Требования для облигаций российских эмитентов

Требования для облигаций российских эмитентов

Требования I уровень II уровень III уровень
1 Соответствие облигаций требованиям
законодательства Российской Федерации,
в том числе нормативных актов
Банка России
+ + +
2 Регистрация проспекта ценных бумаг в случае, если в соответствии с законодательством Российской Федерации для публичного обращения ценных бумаг требуется такая регистрация Могут быть включены только при регистрации проспекта ценных бумаг Могут быть включены только при регистрации проспекта ценных бумаг +
3 Принятие на себя эмитентом обязанности раскрывать информацию в соответствии с Приложением 7 к Правилам листинга в случае, если для публичного обращения ценных бумаг не требуется представление Бирже проспекта ценных бумаг либо осуществление раскрытия  информации в соответствии
с требованиями законодательства
Российской Федерации о ценных бумагах
+ + +
4 Облигации приняты на обслуживание
в Расчетном депозитарии (за исключением
случаев размещения ценных бумаг)
+ + +
5 Объем выпуска Не менее 2 млрд. руб. Не менее 500 млн. руб. Условие
не применяется
6 Номинальная стоимость одной облигации Не превышает 50 000 руб. или 1 000 денежных единиц, в случае если номинал ценной бумаги выражен в иностранной валюте Условие
не применяется
7 Срок существования эмитента 1
или поручителя (гаранта) (при его наличии) 2
Не менее 3 лет Не менее 1 года или не менее 3 месяцев при наличии поручителя (гаранта), срок существования которого составляет не менее 1 года Условие
не применяется
8 Составление и раскрытие (опубликование)
финансовой отчетности (в случае ее отсутствия – индивидуальной финансовой отчетности) с приложением аудиторского заключения, подтверждающего ее достоверность3
За 3 завершенных года
(эмитента и поручителя (гаранта)) (за исключением случая, когда поручителем является субъект Российской Федерации или муниципальное образование)
За 1 завершенный год Условие
не применяется
9 Отсутствие дефолта эмитента Отсутствует, либо с момента
прекращения обязательств,
в отношении которых
эмитентом был допущен
дефолт, прошло не менее 3 лет
Отсутствует, либо с момента
прекращения обязательств,
в отношении которых
эмитентом был допущен
дефолт, прошло не менее 2 лет
Условие
не применяется
10 Наличие у эмитента  (у выпуска облигаций) или у поручителя (гаранта) уровня кредитного рейтинга4 Уровень рейтинга не ниже уровня, установленного Биржей

Применение требования к наличию кредитного рейтинга у поручителя(ей) (гаранта(ов)) осуществляется при условии, что общий размер предоставленного обеспечения не менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска (дополнительного выпуска) и совокупного купонного дохода по ним
Уровень рейтинга не ниже уровня, установленного Биржей

Применение требования к наличию кредитного рейтинга у поручителя(ей) (гаранта(ов)) осуществляется при условии, что общий размер предоставленного обеспечения не менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска (дополнительного выпуска) и совокупного купонного дохода по ним
Условие
не применяется
11 Эмитентом определен представитель владельцев облигаций5 Дополнительных условий не устанавливается Применяется в отношении облигаций (дополнительных выпусков облигаций) без обеспечения
12 Соблюдение требований
по корпоративному управлению
Соблюдение требований, установленных  п. 2.20 Приложения 2 Правил листинга Условие не применяется

 

1 При определении срока существования эмитента или поручителя (гаранта) учитывается также срок существования юридического лица, в результате реорганизации которого был создан эмитент или поручитель (гарант). Условие применения срока существования эмитента не менее 3 месяцев при наличии поручителя (гаранта), срок существования которого составляет не менее 1 года, установленного для Вт­орого уровня, примен­яется только в случае наличия заключенно­го между эмитентом и поручителем (гарант­ом) и/или его аффили­рованными лицами (ор­ганизациями, входящи­ми в одну холдинговую компанию (группу) с поручителем (гар­антом)) соглашения/д­оговора, согласно ко­торому поручителю (г­аранту) и/или его аф­филированному(ым) ли­цу(ам) (организациям­и, входящими в одну холдинговую компанию (группу) с поручите­лем (гарантом)) пере­даются привлеченные средства от размещен­ия облигаций эмите­нта или такие положе­ния содержатся в эми­ссионных документах.

2 Условие о сроке существования эмитента не применяется, если исполнение обязательств по облигациям обеспечивается залогом и размер обеспечения составляет не менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого в котировальный список выпуска (дополнительного выпуска) облигаций и  совокупного купонного дохода по ним, в том числе, в случае если в соответствии с условиями, установленными в решении о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций, предусмотрена возможность  досрочного погашения облигаций по требованию их владельцев.

3  Для поручителя (гаранта), являющегося иностранным юридическим лицом отчетность составляется в соответствии с МСФО либо по иным, отличным от МСФО, международно признанным правилам. При этом поручитель (гарант), в том числе иностранное юридическое лицо, обязан раскрывать (опубликовывать) финансовую отчетность в соответствии со сроками, установленными для раскрытия такой отчетности эмитентом. В случае реорганизации эмитента (поручителя, гаранта) требование о наличии отчетности, в отношении которой был проведен аудит, применяется, начиная с финансовой  отчетности за год, в котором была завершена реорганизация, а если реорганизация была завершена после 1 октября - начиная с финансовой  отчетности за год, следующий за годом, в котором была завершена реорганизация (за исключением эмитента (поручителя, гаранта), к которому осуществлялось присоединение или из которого осуществлялось выделение, а также случаев преобразования эмитента (поручителя, гаранта)).

4 Биржа вправе отдельным решением установить критерии выпуска облигаций, при наличии которых Биржа применяет только кредитный рейтинг, присвоенный выпускам облигаций и не применяет кредитные рейтинги, присвоенные эмитенту или поручителю(ям) (гаранту(ам)).

В случае наличия достаточного уровня кредитного рейтинга у одного из поручителей (гарантов), если размер предоставленного обеспечения таким поручителем (гарантом) не менее суммы номинальной стоимости всех облигаций включаемого выпуска (дополнительного выпуска) и совокупного купонного дохода по ним, то требование к наличию кредитного рейтинга у иных поручителей (гарантов) в отношении такого выпуска не применяется.

Условие об определении эмитентом представителя владельцев облигаций без обеспечения не применяется к:

  1. эмитентам – кредитным организациям, указанным в п. 6 примечаний к настоящему пункту (условия по наличию обеспечения);
  2. эмитентам, акции которых включены в Первый уровень;
  3. эмитентам, находящимся под прямым или косвенным контролем обществ, указанных в подпункте 2 данного пункта;
  4. эмитентам и (или) облигациям, имеющим уровень кредитного рейтинга выше уровня, предусмотренного п.6  примечаний к настоящему пункту;
  5. эмитентам - государственным корпорациям или государственным компаниям, а также эмитентам, находящимся под прямым или косвенным контролем указанных эмитентов;
  6. эмитентам – хозяйственным обществам, в которых под прямым контролем Российской Федерации, находится более 50 процентов уставного капитала или голосующих акций эмитента;
  7. облигациям, предназначенным для квалифицированных инвесторов;
  8. иностранным эмитентам;
  9. облигаций эмитента-частного партнера;
  10. субфедеральных и муниципальных ценных бумаг;
  11. облигациям размещаемым путем закрытой подписки среди лиц, число которых без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, а в случае размещения облигаций, конвертируемых в акции, также без учета лиц, имеющих преимущественное право приобретения таких облигаций, не превышает 150;
  12.  понижению уровня листинга, в случаях предусмотренных пунктом 7 статьи 22 Правил листинга.

Определение прямого и косвенного контроля применяется в соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг".

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.