План подготовки к IPO на Московской Бирже для бизнеса
Убедитесь, что IPO — верное решение
Рассматривая выход компании на IPO, необходимо ответить на вопрос, действительно ли это стратегически верное решение для собственников бизнеса, самой компании, готова ли она к предстоящим изменениям. По сложившейся рыночной практике, есть ряд требований к компаниям, которые выходят на IPO:
Базовые требования к компании
• Срок бизнеса компании более 3 лет.• Выручка компании более 1 млрд руб.
Минимальный объём привлечения
Рекомендуемый объем размещения акций на IPO с точки зрения дальнейшего обращения бумаг на рынке — не менее 300 млн руб.Необходимость соответствовать ожиданиям
• Когда инвесторы приобретают акции, они рассчитывают на рост стоимости купленных ценных бумаг, а также на дивиденды — часть прибыли компании, которая выплачивается действующим акционерам.• Если реальность не совпадает с ожиданиями инвесторов, цена акций и доверие к компании как к эмитенту упадет.
Стоимость и сроки подготовки
• IPO — не бесплатные деньги. Процедура подготовки связана со значительными расходами и комиссиями, при этом успех размещения заранее гарантировать невозможно.• Качественная подготовка и выход на IPO могут занять до двух лет.
Требования к корпоративному управлению и раскрытию информации
Нужно соблюдать требования законодательства и рыночные стандарты: требования к раскрытию информации, регулярному аудиту и публикации финансовой отчетности, корпоративному управлению, работе с инвесторами и др.«Всегда в центре внимания»
Из-за публичности негатив, связанный с компанией, может отрицательно сказаться на стоимости акций, нанеся еще больший ущерб.Собственникам бизнеса необходимо взвесить потенциальные выгоды и издержки при выходе компании на IPO и решить, готовы ли они нести необходимые расходы, трудозатраты, менять устоявшиеся процессы в компании. Если недостатки перевешивают преимущества, возможно стоит рассмотреть альтернативные возможности на рынке капитала: выпуск облигаций, поиск прямых и венчурных инвесторов, фондов, выход на рынок слияний и поглощений и др.
Оцените готовность компании к IPO
Чтобы заинтересовать инвесторов и повысить шансы на успех IPO, компания должна выделяться на фоне своих конкурентов и иметь перспективы устойчивого развития бизнеса. Не сомневайтесь: перед IPO аналитики и потенциальные инвесторы проведут детальный анализ текущего состояния и планов развития компании. На потенциальную оценку компании могут повлиять следующие факторы:
Необходимость соответствовать ожиданиям
• Цели IPO• Корпоративная стратегия
Стоимость и сроки подготовки
• Потенциал выручки• Потенциал развития компании и отрасли
• Сила бренда и позиция в отрасли
Финансовая готовность
• Долговая нагрузка и финансовые мультипликаторы компании• Финансовая модель и аудит
Организационная готовность
• Операционная эффективность• Правила корпоративного управления
Юридическая готовность
Структура бизнеса и организационно-правовая форма компанииГотовность к коммуникациям
• PR-практики компании• Действующие каналы коммуникации
• IR
Начните трансформацию
Рассматривайте IPO не как легкий способ привлечения капитала, а как комплексный процесс трансформации бизнеса. В идеале, оценка и подготовка вашей компании к IPO должна начаться не менее чем за 12–24 месяцев до планируемой даты размещения. Готовиться важно заранее, чтобы обеспечить себе большее пространство для маневра с точки зрения выхода на рынок в благоприятный момент.