О бирже   Акционерам   Пресс‑центр   Мероприятия   Карьера   Личный кабинет  
+7 (495) 232-3363
+7 (495) 363-3232
Нашим клиентам Частным инвесторам Управляющим активами Международным инвесторам Эмитентам
English English
Список ценных бумаг
Листинг ценных бумаг
Иностранным эмитентам
Российские депозитарные расписки
Рынок инноваций и инвестиций
Сведения о поданных заявлениях о допуске ценных бумаг к торгам
Биржевые облигации
Размещение ценных бумаг
Поддержание ценных бумаг
Количественные показатели
Информация о дефолтах
Тарифы
Документы
Приобретение статуса ПАО
Ответы на часто задаваемые вопросы
Отчетность эмитентов
Инфраструктура
Новости
Мероприятия
Контакты
На главную страницу » »
 Получать новостиВерсия для печати

Требования для облигаций российских эмитентов

Требования для облигаций российских эмитентов

Требования I уровень II уровень III уровень
1 Соответствие облигаций требованиям
законодательства Российской Федерации,
в том числе нормативных актов
Банка России
+ + +
2 Регистрация проспекта ценных бумаг + + +
3 Раскрытие информации в соответствии
с требованиями законодательства
Российской Федерации о ценных бумагах
+ + +
4 Облигации приняты на обслуживание
в Расчетном депозитарии (за исключением
случаев размещения ценных бумаг)
+ + +
5 Объем выпуска Не менее 2 млрд. руб. Не менее 500 млн. руб. Условие
не применяется
6 Номинальная стоимость облигаций Не превышает 50 000 руб. или 1 000 денежных единиц, в случае если номинал ценной бумаги выражен в иностранной валюте Условие
не применяется
7 Срок существования эмитента 1
и поручителя (гаранта) (при его наличии) 2
Не менее 3 лет Не менее 1 года Условие
не применяется
8 Составление и раскрытие (опубликование)
финансовой отчетности (в случае ее отсутствия – индивидуальной финансовой отчетности) с приложением аудиторского заключения, подтверждающего ее достоверность3
За 3 завершенных года
(эмитента и поручителя (гаранта)) (за исключением случая, когда поручителем является субъект Российской Федерации или муниципальное образование)
За 1 завершенный год Условие
не применяется
9 Отсутствие убытков
(расчет величины GPnL)4
GPnL по итогам 2
из последних 3 лет
положительная
GPnL по итогам 1 года
из последних 3 лет
положительная
Условие
не применяется
10 Отсутствие дефолта эмитента Отсутствует, либо с момента
прекращения обязательств,
в отношении которых
эмитентом был допущен
дефолт, прошло не менее 3 лет
Отсутствует, либо с момента
прекращения обязательств,
в отношении которых
эмитентом был допущен
дефолт, прошло не менее 2 лет
Условие
не применяется
11 Наличие у эмитента  (у выпуска облигаций) или у поручителя (гаранта) уровня кредитного рейтинга5 Уровень рейтинга не ниже уровня, установленного Биржей

Применение требования к наличию кредитного рейтинга у поручителя(ей) (гаранта(ов)) осуществляется при условии, что общий размер предоставленного обеспечения не менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска (дополнительного выпуска) и совокупного купонного дохода по ним
Условие не применяется
12 Наличие обеспечения6 Обязательное наличие обеспечения для выпуска облигаций (наличие залога, обеспечивающего исполнение обязательств по облигациям, поручительство (независимая гарантия), в случае если номинальная стоимость всех выпущенных эмитентом облигаций превышает размер его уставного капитала. Размер предоставленного обеспечения не должен быть менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого в котировальный список выпуска (дополнительного выпуска) и совокупного купонного дохода по ним Условие не применяется
13 Эмитентом определен представитель владельцев облигаций7 Дополнительных условий не устанавливается Применяется в отношении облигаций (дополнительных выпусков облигаций) без обеспечения6
14 Соблюдение требований
по корпоративному управлению
Требования
предусмотрены
в п. 2.20 Приложения 2 Правил листинга
Условие не применяется

 

1 При определении срока существования эмитента или поручителя (гаранта) учитывается также срок существования юридического лица, в результате реорганизации которого был создан эмитент или поручитель (гарант).

2 Условие не применяется, если предоставлен залог, обеспечивающий исполнение обязательств по облигациям. Размер предоставленного обеспечения не должен быть менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска (дополнительного выпуска) и совокупного купонного дохода по ним, в том числе, в случае если в соответствии с условиями, установленными в решении о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций, предусмотрена возможность требования их досрочного погашения.

3 Отчетность составляется в соответствии с МСФО либо по иным, отличным от МСФО, международно признанным правилам, в случаях, определенных Федеральным законом от 27.07.2010 № 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности". Для поручителя (гаранта), являющегося иностранным юридическим лицом отчетность составляется в соответствии с МСФО либо по иным, отличным от МСФО, международно признанным правилам. При этом поручитель (гарант), в том числе иностранное юридическое лицо, обязан раскрывать (опубликовывать) финансовую отчетность в соответствии со сроками, установленными для раскрытия такой отчетности эмитентом. В случае реорганизации эмитента (поручителя, гаранта) требование о наличии отчетности, в отношении которой был проведен аудит, применяется, начиная с финансовой  отчетности за год, в котором была завершена реорганизация, а если реорганизация была завершена после 1 октября - начиная с финансовой  отчетности за год, следующий за годом, в котором была завершена реорганизация (за исключением эмитента (поручителя, гаранта), к которому осуществлялось присоединение или из которого осуществлялось выделение, а также случаев преобразования эмитента (поручителя, гаранта)).

4 Величина GPnL рассчитывается за установленный в пп. 9 период по формуле:

GPnL = PnLe + PnLg где:

GPnL – совокупный финансовый результат (прибыль или убыток);

PnLe - финансовый результат (прибыль или убыток) эмитента по данным его годовой консолидированной отчетности или, в случае ее отсутствия, индивидуальной финансовой отчетности за последний завершенный отчетный год;

PnLg - финансовый результат (прибыль или убыток) поручителя (гаранта) по данным его годовой консолидированной или, в случае ее отсутствия - индивидуальной финансовой  отчетности - за последний завершенный отчетный год.

Если значение PnLe и положительное, то GPnL равняется значению PnLe;

Если эмитент и поручитель (гарант) входят в одну холдинговую компанию (группу), составляющую консолидированную финансовую отчетность, в которой активы, финансовая отчетность, обязательства, капитал, доход, расходы и потоки денежных средств эмитента и поручителя (гаранта) представлены как активы, обязательства, капитал, доход, расходы и потоки денежных средств единого субъекта экономической деятельности, величина GPnL равняется прибыли (убытку) по данным годовой консолидированной финансовой отчетности.

При расчете величины GPnL значения PnLe и PnLg определяются с учетом финансовых результатов юридического лица (одного из юридических лиц), в результате реорганизации которого был создан эмитент и поручитель (гарант).

Если финансовым результатом эмитента или поручителя (гаранта) является убыток, значения PnLe и PnLg – отрицательные, если финансовым результатом является прибыль – положительные.

5 Биржа вправе отдельным решением установить критерии выпуска облигаций, при наличии которых Биржа применяет только кредитный рейтинг, присвоенный выпускам облигаций и не применяет кредитные рейтинги, присвоенные эмитенту или поручителю(ям) (гаранту(ам)).

В случае наличия достаточного уровня кредитного рейтинга у одного из поручителей (гарантов), если размер предоставленного обеспечения таким поручителем (гарантом) не менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска (дополнительного выпуска) и совокупного купонного дохода по ним, то требование к наличию кредитного рейтинга у иных поручителей (гарантов) в отношении такого выпуска не применяется.

6 Условие по наличию обеспечения не применяется к:

  1. эмитентам – кредитным организациям, входящим в перечень кредитных организаций, удовлетворяющих требованиям, предусмотренным подпунктами 2.1.1, 2.1.2 и 2.1.4 пункта 2.1 Положения Банка России от 1 марта 2017 года N 580-П "Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование, случаев, когда управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего средствами пенсионных накоплений, вправе заключать договоры репо, требований, направленных на ограничение рисков, при условии соблюдения которых такая управляющая компания вправе заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, дополнительных требований к кредитным организациям, в которых размещаются средства пенсионных накоплений и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих, а также дополнительного требования, которое управляющая компания обязана соблюдать в период действия договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений для финансирования накопительной пенсии", зарегистрированного Министерством юстиции Российской Федерации 23 июня 2017 года N 47127, а также статьей 24 Федерального закона от 24 июля 2002 года N 111-ФЗ "Об инвестировании средств для финансирования накопительной пенсии в Российской Федерации"  и статьей 23 Федерального закона от 20 августа 2004 года N 117-ФЗ "О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих", публикуемый на официальном сайте Банка России в сети "Интернет";
  2. эмитентам, акции которых включены в Первый уровень;
  3. эмитентам и (или) облигациям, имеющим кредитный рейтинг не ниже уровня, установленного Биржей.

7 Условие об определении эмитентом представителя владельцев облигаций без обеспечения не применяется к:

  1. эмитентам – кредитным организациям, указанным в п. 6 примечаний к настоящему пункту;
  2. эмитентам, акции которых включены в Первый уровень;
  3. эмитентам, находящимся под прямым или косвенным контролем обществ, указанных в подпункте 2 данного пункта;
  4. эмитентам и (или) облигациям, имеющим кредитный рейтинг выше уровня, установленного Биржей;
  5. эмитентам - государственным корпорациям или государственным компаниям, а также эмитентам, находящимся под прямым или косвенным контролем указанных эмитентов;
  6. эмитентам – хозяйственным обществам, в которых под прямым контролем Российской Федерации, находится более 50 процентов уставного капитала или голосующих акций эмитента;
  7. облигациям, предназначенным для квалифицированных инвесторов;
  8. иностранным эмитентам;
  9. облигаций эмитента-частного партнера;
  10. субфедеральных и муниципальных ценных бумаг;
  11. облигациям размещаемым путем закрытой подписки среди лиц, число которых без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500;
  12.  случаям понижения уровня листинга, в случаях предусмотренных пунктом 7 статьи 22 Правил листинга.

Определение прямого и косвенного контроля применяется в соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг".


Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Copyright © Московская Биржа, 2011 - 2017. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на настоящем сайте Биржи, защищены в соответствии с российским законодательством. Прежде чем приступить к использованию сайта предлагаем ознакомиться с Пользовательским соглашением. Воспроизведение, распространение и иное использование информации, размещенной на сайте Биржи, или ее части допускается только с предварительного письменного согласия Биржи.