Курс опционной торговли "От простого к сложному" | Московская Биржа
              Московская биржа

              Курс опционной торговли "От простого к сложному"

              Анонс
              Отчёт
              Дата проведения: 24.02.2015
              Организаторы: Школа Биржевого мастерства "Церих"

              Описание

              Торговля опционами, от первых шагов, до структурных продуктов

              План

              Занятие 1

              1. Общие сведения об опционах

                1.1. Условия опционного контракта. Внебиржевые и биржевые опционы. Обязательства и права сторон опционного контракта. Роль биржи

                1.2. Основные термины и понятия

                1.3. Поставочные и расчетные опционы. Опционы на фьючерсы

                1.4. Стили опционов

                1.5. Типы, классы и серии опционов. Страйк. Дата экспирации

                1.6. Стоимость (премия) опциона

              2. Опционы российского срочного рынка (ФОРТС)

                2.1. Краткая экскурс в историю опционной торговли в США и России

                2.2. Перечень торгующихся опционов по видам базового актива и их характеристики

                2.3. Даты экспирации опционов. Промежуточные опционы

                2.4. Сопоставление оборота и ликвидности по разным опционам

                2.5. Виды кодировок российских опционов

                2.6. Организация торговли на ФОРТС по времени и сессиям. Клиринги. Котировки клирингов

                2.7. Биржевая и брокерская комиссия для опционов. Затраты по сделкам с опционами

              3. Результат по опциону в зависимости от изменения цены базового актива

                3.1. Обязательства и права сторон в классическом немаржируемом опционе

                3.2. График доходности для а) покупателя опциона Call; б) продавца опциона Call; в) покупателя опциона Put; г) продавца опциона Put

                3.3. Опционы в деньгах, около и вне денег

                3.4. Как меняется график доходности для разных страйков

                3.5. Сравнение классического опциона с позицией по фьючерсу

              4. Маржируемые опционы

                4.1. Характер расчетов между сторонами в маржируемом опционе

                4.2. График доходности маржируемого опциона. Сравнение с классическим опционом. Сравнение с позицией по фьючерсу

                4.3. Влияние времени на изменение цены опциона и отражение этого на графике

                4.4. Внутренняя и временная стоимости опционов. Отражение этих величин на графике доходности

                4.5. График доходности для различных страйков

                4.6. Принцип вычисления ГО для покупателя и продавца в маржируемом опционе

                4.7. Синтетические позиции по опционам и фьючерсам по одному базовому активу. Принцип вычисления ГО для синтетической позиции. Отображение доходности синтетической позиции на графике

              Занятие 2

              1. Опционы в Quik

                5.1. Текущая таблица для опционов в Quik

                5.2. Доска опционов

                5.3. Удобная форма организации закладок и окон на закладках. Стаканы котировок для опционов

                5.4. Таблицы позиций и ограничений для опционов

                5.5. Оптимальный вид графика, отражающего изменение цены опционов

                5.6. Особенности выставления заявок и совершения сделок с опционами

              2. Знакомство с сервисами обсчета опционных позиций

                6.1. Сайт Option.ru

                6.2. Программа "Опционный аналитик"

              3. Опционная математика

                7.1. Волатильность: историческая и подразумеваемая

                7.2. Примеры исторической волатильности различных инструментов российского рынка. Как обычно себя ведет график волатильности

                7.3. Теоретическая цена опциона. Модель Блэка-Шоулза

                7.4. Установка параметров опционов и теоретическая цена в Quik

                7.5. Ньюансы вычисления теоретической цены на ФОРТС. Расчетная цена

                7.6. "Улыбка волатильности". Примеры для различных инструментов

              Занятие 3

              1. "Греки"

                8.1. Дельта или хеджевый коэффициент. Его роль в определении результата по опциону. Дельта на графике доходности опционов. Изменение дельты в зависимости от страйка. Изменение дельты в зависимости от времени

                8.2. Гамма. Изменение гаммы для различных страйков и в зависимости от времени

                8.3. Тета. Временной распад стоимости опциона и характер его протекания. Выводы относительно пригодности опционов для торговли в зависимости от близости даты экспирации

                8.4. Вега. Влияние волатильности на цену опционов. Изменение Веги для различных страйков

                8.5. Греки в таблицах Quik

                8.6. Греки синтетических позиций

              2. Использование опционов для краткосрочной и среднесрочной направленной торговли

                9.1. Сопоставление результата по фьючерсу и опционам с различным страйком для небольших движений

                9.2. Сопоставление результата по фьючерсу и опционам с различным страйком для больших движений

                9.3. Основные моменты: ГО, риск, затраты (комиссия+спред), временной распад

                9.4. Выбор оптимальных страйков для совершения сделок разного масштаба

                9.5. Роллирование опционов

                9.6. Нужны ли стопы при торговле опционами

                9.7. Влияние временного распада. Стоп по времени

                9.8. Открытие и закрытие позиции по опционам с помощью дельта-нейтрализации фьючерсами

                9.9 Ситуации на рынке, в которых выгодна направленная торговля опционами

              Занятие 4

              1. Синтетические позиции по опционам (так называемые "Опционные стратегии")

                10.1. Синтетический опцион

                10.2. Бычьи и медвежьи спреды

                10.3. Стрэнгл и стредл

                10.4. Бабочка и кондор

                10.5. Пропорциональные спреды

                10.6. Стрэп и стрип

                10.7. Общий принцип построения графика доходности для синтетической позиции

                10.8. От синтетических позиций к структурным продуктам

              2. Дельта-нейтральные стратегии

                11.1. Покупка и продажа волатильности

                11.2. Ситуации на рынке в которых выгодна покупка волатильности

                11.3. Ситуации на рынке в которых выгодна продажа волатильности

                11.4. Подбор синтетической позиции для торговли волатильностью

                11.5. Торговля на колебаниях с помощью дельта-нейтрального портфеля

              Занятие 5

              1. Работа с опционами от продажи

                12.1. Покрытые и непокрытые позиции по опционам

                12.2. Насколько опасна непокрытая продажа опционов

                12.3. Продажа опционов далеко вне денег: в каких ситуациях уместна

                12.4. Направленная торговля путем продажи опционов: в чем выигрыш

              2. Прочие подходы к опционам

                13.1. Использование опционов для страхования инвестиционных портфелей

                13.2. Классические виды арбитража на опционах

                13.3. Спред-трейдинг на опционах. Технология предоставления ликвидности и торговли по спреду

              3. Заключение

                14.1. Отличие "книжного" и практического представления о реальных опционах. Что еще можно узнать из книг по опционам

              Регистрация: https://education.zerich.com/vebinars/89.html

              Ведущий: Станислав Шмелёв-Агинский

              Участие платно — 12 000 рублей

              Контакты: Паутов Роман Юрьевич

              Тел.:+7 495 234-94-60

              Город Москва, Всеволожский переулок дом 2 стр. 2.

              E-mail:z-study@zerich.com