Вопросы и ответы

ЭТАПЫ ВЫХОДА НА БИРЖУ С РАЗМЕЩЕНИЕМ ОБЛИГАЦИЙ

Весь процесс подготовки и размещения дебютного выпуска занимает в среднем 3 месяца,
для повторного выпуска – от 2 до 4 недель

1. КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ - мнение о способности рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства (кредитоспособность, финансовая надежность, финансовая устойчивость) и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств или финансовых инструментов, выраженное с использованием рейтинговой категории (согласно Федеральному закону N 222-ФЗ "О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации")
2. В РЕЕСТР КРА БАНКА РОССИИ входит четыре кредитных рейтинговых агентства:
   • Эксперт РА;
   • АКРА;
   • НКР;
   • НРА.
3. НАЛИЧИЕ КРЕДИТНОГО РЕЙТИНГА является ПОЛЕЗНЫМ ДЛЯ КОМПАНИИ и может СОЗДАВАТЬ ПРЕИМУЩЕСТВА по следующим причинам:
   
   
   
   • Уровень кредитного рейтинга является одним из критериев для Московской биржи в определении формы допуска к согласованию подачи документов в листинг(прохождение Deal Review)
   • Упрощенный допуск к согласованию при наличии у компании высокого уровня кредитного рейтинга - не ниже "ВВВ+"(сокращенный пакет документов и короткие сроки) (формы допуска к согласованию)
   • Независимая оценка риска кредитоспособности компании, которую можно использовать для улучшения управления рисками бизнеса и финансового планирования
   • Повышение прозрачности эмитента перед инвесторами
   • Улучшение привлекательности эмитента перед инвесторами. Кредитный рейтинг помогает инвестору принять решение и сравнить уровень надежности разных эмитентов
   • Упрощение доступа к заемному капиталу и выходу на публичный долговой рынок, а также может влиять на снижение стоимости заимствования. Чем выше уровень рейтинга, тем ниже процентная ставка по облигациям или кредитам может быть
   • Укрепление доверия со стороны инвесторов и кредиторов
   • Расширение круга инвесторов – часто институциональные инвесторы имеют критерии ограничения при инвестировании (наличие кредитного рейтинга у эмитента и его уровень)

Процедура выпуска (эмиссии) ценных бумаг прописана в Федеральном законе "О рынке ценных бумаг".

Все этапы процедуры эмиссии облигаций находятся между собой в логической последовательности:

• принятие решения о размещении облигаций (утверждение программы облигаций)
• утверждение решения о выпуске облигаций, конвертируемых в акции
• регистрация выпуска (дополнительного выпуска) облигаций
• размещение облигаций
• государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) облигаций, конвертируемых в акции, или представление уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) неконвертируемых облигаций.