Оценка готовности к IPO

Качественная подготовка к первичному публичному размещению акций (IPO) играет ключевую роль в успехе сделки и формировании доверия инвесторов к компании в долгосрочной перспективе. Одним из первых этапов в этом процессе является оценка степени готовности компании к IPO, экспресс-опрос поможет получить начальное представление о ее текущем уровне.

10 минут на заполнение • Индивидуальные комментарии по готовности вашей компании к IPO

Стратегическая готовность

Цель IPO (выберите наиболее важную цель)

Привлечение капитала для роста бизнеса (cash-in)

Продажа доли акционерами (cash-out)

Комбинация cash-in и ограниченного cash-out действующих акционеров

Формирование публичной рыночной оценки

Рефинансирование / замещение долга, оптимизация структуры капитала

Развитие системы мотивации менеджмента (LTI, опционы и т.п.)

Повышение узнаваемости бренда и укрепление репутации

Иные цели

Цель IPO пока не сформулирована

Стратегия компании

В компании внедрена функция стратегического управления на основе формализованного документа

Существует общее видение на уровне собственников/менеджмента, но стратегия не формализована

Стратегия компании пока не выработана

Инвестиционная история (equity story)

Инвестиционная история полностью проработана, подкреплена фактами и планами роста, оформлена в формате инвестиционного меморандума/презентации

Есть общие тезисы, но без подкрепления фактами и прогнозами по развитию компании / есть презентации по отдельным блокам

Пока не проработана

Готовность к прозрачности

Готовы к расширенному раскрытию в соответствии с лучшими практиками публичных компаний

Ориентируемся на раскрытие информации в объёме, необходимом для соблюдения регуляторных требований

Не готовы полностью соответствовать требованиям по раскрытию информации

Распределение прибыли

Дивидендная политика или принципы распределения прибыли формализованы и последовательно применяются

Сформированы устойчивые принципы распределения прибыли, но пока не оформлены в отдельный документ

Решения о распределении прибыли принимаются ситуативно или прибыль не распределяется

Размер и рыночная позиция компании

Выручка (или аналогичный отраслевой показатель компании) за последний год

более 50 млрд руб.

10 - 50 млрд руб.

1 - 10 млрд руб.

до 1 млрд руб.

Темп прироста выручки (или аналогичного отраслевого показателя) за последний год

Рост свыше 30%

Рост 10 - 30%

Рост менее 10%

Нет роста или падение

Лидерство компании на рынке

Компания является игроком №1 в своей нише или на широком рынке

Компания входит в топ-5 игроков на рынке

Компания не входит в топ-5, но является заметным участником рынка

Компания не оценивала свою рыночную позицию

Прибыльность компании по итогам года

Маржа по чистой прибыли свыше 20%

Маржа по чистой прибыли 5 - 20%

Маржа по чистой прибыли 0 - 5%

Чистый убыток

Уникальность продукта и технологическое преимущество

Компания является одним из лидеров отрасли

Продукты компании обладают значимой ценностью для клиентов, но не уникальны

Компания ничем не выделяется среди конкурентов

Финансовая готовность

Финансовая отчетность компании

Есть аудит и консолидированная МСФО отчетность за 1-3 года

Есть неаудированная МСФО отчетность

Есть аудированная РСБУ отчетность

Есть только неаудированная отчетность РСБУ

Управленческая отчётность

Регулярная управленческая отчётность ведется, включает операционные показатели и используется в управлении бизнесом

Управленческая отчётность ведётся, но методология и набор показателей требуют доработки для полноценного использования в управлении бизнесом

Управленческая отчётность формируется нерегулярно, по мере необходимости

Нет управленческого учёта

Финансовая модель компании

Есть полноценная финансовая модель со сценариями и предпосылками на основе метода начисления с горизонтом прогноза 4-6 лет

Есть финмодель на среднесрочный период (2-4 года)

Есть только бюджет на ближайший год

Нет формализованной финмодели

Долговая нагрузка

Не имеем долговых обязательств

Долг/EBITDA менее 3х

Долг/EBITDA более 3х

Внешний аудит

Компания работает с аудитором из Большой четверки

Компания работает с аудитором, аккредитованным ЦБ РФ

Компания работает с аудитором, не аккредитованным ЦБ РФ

Внешний аудит не проводится

Организационная готовность

Совет директоров

СД включает независимых директоров и выполняет ключевую роль в управлении компанией

СД или подобный орган есть, но играет неформальную роль

СД не сформирован

Внутренний аудит и контроль рисков

Функция внутреннего аудита организована в соответствии с требованиям к публичным компаниям, внедрены необходимые документы по управлению рисками

Внутренний аудит и система управления рисками есть, но не формализованы внутри компании

Нет внутреннего аудита и формализованного контроля рисков

Бизнес-процессы и цифровизация

Основные бизнес-процессы в компании автоматизированы и отлажены

Основные бизнес-процессы частично автоматизированы или требуют ручного вмешательства/корректировки

Большинство бизнес процессов выполняются без автоматизации, но по четким регламентам

Бизнес-процессы не автоматизированы, нет четких регламентов их функционирования

Система мотивации ключевого персонала

Используется долгосрочная система мотивации, ориентированная на рост стоимости компании (LTI, опционы и т.п.)

Используются только системы краткосрочной мотивации

Формализованной системы мотивации ключевого персонала нет

Юридическая готовность

Правовая форма потенциального эмитента

ПАО

АО

ООО

Иная форма

Юридическая структура

Все компании группы консолидированы под потенциальным эмитентом, или основной объем бизнес ведется на одном юр. лице

Бизнес ведется на разных юр. лицах, планируется/запущен процесс консолидации

Бизнес ведется на разных юр лицах, консолидацию не планировали

Готовность к коммуникациям

IR-функция

IR-функция уже существует (есть внутренняя команда / IR специалист)

IR-функция в процессе формирования или требует дополнительного усиления

Планируем создать IR-функцию ближе к IPO

Подход к IR-функции пока не определён или не планируем выделять отдельное подразделение

PR-стратегия и внешние коммуникации

Реализуется единая PR-стратегия для клиентов, партнёров и рынка капитала

PR-активность есть, но ориентирована преимущественно на клиентов

PR коммуникации носят точечный / нерегулярный характер

PR активность отсутствует

Бюджет и ресурсы на IR-коммуникации

Бюджет и ресурсы заложены как для подготовки к IPO, так и после сделки

Выделение бюджета планируется только на этапе подготовки к IPO

Выделение бюджета на IR не планируется

Взаимодействие IR с другими функциями

IR работает в связке с руководством компании, стратегией, финансами и PR

IR-функция пока не скоординирована с остальными

Нет IR-функции

Спикеры и публичные выступления

Назначены спикеры, регулярно выступают на публичных мероприятиях

Нет единой политики, спикеры определяются ситуативно

Публичные выступления не практикуются

Данный информационный сервис является вспомогательным инструментом для проведения экспресс-самооценки по вопросу потенциальной готовности к IPO и не заменяет с собой профессиональные консультационные и другие услуги, связанные с подготовкой компании к IPO. Заполнение данной анкеты не является офертой и не гарантирует привлечения финансирования посредством первичного публичного размещения акций.