Фондовый рынок

Фондовый рынок Московской Биржи – инвестиционная площадка России для торговли акциями, облигациями, паями и депозитарными расписками эмитентов. Торги проходят в высокотехнологичной среде. Гарантом завершения расчётов по сделкам, заключенным на фондовом рынке Московской Биржи с Центральным контрагентом, выступает Центральный контрагент

Минимальная сумма инвестиций на фондовом рынке зависит от выбранного инструмента. Начинающий инвестор может начать с небольшой суммы — некоторые акции и паи фондов можно приобрести буквально за несколько сотен рублей. Старт инвестиций не требует крупного капитала, но важно, чтобы деньги были свободными. Не стоит брать деньги из резерва — для инвестиций с нуля подойдут накопления, отложенные уже после формирования финансовой подушки.

​Использовать последние деньги или заемные средства для инвестирования не стоит. Брать кредит для инвестиций крайне рискованно: если вложения окажутся неуспешными, это приведет к еще большему росту долгов. Инвестиционные риски также возрастают при маржинальной торговле (с использованием плеча) — когда инвестор занимает деньги у брокера. Если рынок пойдет против открытой позиции, убытки могут превысить вложенную сумму.​

Брокер — это финансовый посредник, который осуществляет сделки по поручению клиента. Брокерская компания обязана иметь лицензию ЦБ РФ для торговли акциями и другими инструментами на фондовом рынке. Без услуг брокера частным инвесторам не обойтись — доступ к прямой торговле на бирже имеют только профессиональные участники рынка.

Чтобы выйти на биржу, нужно открыть брокерский счёт у лицензированного брокера. После регистрации и верификации личности частным инвесторам будет открыт доступ к торговле на бирже через приложение брокера.

​Обучение инвестициям начинается с основ финансовой грамотности и первых шагов на финансовых рынках. Школа Московской биржи предлагает бесплатные курсы трейдинга и инвестирования. Новичкам рекомендуется использовать демо-счёт — виртуальный счёт с условными деньгами, где можно практиковать биржевую торговлю без риска. Практику трейдинга на реальных деньгах рекомендуем начинать только при уверенном понимании всех процессов на фондовом рынке.​

Трейдинг для новичков должен быть основан на простых ликвидных инструментах с невысокой волатильностью и понятным уровнем риска. На начальном этапе лучше выбирать среднесрочные стратегии трейдинга, основанные на фундаментальном анализе. Технический трейдинг требует глубоких практических и теоретических знаний и не подходит для начинающих.

​Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — это специальный брокерский счёт, на который можно получить налоговый вычет — возврат НДФЛ. ИИС подходит только для долгосрочного инвестирования — деньги не должны выводиться со счёта пять лет (с 2027 года срок будет увеличиваться). Этот инвестиционный инструмент подходит начинающим инвесторам, которые готовы строить долгосрочную стратегию и хотят получить государственные льготы.​

Акция — это ценная бумага, подтверждающая долю в капитале компании-эмитента. Владелец акции становится акционером и имеет право на участие в управлении (например, голосовать на общем собрании). Покупка акций на фондовой бирже — один из способов вложения капитала. Получить доход можно от роста стоимости бумаг или в виде дивидендов.

Облигация – это долговое обязательство эмитента перед инвестором. Инвестор покупает на рынке долг эмитента, который в свою очередь платит проценты до погашения и возвращает основную сумму.

Дивиденды — это часть чистой прибыли компании, которую она выплачивает акционерам. Дивидендные выплаты — один из источников пассивного дохода на фондовом рынке. Прибыль акционеров зависит от решений совета директоров и финансового состояния эмитента. Компании не обязаны платить дивиденды, поэтому дивидендный доход по акциям не гарантирован.

Чтобы получить допуск к торгам на фондовом рынке, кандидату нужно последовательно пройти несколько этапов:

1. Получите доступ к Личному кабинету участника и предоставьте пакет документов

Перечень документов, предоставляемых Кандидатом в Участники торгов

Способ предоставления:

По ЭДО. Перед отправкой заявление необходимо подписать ключом электронной подписи, ЕИО или ключом электронной подписи сотрудника по доверенности.

По почте или курьером. Для организаций, не имеющих договорных отношений с Группой «Московская Биржа», заявление необходимо направить в бумажном виде.

Подробнее вруководстве Пользователя «Личный кабинет Участника».

Определите сотрудников, которым нужен доступ в личный кабинет участника (для отправки документов, получения отчётов, выпуска электронной подписи Московской Биржи и так далее) и подключите их по инструкции на странице Предоставление доступа к Личному кабинету Участника.

2. Получите доступ к Системе электронного документооборота (ЭДО)
Для доступа к документообороту Московской Биржи вам нужно заключить с Биржей Договор об участии в системе ЭДО (если ранее не заключался) и подать документы на выпуск ключа электронной цифровой подписи Московской Биржи.

Образцы договоров и заявлений
Правила электронного документооборота

3. Предоставьте договор об оказании услуг по проведению организованных торгов
Договор предоставляется по форме Приложения 01 Правил допуска (Часть I), а также следует подать Заявление о предоставлении допуска к участию в торгах.

4. Получите технический доступ
В рамках условий предоставления интегрированного технологического сервиса (ИТС) нужно:

●      предоставить Договор ИТС и Заявление о предоставлении технического доступа;

●      выбрать способ обеспечения технического доступа;

●      получить торговые/просмотровые идентификатора, подав запрос в ЛКУ.

5. Получите допуск к клиринговому обслуживанию в НКО НКЦ (АО)
Рекомендуется подавать документы на клиринговое обслуживание одновременно с пакетом на допуск к торгам.

Инструкция по оформлению допуска к клиринговому обслуживанию

6. Оплатите вступительный взнос
Взнос за предоставление допуска к участию в торгах нужно оплатить в течение 1 месяца с даты выставления Биржей счета.

После получения допуска на Московскую Биржу
в порядке допуска к торгам участник обязан:

●      регистрировать своих клиентов для работы с ними;

●      регулярно предоставлять Бирже информацию для контроля за своей деятельностью — согласно установленным Формам документов.

По вопросам допуска обращайтесь в CustomerRelationship@moex.com
По вопросам выбора способа технического подключения - itsales@moex.com

Подключение к ЭДО Московской биржи — это первый и обязательный этап, который открывает возможность вести с Биржей юридически значимый электронный документооборот.

Что нужно сделать:

●      Заключить Договор об участии в Системе электронного документооборота — если у вашей организации такой договор ещё не был заключён с Московской Биржей ранее. Если договор уже есть, этот пункт можно пропустить.

●      Подать документы на выпуск ключа ЭЦП Московской Биржи согласно Правилам электронного документооборота. Ключ обеспечивает достоверность и легитимность всех передаваемых электронных документов.

●      Выполнить иные требования Правил электронного документооборота — конкретный перечень таких требований устанавливается внутренними правилами Биржи (рекомендуется свериться с актуальной версией Правил на сайте).

Технический доступ к торгам, который регулируется Условиями предоставления интегрированного технологического сервиса, обеспечивает подключение к торговой системе Московской Биржи.

Что нужно сделать:

●      Подготовить и предоставить на Биржу Договор ИТС — документ подаётся в двух подлинных экземплярах (оба экземпляра должны быть оригиналами с подписями и печатями, не копиями).

●      Подать заявление на технический доступ вместе с Договором ИТС.

●      Выбрать обеспечение технического доступа — на этом шаге определяется, каким именно техническим путём будет организовано подключение к торговой системе (конкретные варианты способов нужно уточнять по ссылке на сайте Московской Биржи).

По вопросам выбора способа технического подключения - itsales@moex.com.

Получить торговые/просмотровые идентификаторы можно только после выбора способа подключения – технического доступа, он понадобится при подаче запроса в ЛКУ:

Цифровая платформа MOEX
Руководство пользователя раздела «Управление идентификаторами» Личного кабинета Участника

○      Торговый идентификатор даёт право совершать операции — выставлять заявки и заключать сделки в торговой системе.

○      Просмотровый идентификатор даёт доступ только к просмотру рыночной информации, без права совершения сделок.

Единая регистрация клиентов (ЕРК) участников торгов на фондовом рынке осуществляется через несколько каналов, а сроки регистрации клиентов зависят от выбранного способа подачи данных и времени отправки файла ЕРК.

Каналы подачи файла ЕРК:

●      Регистрация клиентов через Web API — основной электронный канал, предельный размер файла — до 1 Мб.

●      ЛКУ (личный кабинет участника).

●      XML-файл, направленный на eclients@ex.micex.ru — до 3 Мб (для файлов от 1 до 3 Мб рекомендуется дождаться файла-ответа перед отправкой следующего XML-файла).

Важно! Новые регистрации, поданные в дневное время ДСВД*, обрабатываются в системе торгов за 5–60 минут; поданные вечером — переносятся на ближайший рабочий день после ДСВД (обозначается ДСВД+1/Т0); изменение и удаление клиентов — на Т+1 или Т+2, в зависимости от канала и времени поступления.

*ДСДВ — дополнительная сессия выходного дня.

График обработки файлов регистрации клиентов в рабочие дни

Изменение данных клиента Московской биржи выполняются через один механизм — файл регистрации (файл ЕРК) в формате xml.

Как подать:

●      через Личный кабинет участника (ЛКУ);

●      с помощью собственного программного обеспечения — файл формируется по xml-схеме, подписывается ЭП, шифруется на имя уполномоченного сотрудника биржи и направляется по Web API или с почтового ящика ЭДО на eclients@ex.micex.ru.

Требования:

Ограничения по размеру: до 3 Мб — при отправке на eclients@ex.micex.ru; до 1 Мб — через Web API.

Типы операций в регистрационном файле:

●      "U" (Update) — изменение идентификационных данных клиента;

●      "R" (Remove) — удаление кратких клиентских кодов клиента на выбранных рынках;

●      "D" (Delete) — полное удаление сведений о клиенте.

Признак квалифицированного инвестора и разрешение кросс-сделок устанавливаются/меняются в составе тех же регистрационных данных клиента.

Некоторые торговые ограничения — например, доступ к отдельным бордам для резидентов и нерезидентов — фиксируются отдельно от признака квалифицированного инвестора и требуют самостоятельного заполнения в файле регистрации.

Сроки обработки данных:

●      регистрация новых клиентов, онлайн-изменение признака квалифицированного инвестора и разрешения кросс-сделок — обрабатываются в течение 5–60 мин (Web API/ЛКУ днём) или на Т+1 (вечерняя/ночная подача);

●      изменение/удаление клиента ЕРК — медленнее: Т+1 (дневная подача) или Т+2 (вечерняя/ночная).

Расшифровку значений можно найти в справочнике ошибок ЕРК.

Торгово-клиринговый счёт открывается для проведения операций на Московской бирже и используется, чтобы связать торговый счёт с местом хранения ценных бумаг. Для этого выполняется регистрация ТКС, после которой торгово-клиринговый счёт связывается с соответствующим разделом учета в депозитарии.

Если расчёты проводятся через НРД, необходимо открыть торговый раздел НРД и связать его с торгово-клиринговым счётом. Такая связь обеспечивает корректные расчёты по ценным бумагам между участниками торгов, НКЦ и НРД в рамках единой клиринговой системы.

Для оформления связи между счетами участник подает заявление на регистрацию ТКС. Если используется торговый раздел НРД, дополнительно оформляется поручение депо на установление связи между разделом и торгово-клиринговым счётом. В отдельных случаях применяется форма MF014, которая используется при регистрации соответствующих параметров обслуживания.

Если участник планирует использовать предварительное обеспечение, это также указывается при настройке обслуживания в клиринговой системе. После завершения всех процедур регистрация ТКС считается выполненной, а торговый счёт и торговый раздел НРД готовы к проведению расчётов по ценным бумагам через НКЦ.

Профессиональный участник выполняет обязанности налогового агента по ценным бумагам в случаях, предусмотренных статьями 212, 226 и 226.1 НК РФ. К таким случаям, в частности, относятся:

●      выплата дохода по ценным бумагам;

●      проведение операций, по которым необходимо определить налоговую базу, включая куплю-продажу ценных бумаг, операции РЕПО и операции займа ценных бумаг;

●      другие случаи, когда статья 226.1 НК РФ возлагает обязанности налогового агента на брокера, доверительного управляющего или депозитарий.

В этих ситуациях у брокера или другого налогового агента возникают обязанности по расчёту, удержанию и уплате в бюджет НДФЛ: он определяет налоговую базу, удерживает и перечисляет налог в бюджет РФ.

Если удержание налога брокером или иным налоговым агентом невозможно, например из-за недостатка денежных средств, налоговый агент сообщает налоговому органу о невозможности удержания налога и действует в порядке, установленном Налоговым кодексом РФ.