26.08.2025 09:45
Московская биржа объявляет финансовые результаты за второй квартал 2025 года
ПАО Московская Биржа (MOEX) объявляет о финансовых результатах второго квартала 2025 года на основе сводной финансовой отчетности по МСФО.
Если не указано иное, то все показатели даны за второй квартал 2025 года, а динамика (изменения в процентах) – по сравнению со вторым кварталом 2024 года.
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА
- Комиссионные доходы составили 17,8 млрд рублей на фоне высокой активности клиентов и эмитентов, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг.
- Чистый процентный доход составил 14,3 млрд рублей.
- Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов составила 56%.
- Операционные расходы сократились на 2,1%. Соотношение расходов и доходов составило 37,9%.
- Чистая прибыль составила 15,1 млрд рублей.
ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА
- Стартовали торги 10 БПИФами на облигации, акции, инструменты денежного рынка и драгоценные металлы.
- На срочном рынке запущены семь новых контрактов, включая фьючерсы и опционы на товары, акции и глобальные активы.
- Разработчик ИТ-решений "Цифровые привычки" привлек 900 млн рублей через pre-IPO-платформу MOEX Start в рамках ее текущего развития.
- Компания "Озон Фармацевтика" успешно завершила вторичное размещение акций на Московской бирже на сумму 2,8 млрд рублей.
- Более 80% первичных размещений корпоративных облигаций на Московской бирже во втором квартале 2025 года было собрано с помощью сервиса "Букбилдер" – собственной цифровой платформы Биржи для сбора книги заявок при размещении облигаций.
- Биржа запустила 14 индексов, в том числе индекс биткоина (MOEXBTC) и индекс климатической устойчивости (ICLIMATE).
- На фоне высокой активности клиентов Биржа начала рассчитывать Индекс МосБиржи (IMOEX2) по выходным, а также расширила список акций и допустила БПИФы в торги выходного дня.
ПОСЛЕДУЮЩИЕ СОБЫТИЯ
- Начались торги тремя БПИФами на акции, инструменты денежного рынка и драгоценные металлы.
- На срочном рынке было запущено восемь новых фьючерсных контрактов: четыре на глобальные активы и бенчмарки и еще четыре на российские акции.
- Биржа начала расчет и публикацию Индекса МосБиржи создания стоимости (MVBI), включающего в себя акции компаний с высоким потенциалом повышения акционерной стоимости.
- Платформа Финуслуги на фоне высокого спроса запустила четвертый авторский паевой инвестиционный фонд. Инвестиции в авторские фонды составили около 150 млн рублей за четыре месяца с момента запуска продуктовой линейки.
- На срочном рынке стали доступны торги в выходные дни.
- По состоянию на конец июля брокерские счета на Бирже имели 37,8 млн частных инвесторов. С начала второго квартала 2025 года на рынках Биржи ежемесячно заключали сделки свыше 3,6 млн частных инвесторов.
- Московская биржа завершила выплату дивидендов за 2024 год. Общий объем выплат составил 59,4 млрд рублей (26,11 рубля на одну обыкновенную акцию), что соответствует 75% чистой прибыли компании по МСФО за 2024 год.
ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (млн рублей)
| Показатели | II кв. 2025 | II кв. 2024 | I кв. 2025 |
|---|---|---|---|
| Операционные доходы | 32 214,0 | 36 806,7 | 28 588,9 |
| · Комиссионные доходы | 17 847,5 | 15 538,8 | 18 482,1 |
| · Процентные и прочие финансовые доходы (чистый процентный доход)[1] | 14 257,0 | 21 227,1 | 10 063,3 |
| Чистый процентный доход без учета реализованных доходов или убытков от переоценки инвестиционного портфеля[2] | 14 251,1 | 21 280,0 | 10 487,3 |
| · Прочие операционные доходы | 109,5 | 40,8 | 43,5 |
| Операционные расходы | 12 200,7 | 12 464,3 | 12 868,4 |
| · Расходы на персонал | 5 496,2 | 7 653,4 | 6 841,9 |
| · Расходы на амортизацию и обслуживание основных средств | 2 610,7 | 1 764,8 | 2 350,4 |
| · Расходы на рекламу и маркетинг | 1 953,3 | 1 389,2 | 1 987,5 |
| · Остальные общие и административные расходы | 2 140,5 | 1 656,9 | 1 688,6 |
| Прибыль до вычета прочих операционных расходов и налогообложения | 20 013,3 | 24 342,4 | 15 720,5 |
| Изменения резерва под ОКУ | 197,6 | –146,9 | 1 760,8 |
| Прочие убытки от обесценения и резервы | –0,9 | 0,0 | 0,0 |
| Прибыль до налогообложения | 20 210,0 | 24 195,5 | 17 481,3 |
| Налог на прибыль | –5 153,8 | –4 700,6 | –4 502,0 |
| Чистая прибыль | 15 056,2 | 19 494,9 | 12 979,3 |
| Базовая прибыль на акцию в рублях | 6,60 | 8,62 | 5,72 |
| Чистая прибыль | 15 056,2 | 19 494,9 | 12 979,3 |
| · Изменения резерва под ОКУ | –197,6 | 146,9 | –1 760,8 |
| · Прочие убытки от обесценения и резервы | 0,9 | 0,0 | 0,0 |
| · Отложенные налоги, связанные с изменениями резерва под ОКУ, прочие убытки от обесценения и резервы | 49,2 | –29,4 | 440,2 |
| Скорректированная чистая прибыль | 14 908,7 | 19 612,4 | 11 658,7 |
| EBITDA | 22 085,5 | 25 486,9 | 19 211,8 |
| · Изменения резерва под ОКУ | –197,6 | 146,9 | –1 760,8 |
| · Прочие убытки от обесценения и резервы | 0,9 | 0,0 | 0,0 |
| Скорректированная EBITDA | 21 888,8 | 25 033,8 | 17 451,0 |
| Скорректированная рентабельность по EBITDA | 67,9% | 69,6% | 61,0% |
ДЕТАЛИЗАЦИЯ ОПЕРАЦИОННЫХ РАСХОДОВ (млн рублей)
| Показатели | II кв. 2025 | II кв. 2024 | I кв. 2025 |
|---|---|---|---|
| Общие и административные расходы | 6 704,5 | 4 810,9 | 6 026,5 |
| · Расходы на рекламу и маркетинг | 1 953,3 | 1 389,2 | 1 987,5 |
| · Амортизация нематериальных активов | 1 374,7 | 1 038,8 | 1 312,9 |
| · Техническое обслуживание основных средств и нематериальных активов | 735,2 | 473,4 | 619,9 |
| · Амортизация основных средств | 500,8 | 252,6 | 417,6 |
| · Налоги, кроме налога на прибыль | 468,9 | 293,6 | 343,1 |
| · Профессиональные услуги | 374,3 | 308,7 | 375,9 |
| · Комиссии маркетмейкеров | 311,7 | 215,6 | 295,8 |
| · Вознаграждения агентам | 292,9 | 264,0 | 234,4 |
| · Аренда и содержание офисных помещений | 145,1 | 85,4 | 97,8 |
| · Убыток от выбытия основных средств и нематериальных активов | 126,2 | 0,8 | 0,2 |
| · Услуги регистраторов и иностранных депозитариев | 114,3 | 170,9 | 119,5 |
| · Коммуникационные услуги | 103,3 | 27,9 | 17,8 |
| · Прочие | 68,6 | 32,4 | 98,9 |
| · Информационные услуги | 57,4 | 182,1 | 54,0 |
| · Командировочные расходы | 38,4 | 25,0 | 11,3 |
| · Расходы на обеспечение безопасности | 18,7 | 11,9 | 21,3 |
| · Расходы на благотворительность | 11,5 | 30,1 | 11,1 |
| · Транспортные расходы | 9,2 | 8,5 | 7,5 |
| Расходы на персонал | 5 496,2 | 7 653,4 | 6 841,9 |
| · Вознаграждения сотрудникам, кроме выплат, основанных на акциях | 4 331,3 | 3 659,9 | 4 622,8 |
| · Налоги на фонд оплаты труда | 934,2 | 1 184,2 | 1 306,2 |
| · Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов с погашением долевыми инструментами | 205,3 | 219,7 | –0,7 |
| · Расходы по договорам на приобретение долевых инструментов с погашением денежными средствами | 25,4 | 2 589,6 | 913,6 |
| Итого операционные расходы | 12 200,7 | 12 464,3 | 12 868,4 |
| Количество сотрудников (на конец периода), чел. | 3 522 | 2 828 | 3 433 |
- Операционные расходы во втором квартале 2025 года снизились на 2,1%, в основном благодаря сокращению расходов на персонал.
- Сокращение расходов на персонал на 28,2% связано с высокой базой по выплатам в рамках программы долгосрочной мотивации (LTIP) во втором квартале 2024 года и роспуском начисленных премий за 2024 финансовый год.
- Численность персонала выросла на 24,5% в годовом исчислении и на 2,6% по сравнению с первым кварталом 2025 года. Наем новых сотрудников во втором квартале в основном связан с общим укреплением ИТ-направления и стратегическими проектами.
- Расходы на рекламу и маркетинг выросли на 40,6%, что способствовало дальнейшему росту клиентской базы проекта Финуслуги.
- Во втором квартале 2025 года расходы на амортизацию и ИТ-обслуживание в совокупности увеличились на 47,9%, при этом расходы на амортизацию выросли на 45,2%. Расходы на ИТ-обслуживание увеличились во втором квартале на 55,3% в связи с реализацией программы модернизации программного и аппаратного обеспечения.
- Рост налогов, кроме налога на прибыль, связан с НДС в сфере маркетинга, ИТ-обслуживания и консультационных услуг.
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ БИРЖЕВЫХ РЫНКОВ
| Показатели | II кв. 2025 | II кв. 2024 | I кв. 2025 |
|---|---|---|---|
| Рынок акций | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 2 794,6 | 2 392,7 | 3 728,3 |
| Объем торгов, млрд рублей | 9 246,4 | 7 729,5 | 12 305,1 |
| Рынок облигаций | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 1 597,9 | 899,1 | 1 542,5 |
| Объем торгов (без учета однодневных облигаций), млрд рублей | 8 261,5 | 5 033,3 | 7 751,7 |
| Денежный рынок | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 4 614,0 | 3 820,7 | 4 445,9 |
| Объем торгов, млрд рублей | 303 213,0 | 247 690,0 | 300 484,5 |
| Срочный рынок | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 2 731,7 | 2 244,9 | 2 869,7 |
| Объем торгов, млрд рублей | 31 210,5 | 23 204,1 | 33 707,0 |
| Другие рынки | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 873,6 | 1 785,3 | 885,0 |
| Объем торгов, млрд рублей | 33 803,0 | 77 903,2 | 31 139,3 |
| Расчетно-депозитарные услуги | |||
| Комиссионные доходы, млн рублей | 2 371,0 | 2 541,4 | 2 523,1 |
| Средний объем активов, принятых на хранение, млрд рублей | 80 829,5 | 81 072,3 | 81 886,4 |
| Прочие комиссионные доходы (ИТ-услуги, услуги листинга, маркетплейс и пр.) | |||
| Информационные услуги, млн рублей | 171,9 | 336,3 | 192,7 |
| Реализация программного обеспечения и технические услуги, млн рублей | 469,5 | 439,0 | 454,1 |
| Листинг и прочие услуги, млн рублей | 281,4 | 195,3 | 278,4 |
| Услуги финансового маркетплейса, млн рублей | 1 642,6 | 656,3 | 1 313,8 |
| Прочие комиссионные доходы, млн рублей | 299,3 | 227,8 | 248,6 |
| Чистые процентные и прочие финансовые доходы | |||
| Чистые процентные и прочие финансовые доходы, млн рублей | 14 257,0 | 21 227,1 | 10 063,3 |
| Инвестиционный портфель, млрд рублей | 2 690,7 | 3 006,9 | 2 977,2 |
- Капитализация рынка акций на 30 июня 2025 года составила 52,1 трлн рублей. Комиссионные доходы на рынке акций выросли на 16,8% за счет увеличения объемов биржевых торгов на 19,6%. В течение квартала ежемесячно сделки заключали свыше 3,6 млн частных инвесторов.
- Комиссионные доходы на рынке облигаций выросли на 77,7% благодаря увеличению объемов торгов (без учета однодневных облигаций) на 64,1%, что было обусловлено ростом активности как на первичном, так и на вторичном рынке. Объемы торгов на первичном рынке (без учета однодневных облигаций) увеличились на 64,0% за счет облигаций с фиксированным купоном. Объем вторичных торгов вырос на 64,3%: объемы торгов ОФЗ увеличились на 85,5%, другими облигациями – на 44,8%.
- Комиссионные доходы денежного рынка выросли на 20,8%, а объемы торгов увеличились на 22,4%. Увеличение доли более прибыльных сегментов репо с центральным контрагентом, в том числе репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ), в структуре торговых объемов положительно повлияло на эффективную комиссию, однако было нивелировано сокращением средних сроков биржевых сделок репо. Эти два фактора в конечном итоге почти полностью компенсировали друг друга. Сегмент репо с КСУ выигрывает от растущего спроса на БПИФы денежного рынка.
- Комиссионные доходы срочного рынка выросли на 21,7%. Объем торгов увеличился на 34,5%. Структура торговых объемов сдвинулась от товарных контрактов в сторону индексных, что оказало негативное влияние на эффективную комиссию. В частности, объемы торгов индексными деривативами выросли на 202,0%. Объемы торгов производными инструментами на акции выросли на 38,9%. Объемы торгов валютными контрактами выросли на 23,9%. Объемы торгов контрактами на процентные ставки и товары выросли на 6,2% и 7,0% соответственно.
- Комиссионный доход от расчетно-депозитарных услуг сократился на 6,7%. Средняя стоимость активов на хранении снизилась на 0,3%. Различие между темпами изменения комиссионных доходов и стоимости активов на хранении определили показатели направлений деятельности, не связанных с хранением, в первую очередь клиринговых услуг и услуг по управлению обеспечением, которые отражают операции репо в НРД. Это направление продемонстрировало отрицательную финансовую динамику, которая была лишь частично компенсирована ростом доходов от комиссии за хранение.
- Доходы от продажи информационных услуг снизились на 48,9%. Продажи программного обеспечения и технических услуг выросли на 6,9%. Доходы от листинга и прочих услуг увеличились на 44,1% благодаря высокой активности на первичном рынке облигаций в течение квартала. Доходы платформы Финуслуги выросли на 150,3%.
- Размер собственных средств Биржи[3] по итогам второго квартала 2025 года составил 188 млрд рублей. По состоянию на конец отчетного периода Биржа не имела долговых обязательств.
- Объем капитальных затрат во втором квартале составил 4,13 млрд рублей, и бóльшая часть средств была направлена на приобретение программного обеспечения и оборудования, а также на разработку программного обеспечения.
Полная версия сводной финансовой отчетности ПАО Московская Биржа за второй квартал 2025 года, подготовленная в соответствии с МСФО, доступна на сайте в разделе "Акционерам".
Контакты для дополнительной информации:
| Инвесторы: | СМИ: |
|---|---|
| Антон Терентьев +7 495 363 3232 ir@moex.com |
Пресс-служба +7 495 363 3232 pr@moex.com |
ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ РЕДАКТОРОВ
ПАО Московская Биржа
Группа "Московская Биржа" управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В состав Группы входят центральный депозитарий (Небанковская кредитная организация акционерное общество "Национальный расчетный депозитарий"), а также клиринговый центр (Небанковская кредитная организация – центральный контрагент "Национальный Клиринговый Центр" (Акционерное общество)), выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже оказывать клиентам полный цикл торговых и посттрейдинговых услуг. Московская биржа провела первичное публичное размещение своих акций 15 февраля 2013 года на собственной торговой площадке (торговый код – MOEX).
Заявление об ограничении ответственности
Некоторая информация, присутствующая в данном документе, может содержать перспективные оценки и другие заявления прогнозного характера в отношении будущих событий и будущей финансовой деятельности Общества. Вы можете определить, носит ли заявление прогнозный характер, на основании таких слов, как "ожидают", "полагают", "оценивают", "намереваются", "будут", "могли бы", "могут", включая отрицательные формы данных глаголов, а также на основании аналогичных выражений. Общество предупреждает, что данные заявления являются всего лишь прогнозами и фактические события и результаты деятельности Общества могут существенно от них отличаться. Общество не намерено обновлять данные заявления с целью отражения событий и обстоятельств, которые наступят после публикации настоящего документа, или с целью отражения факта наступления неожидаемых событий. Многие факторы могут стать причиной того, что фактические результаты деятельности Общества будут существенно отличаться от предполагаемых результатов, содержащихся в заявлениях прогнозного характера, включая, среди прочего, такие факторы, как общие условия экономической деятельности, конкурентная среда, риски, связанные с осуществлением деятельности в Российской Федерации, быстрые технологические изменения и изменения рыночной конъюнктуры в отраслях, в которых Общество осуществляет свою деятельность, а также другие риски, связанные в особенности с Обществом и его деятельностью.
[1]Сумма процентного дохода, рассчитываемого с использованием эффективной процентной ставки, прочего финансового дохода, чистой прибыли по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прибыли и убытков, чистой прибыли по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости, изменения которой отражаются в составе прочего совокупного дохода, доходов от курсовых разниц и доходов по операциям с драгоценными металлами за вычетом связанных с ними расходов, за вычетом процентных расходов.
[2]Сумма процентного дохода, рассчитанного по методу эффективной процентной ставки, прочего финансового дохода, чистой прибыли по финансовым активам, оцениваемым по справедливой стоимости с отражением ее изменений в составе прибыли и убытков, доходов от курсовых разниц и доходов по операциям с драгоценными металлами за вычетом расходов, минус процентные расходы (в сравнении с чистым процентным и прочим финансовым доходом, не включает в себя чистую прибыль по финансовым активам, учитываемым по справедливой стоимости отражением ее изменений в составе прочего совокупного дохода).
[3]Собственные денежные средства определяются как сумма денежных средств и их эквивалентов, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, средств в финансовых организациях, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, инвестиционных финансовых активов по амортизированной стоимости, предоплаты по текущему налогу на прибыль и прочих финансовых активов за вычетом средств клиентов, привлеченных банковских кредитов "овернайт", кредиторской задолженности перед депонентами и контрагентами, расчетов по маржинальным взносам, обязательств, относящихся к активам, предназначенным для продажи, текущих обязательств по налогу на прибыль и прочих финансовых обязательств.