Календарные спреды

Календарный спред (КС) является новым сервисом на Срочном рынке Московской Биржи, который позволяет одновременно совершать противоположно направленные сделки (sell и buy) с двумя фьючерсами разных дат исполнения на один базовый актив.

Первой ногой КС является фьючерс с ближним сроком исполнения, второй ногой – фьючерс с дальним сроком исполнения. На первом этапе реализации КС дальним сроком исполнения будет являться срок, следующий за ближним (например, июнь-сентябрь).  В спред будут включены фьючерсы на Индекс РТС и фьючерсы на курс USD/RUB. В перспективе планируется расширить линейку КС.

Обозначение КС:

Длинный код спреда Короткий код спреда Первая нога Вторая нога
RTS-6.13-9.13 RIM3RIU3 RTS-6.13 (RIM3) RTS-9.13 (RIU3)
Si-6.13-9.13 SiM3SiU3 Si-6.13 (SiM3) Si-9.13 (SiU3)
GOLD-6.13-9.13 GDM3GDU3 GOLD-6.13 (GDM3) GOLD-9.13 (GDU3)

Торговля спредами:

  • Трейдер подает заявку нового типа – заявку "Календарный спред".
  • Поддерживаемые категории заявок: лимитированная, рыночная, fill or kill.
  • Заявка попадает в стакан спредов. Стакан спредов не связан со стаканами фьючерсов (ног), образующих спред.
  • Заявка исполнится тогда, когда в стакане спредов цена заявки на покупку КС совпадет с ценой заявки на продажу КС.
  • Возможна подача адресных заявок КС.
  • В качестве цены в заявке указывается величина спреда (разница цен дальнего и ближнего фьючерсов), которая может быть положительной, отрицательной или нулевой.
  • Шаг цены спреда равен шагу цены фьючерсов, входящих в спред.
  • Время торговли совпадает с временем торговли фьючерсами, входящими в спред.
  • Последний день торговли КС совпадает с последним днем торговли ближним фьючерсом.

Гарантийное обеспечение:

  • Для расчета гарантийного обеспечения заявку по календарным спредам следует рассматривать, как две фиктивные заявки по инструментам входящим в спред.

  • При сведении заявки в сделку резервируется ГО в таком же размере, как при сведении 2-х атомарных заявок в сделки по инструментам входящим в спред.

Результат торговли спредами:

  Позиция по первой ноге Позиция по второй ноге
Покупка спреда Короткая позиция Длинная позиция
Продажа спреда Длинная позиция Короткая позиция

Пример использования спреда (роллирования позиции):

Инвестор А имеет длинную позицию в объеме 4 контрактов RIM3.  Для того, чтобы перенести свою позицию из RIM3 в RIU3, инвестор А должен купить 4 календарных спреда  RIM3RIU3. В результате он закрывает 4 позиции по RIM3 и открывает 4 позиции по RIU3.

Биржевой сбор:

  1. Расчет величины сбора за Календарные спреды в отношении всех фьючерсных контрактов (за исключением фьючерсных контрактов на корзину ОФЗ), заключаемых на основании безадресных Заявок "Календарный спред", производится по формуле:

FeeCS = Т * F * (1-K)

где:

FeeCS – величина сбора за Календарные спреды в отношении фьючерсных контрактов, заключенных на основании безадресных Заявок "Календарный спред" в течение Торгового дня;
Т – количество фьючерсных контрактов, заключенных на основании безадресных Заявок "Календарный спред" в течение Торгового дня;
F – величина биржевого сбора, подлежащего уплате за заключение фьючерсных контрактов на основании безадресных Заявок "Календарный спред" в течение Торгового дня (за регистрацию безадресных сделок в соответствии с Разделом 3 Тарифов);
K – ставка дисконта, равная 0,2 (двум десятым), которая применяется при расчете сбора за Календарные спреды в случае заключения фьючерсных контрактов на основании безадресных Заявок "Календарный спред" и действует в течение маркетингового периода. Маркетинговый период составляет:

  • 18 (восемнадцать) месяцев с первого Торгового дня, начиная с которого возможно заключение фьючерсных контрактов на корзину облигаций федерального займа на основании безадресных Заявок "Календарный спред";
  • 6 (шесть) месяцев с первого Торгового дня, начиная с которого возможно заключение фьючерсных контрактов на иные базовые активы на основании безадресных Заявок "Календарный спред".

После истечения маркетингового периода, установленного для заключения фьючерсных контрактов, указанных в п.5.3. Тарифов, ставка дисконта (К) не применяется (равна нулю).

  1. Расчет величины сбора за Календарные спреды в отношении всех фьючерсных контрактов, заключаемых на основании адресных Заявок "Календарный спред" в течение Торгового дня, производится по формуле:

FeeCS = Т * F

где:

FeeCS – величина сбора за Календарные спреды в отношении фьючерсных контрактов, заключенных на основании адресных Заявок "Календарный спред" в течение Торгового дня;
Т – количество фьючерсных контрактов, заключенных на основании адресных Заявок "Календарный спред" в течение Торгового дня;
F – величина биржевого сбора, подлежащего уплате за заключение фьючерсных контрактов на основании адресных Заявок "Календарный спред" в течение Торгового дня (за регистрацию адресных сделок в соответствии с Разделом 3 Тарифов);

Пример:

За продажу одного контракта RIM3 и покупку одного контракта RIU3 Московская Биржа взимает сбор в размере 4 рублей (по 2 рубля за каждый фьючерс), если это были не скальперские сделки. При торговле календарными спредами "в стакане" участник торгов может получить такие же позиции, но со скидкой в размере 80 копеек. Таким образом, он заплатит 3 руб. 20 коп.

Сбор за транзакции:

  • Объявление и удаление заявки КС считается как одна транзакция – то есть, участник торгов, использующий КС, совершает в 2 раза меньше транзакций по сравнению с участником, торгующим непосредственно в стаканах фьючерсов, входящих в спред.

 

Базовый актив фьючерса,
входящего в календарный спред
Последний Торговый день
предоставления дисконта
по сбору за календарный спред
OFZ2 31.12.2014
OFZ4 31.12.2014
OFZ6 31.12.2014
OF10 31.12.2014
OF15 31.12.2014

На фьючерсы, входящие в календарный спред, базовым активом которых является индекс РТС (RTS), курс доллар США – российский рубль (Si) и аффинированное золото в слитках (GOLD) дисконт по сбору за календарный спред с 04.12.2013 г. не предоставляется (в связи с истечением маркетингового периода).

Оборот по календарным спредам за текущий торговый день


ТикерПоследняя сделкаПокупкаПродажаМакс. за деньМин. за деньОбъем торгов (фьючерсы)Объем торгов (руб.)Число сделокАрхивные данные
RTS-12.17-3.1804504900000,000архив
RTS-3.18-6.180000000,000архив
RTS-6.18-9.180000000,000архив
Si-12.17-3.1806656740000,000архив
GOLD-12.17-3.1805,480000,000архив
UUAH-12.17-3.180000000,000архив
MXI-12.17-3.18025148,10000,000архив
MIX-12.17-3.180000000,000архив
Eu-12.17-3.180113412550000,000архив
Si-3.18-6.180000000,000архив
RTS-9.18-12.180000000,000архив
VTBR-12.17-3.180000000,000архив
GAZR-12.17-3.1802622770000,000архив
GMKR-12.17-3.180000000,000архив
LKOH-12.17-3.180000000,000архив
ROSN-12.17-3.180000000,000архив
SBRF-12.17-3.18397396410397397246 395,001архив
BR-1.18-2.180-0,58-0,470000,000архив
Eu-3.18-6.180000000,000архив
GOLD-3.18-6.180000000,000архив
MIX-3.18-6.180000000,000архив
MXI-3.18-6.180000000,000архив
RTS-12.18-3.190000000,000архив
Si-6.18-9.180000000,000архив
UUAH-3.18-6.180000000,000архив
SBRF-3.18-6.180000000,000архив
VTBR-3.18-6.180000000,000архив
GAZR-3.18-6.180000000,000архив
GMKR-3.18-6.180000000,000архив
LKOH-3.18-6.180000000,000архив
ROSN-3.18-6.180000000,000архив

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.