завершила 2013 год: объемы торгов на всех рынках выросли на 22% — почти до 450 трлн рублей, чистая прибыль увеличилась на 41% — до 11,58 млрд рублей.
Операционные доходы Московской Биржи за 2013 год выросли на 14% по сравнению с 2012 годом (до 24,6 млрд рублей) за счет роста комиссионных доходов срочного рынка, объемов торгов и доходов на валютном, денежном и рынке облигаций, а также процентного дохода. Комиссионные доходы оставались хорошо диверсифицированными: фондовый рынок принес 22% комиссионных доходов, денежный — 20%, валютный — 19%, срочный — 12%, а услуги депозитария и расчетные операции — 18%.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Комиссионные доходы на рынке акций по сравнению с предыдущим годом снизились на 23% — до 1,40 млрд рублей. Общий объем торгов в 2013 году составил 8,71 трлн рублей, что на 25% меньше, чем в 2012 году. Общая капитализация рынка акций на конец 2013 года составила 25,3 трлн рублей (770,7 млрд долларов США). На протяжении первых восьми месяцев года наблюдался пониженный интерес инвесторов к рынку акций. Однако начиная с сентября, после перехода на режим торгов Т+2 объемы на рынке начали расти. В частности, рост в четвертом квартале 2013 года составил 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Комиссионные доходы рынка облигаций выросли на 29% — до 1,38 млрд рублей. Суммарный объем торгов облигациями в 2013 году составил 15,3 трлн рублей, что на 23% выше результата 2012 года.
Доходы от услуг листинга и прочих сервисов выросли на 21,7% — до 218,02 млн рублей.

Валютный рынок

Комиссионные доходы валютного рынка выросли за 2013 год на 20% — до 2,4 млрд рублей. Общий объем торгов на валютном рынке составил 156 трлн рублей, что на 33% выше аналогичного показателя 2012 года. Вследствие низкой волатильности курсов валют в 2013 году объем торгов спот-рынка снизился на 6,9%, в то время как объем операций своп вырос на 78,1% на фоне высокого спроса на инструменты управления ликвидностью. Повышение удобства работы на рынке и новые биржевые продукты, а также рост активности российских и иностранных участников были в числе ключевых факторов увеличения объемов торгов.

Денежный рынок

Комиссионные доходы денежного рынка увеличились на 26% по сравнению с 2012 годом и составили 2,53 млрд рублей. Общий объем торгов на рынке, включая сделки репо и депозитно-кредитные операции, составил 220,7 трлн рублей (в том числе объем сделок репо — 207,7 трлн рублей), что выше аналогичных показателей 2012 года на 24%. Потребность в ликвидности со стороны банковского сектора способствовала росту востребовательности операций репо со стороны участников. В свою очередь Банк России обеспечивал финансовую систему ликвидностью через инфраструктуру Московской Биржи. Значительный рост продемонстрировал флагманский продукт денежного рынка Биржи — репо с центральным контрагентом, который был запущен в феврале 2013 года.

Срочный рынок

Комиссионные доходы на срочном рынке увеличились на 25% по сравнению с 2012 годом и составили 1,6 млрд рублей. Объем торгов вырос на 7% по сравнению с 2012 годом до 1,13 млрд контрактов, или 48,6 трлн рублей. К концу 2013 года объем открытых позиций на срочном рынке составил 389,9 млрд рублей, т.е. увеличился по сравнению с 2012 годом на 44%. Такой рост объясняется приходом новых участников, общим повышением  интереса к российскому рынку опционов и ростом волатильности валютных деривативов.

Расчетно-депозитарные услуги

Доходы от депозитарной деятельности и проведения расчетов по сделкам увеличились на 21% и составили 2,32 млрд рублей. Объем активов на хранении в НРД вырос с 12,05 трлн рублей на конец 2012 года до 21,76 трлн рублей на конец 2013 года.

Прочие доходы

Доходы от иных видов деятельности Биржи снизились на 10% по сравнению с 2012 годом и достигли 1,18 млрд рублей. Наибольшие доходы принесли продажи программно-технических услуг (496,15 млн рублей, снижение на 6% в годовом исчислении) и информационные услуги (301,29 млн рублей, снижение на 25%).

Процентные доходы

Процентные и прочие финансовые доходы Биржи увеличились на 17% по сравнению с 2012 годом и составили 11,75 млрд рублей. Основными факторами роста стали увеличение среднего значения инвестиционного портфеля в 2013 году до 347,79 млрд рублей (увеличение на 34% в годовом исчислении) и благоприятные рыночные процентные ставки.

Денежные средства и эквиваленты

Размер собственных денежных средств Биржи по итогам 2013 года составил 44,74 млрд рублей. Данный показатель включает в себя денежные средства и их эквиваленты, финансовые активы за минусом средств участников торгов и кредиторскую задолженность перед владельцами ценных бумаг. По состоянию на 31 декабря 2013 года Биржа не имела долговых обязательств.

Расходы

Операционные расходы Биржи выросли в 2013 году на 5% по сравнению с 2012 годом и составили 9,86 млрд рублей, т.е. увеличились в основном за счет роста административных расходов. Значительно сократились затраты на аренду и обслуживание офисных помещений (381,70 млн рублей, что на 22% ниже аналогичного показателя 2012 года). На 6% снизились расходы на рекламу и маркетинг — до 257,03 млн рублей. Компании удалось удержать расходы на персонал на уровне прошлого года, несмотря на увеличение общей численности сотрудников на 3%. Расходы на персонал составили 49%  общих операционных расходов компании по сравнению с 51% в 2012 году.
Объем капитальных затрат в 2013 году составил 1,04 млрд рублей, 581 млн рублей из которых был потрачен на закупку программного обеспечения и разработки.