Курс опционной торговли "От простого к сложному" | Московская Биржа
                RU
                Московская биржа

                Курс опционной торговли "От простого к сложному"

                Дата проведения: 24.02.2015
                Организаторы: Школа Биржевого мастерства "Церих"

                Описание

                Торговля опционами, от первых шагов, до структурных продуктов

                План

                Занятие 1

                1. Общие сведения об опционах

                  1.1. Условия опционного контракта. Внебиржевые и биржевые опционы. Обязательства и права сторон опционного контракта. Роль биржи

                  1.2. Основные термины и понятия

                  1.3. Поставочные и расчетные опционы. Опционы на фьючерсы

                  1.4. Стили опционов

                  1.5. Типы, классы и серии опционов. Страйк. Дата экспирации

                  1.6. Стоимость (премия) опциона

                2. Опционы российского срочного рынка (ФОРТС)

                  2.1. Краткая экскурс в историю опционной торговли в США и России

                  2.2. Перечень торгующихся опционов по видам базового актива и их характеристики

                  2.3. Даты экспирации опционов. Промежуточные опционы

                  2.4. Сопоставление оборота и ликвидности по разным опционам

                  2.5. Виды кодировок российских опционов

                  2.6. Организация торговли на ФОРТС по времени и сессиям. Клиринги. Котировки клирингов

                  2.7. Биржевая и брокерская комиссия для опционов. Затраты по сделкам с опционами

                3. Результат по опциону в зависимости от изменения цены базового актива

                  3.1. Обязательства и права сторон в классическом немаржируемом опционе

                  3.2. График доходности для а) покупателя опциона Call; б) продавца опциона Call; в) покупателя опциона Put; г) продавца опциона Put

                  3.3. Опционы в деньгах, около и вне денег

                  3.4. Как меняется график доходности для разных страйков

                  3.5. Сравнение классического опциона с позицией по фьючерсу

                4. Маржируемые опционы

                  4.1. Характер расчетов между сторонами в маржируемом опционе

                  4.2. График доходности маржируемого опциона. Сравнение с классическим опционом. Сравнение с позицией по фьючерсу

                  4.3. Влияние времени на изменение цены опциона и отражение этого на графике

                  4.4. Внутренняя и временная стоимости опционов. Отражение этих величин на графике доходности

                  4.5. График доходности для различных страйков

                  4.6. Принцип вычисления ГО для покупателя и продавца в маржируемом опционе

                  4.7. Синтетические позиции по опционам и фьючерсам по одному базовому активу. Принцип вычисления ГО для синтетической позиции. Отображение доходности синтетической позиции на графике

                Занятие 2

                1. Опционы в Quik

                  5.1. Текущая таблица для опционов в Quik

                  5.2. Доска опционов

                  5.3. Удобная форма организации закладок и окон на закладках. Стаканы котировок для опционов

                  5.4. Таблицы позиций и ограничений для опционов

                  5.5. Оптимальный вид графика, отражающего изменение цены опционов

                  5.6. Особенности выставления заявок и совершения сделок с опционами

                2. Знакомство с сервисами обсчета опционных позиций

                  6.1. Сайт Option.ru

                  6.2. Программа "Опционный аналитик"

                3. Опционная математика

                  7.1. Волатильность: историческая и подразумеваемая

                  7.2. Примеры исторической волатильности различных инструментов российского рынка. Как обычно себя ведет график волатильности

                  7.3. Теоретическая цена опциона. Модель Блэка-Шоулза

                  7.4. Установка параметров опционов и теоретическая цена в Quik

                  7.5. Ньюансы вычисления теоретической цены на ФОРТС. Расчетная цена

                  7.6. "Улыбка волатильности". Примеры для различных инструментов

                Занятие 3

                1. "Греки"

                  8.1. Дельта или хеджевый коэффициент. Его роль в определении результата по опциону. Дельта на графике доходности опционов. Изменение дельты в зависимости от страйка. Изменение дельты в зависимости от времени

                  8.2. Гамма. Изменение гаммы для различных страйков и в зависимости от времени

                  8.3. Тета. Временной распад стоимости опциона и характер его протекания. Выводы относительно пригодности опционов для торговли в зависимости от близости даты экспирации

                  8.4. Вега. Влияние волатильности на цену опционов. Изменение Веги для различных страйков

                  8.5. Греки в таблицах Quik

                  8.6. Греки синтетических позиций

                2. Использование опционов для краткосрочной и среднесрочной направленной торговли

                  9.1. Сопоставление результата по фьючерсу и опционам с различным страйком для небольших движений

                  9.2. Сопоставление результата по фьючерсу и опционам с различным страйком для больших движений

                  9.3. Основные моменты: ГО, риск, затраты (комиссия+спред), временной распад

                  9.4. Выбор оптимальных страйков для совершения сделок разного масштаба

                  9.5. Роллирование опционов

                  9.6. Нужны ли стопы при торговле опционами

                  9.7. Влияние временного распада. Стоп по времени

                  9.8. Открытие и закрытие позиции по опционам с помощью дельта-нейтрализации фьючерсами

                  9.9 Ситуации на рынке, в которых выгодна направленная торговля опционами

                Занятие 4

                1. Синтетические позиции по опционам (так называемые "Опционные стратегии")

                  10.1. Синтетический опцион

                  10.2. Бычьи и медвежьи спреды

                  10.3. Стрэнгл и стредл

                  10.4. Бабочка и кондор

                  10.5. Пропорциональные спреды

                  10.6. Стрэп и стрип

                  10.7. Общий принцип построения графика доходности для синтетической позиции

                  10.8. От синтетических позиций к структурным продуктам

                2. Дельта-нейтральные стратегии

                  11.1. Покупка и продажа волатильности

                  11.2. Ситуации на рынке в которых выгодна покупка волатильности

                  11.3. Ситуации на рынке в которых выгодна продажа волатильности

                  11.4. Подбор синтетической позиции для торговли волатильностью

                  11.5. Торговля на колебаниях с помощью дельта-нейтрального портфеля

                Занятие 5

                1. Работа с опционами от продажи

                  12.1. Покрытые и непокрытые позиции по опционам

                  12.2. Насколько опасна непокрытая продажа опционов

                  12.3. Продажа опционов далеко вне денег: в каких ситуациях уместна

                  12.4. Направленная торговля путем продажи опционов: в чем выигрыш

                2. Прочие подходы к опционам

                  13.1. Использование опционов для страхования инвестиционных портфелей

                  13.2. Классические виды арбитража на опционах

                  13.3. Спред-трейдинг на опционах. Технология предоставления ликвидности и торговли по спреду

                3. Заключение

                  14.1. Отличие "книжного" и практического представления о реальных опционах. Что еще можно узнать из книг по опционам

                Регистрация: https://education.zerich.com/vebinars/89.html

                Ведущий: Станислав Шмелёв-Агинский

                Участие платно — 12 000 рублей

                Контакты: Паутов Роман Юрьевич

                Тел.:+7 495 234-94-60

                Город Москва, Всеволожский переулок дом 2 стр. 2.

                E-mail:z-study@zerich.com