Индексация инвестиций. Коммерсант
Иван Кузнецов
Московская биржа готовится принять первый ETF
Мировая индустрия индексных фондов по итогам марта доросла до исторического максимума -- стоимость активов более 4 тыс. таких фондов превысила $2 трлн. На Московской бирже вскоре должен появиться первый такой фонд. Допустить к обращению в России иностранный Exchange Trading Fund (ETF) оказалось проще, чем сформировать документарную базу для создания российских.
По итогам первого квартала приток новых средств в индексные фонды (ETF) и фонды биржевых продуктов (ETP) по всему миру составил $73,4 млрд, общая стоимость этих активов выросла на 7,3% и достигла нового исторического максимума -- $2,09 трлн, подсчитала консультационно-аналитическая компания ETFGI. Чистый приток средств в эти фонды только за март составил $23,9 млрд. "Увеличение числа институциональных инвесторов, использующих ETF и ETP по всему миру,-- важный фактор роста их объема и активов в управлении",-- отмечает управляющий партнер ETFGI Дебора Фур.
Инвестиционная стратегия биржевого фонда (Exchange Trading Fund, ETF) строится по принципу индекса -- фонд постоянно вкладывает средства в корзину активов с определенными весами. Паи такого фонда инвестор может покупать и погашать на бирже без участия управляющей компании.
С точки зрения классов активов по итогам марта на первом месте по объему привлеченных средств пайщиков ($17 млрд) оказались фонды, ориентированные на индексы акций. ETF, инвестирующие в облигации, привлекли $5,6 млрд. Из фондов, инвестирующих в активы товарного рынка, по итогам марта зафиксирован чистый отток средств пайщиков в объеме $2,6 млрд.
Традиционно наиболее ликвидными остаются индексные фонды, инвестирующие в активы США и Северной Америки в целом, они обеспечили почти весь чистый приток марта ($16,6 млрд), в то время как ETF, инвестирующие в развивающиеся рынки, показали $5 млрд чистого оттока.
Неутешительная мартовская динамика по ETF, ориентированным на развивающиеся рынки, не смущает Московскую биржу, которая активно готовится к запуску этого продукта. Оттоки или притоки в те или иные виды индексных фондов на каком-то промежутке времени отражают динамику соответствующих индексов, текущие настроения инвесторов, но в принципе ETF -- чрезвычайно интересный и перспективный инструмент, отмечают на бирже. "Первый иностранный ETF будет допущен к торгам на Московской бирже в ближайшее время и, мы надеемся, вызовет интерес у инвесторов",-- рассказал "Ъ" зампред правления Московской биржи Андрей Шеметов.
Как сообщал "Ъ" 26 февраля, первым ETF, получившим листинг на Московской бирже, станет FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF, инвестирующий в корпоративные еврооблигации. Фонд, получивший в феврале листинг на LSE, является структурой ирландской FinEx Funds PLC, инвестиционный менеджер фонда -- входящая в ту же группу британская FinEx Capital Management LLP. В России уполномоченным лицом FinEx Funds PLC выступает управляющая компания "Финэкс Плюс". "В долларовом классе паев, торгуемом в Лондоне, текущий объем фонда -- $8,3 млн, основные клиенты -- это пул зарубежных инвесторов",-- сообщил руководитель департамента исследований "Финэкс Плюс" Владимир Крейндель.
"С законодательной и инфраструктурной точки зрения российский рынок давно готов к приходу иностранных инструментов, в том числе ETF",-- отмечают на Московской бирже. Этого нельзя сказать об индексных фондах, которые создавались бы по российскому законодательству. Как отмечает господин Крейндель, теоретически создать ETF по российскому законодательству можно, но, по оценкам инвестбанкиров, на разработку подзаконных документов, которые позволили бы реализовать эту возможность, должно уйти еще 1,5-2 года.
За дополнительной информацией обращайтесь