Об изменениях в механизме исполнения вечных фьючерсов на индексы, драгметаллы и акции российских эмитентов

С 29 августа 2025 года в спецификации однодневных фьючерсных контрактов с автопролонгацией на индексы, драгоценные металлы и акции российских эмитентов вносятся изменения в части механизма исполнения контрактов.

По аналогии с вечными фьючерсами на валюту, вводится единовременный платеж в размере 3% от номинальной стоимости контракта, который уплачивается клиентом, подавшим поручение на исполнение, в пользу клиента, чьи позиции были исполнены без подачи поручения.

Изменения призваны унифицировать механизм исполнения контрактов, введенный в апреле 2025 года для вечных фьючерсов на валюту, с остальными вечными контрактами, и повысить предсказуемость работы с инструментами для всех категорий клиентов.

В связи с тестированием нового механизма исполнения контрактов ближайшая дата подачи поручений на исполнение фьючерсов IMOEXF, GLDRUBF, SBERF, GAZPF переносится с 4 сентября на 4 декабря 2025 года. Таким образом, в сентябре подача поручений на исполнение по данным контрактам не предусмотрена. Дата подачи поручений на исполнение контрактов USDRUBF, CNYRUBF, EURRUBF остается без изменений – 4 сентября 2025 года.

Исполнение поручений осуществляется в порядке, предусмотренном правилами клиринга НКО НКЦ (АО) и спецификациями контрактов:

• исполнение поручений происходит в вечерний клиринг дня подачи поручения;
• при исполнении поручений взимается клиринговая комиссия в размере 0,1%, а также единовременный платеж в размере 3% от номинальной стоимости контракта, который уплачивается стороной, подавшей поручение на исполнение, в пользу стороны, чьи позиции были исполнены без подачи поручения[1]. Формула расчета платежа отражена в спецификации;
• исполнение осуществляется двумя сделками: закрытием позиции в однодневном контракте и открытием позиции в ближайшем квартальном фьючерсе (данные сделки происходят по расчетной цене вечного контракта в вечерний клиринг);
• сначала исполняются встречные поручения;
• оставшиеся поручения, не исполнившиеся по итогам исполнения встречных поручений, исполняются без подачи поручения;
• выбор расчетных кодов, позиции которых исполняются без подачи поручений, происходит пропорционально объему открытых позиций в порядке убывания объема открытой позиций (противоположной направленности).

Подробная информация о датах подачи и исполнения поручений, а также о механизме исполнения указана на страницах https://www.moex.com/a8141, https://www.moex.com/a8493, https://www.moex.com/a8803 и https://www.moex.com/a8805.

Новые редакции спецификаций вечных контрактов размещены на сайте Московской биржи https://www.moex.com/s255.