1
Предоставление пакета документов эмитентом
2
Анализ эмитента и структуры сделки Московской биржей
3
Интервью Московской биржи с эмитентом и организатором выпуска
4
Согласование допуска к листингу
В чем польза Deal Review для эмитента?
Структурирование сделки по выпуску облигаций
Согласование допуска подачи документов к листингу
Повышение прозрачности эмитента и привлекательности выпуска для инвесторов
Действия эмитента для прохождения Deal Review
1. Определить, нужно ли проходить Deal Review
2. Подготовить пакет документов и направить на Московскую биржу (через организатора либо самостоятельно)
3. Взаимодействовать с Московской биржей
(ответы на вопросы, прохождение интервью)
4. Получить ответ Московской биржи о согласовании выпуска
Кто проходит Deal Review?
Новые эмитенты
- компании, выпускающие облигации впервые (дебютанты)
- компании, у которых нет облигаций в обращении
Эмитенты с повторными выпусками
- компании, у которых есть облигации в обращении
- компании, которые не соответствуют критериям для автодопуска
Форма допуска зависит от критериев
Уровень кредитного рейтинга
- эмитент (выпуск) или
- поручитель/оферент
Статус компании
- новый эмитент (дебютант или нет облигаций в обращении) или
- эмитент с повторным выпуском (есть облигации в обращении)
Валюта расчетов по выпуску облигаций
- рубли и/или
- иностранная валюта
Формы допуска к согласованию выпусков облигаций и критерии для их определения
Новые эмитенты — формы допуска и пакет документов к согласованию выпусков облигаций
Критерий | Упрощённый | Классический |
|---|---|---|
Уровень кредитного рейтинга | Не ниже (BBB+) со стабильным или позитивным прогнозом |
|
Пакет документов |
Повторные выпуски облигаций — формы допуска и пакет документов к согласованию
Критерий | Автодопуск | Упрощённый | Классический |
|---|---|---|---|
Валюта расчетов | Рубли | Иностранная валюта | Рубли / Иностранная валюта |
Уровень кредитного рейтинга | Не ниже (BBB+) со стабильным или позитивным прогнозом | Не ниже (BBB+) со стабильным или позитивным прогнозом |
|
Пакет документов | Deal review не проводится, компания сразу подает документы на листинг |