Фьючерсы и опционы — для всех и для каждого
Для тех, кто хочет узнать, что такое фьючерсы и опционы не только в теории, но и на практике, мы предлагаем авторский семинар "Фьючерсы и опционы — для всех и для каждого". Семинар проводит Павел Пахомов — опытный управляющий, инвестиционный консультант, эксперт по срочному рынку, работающий с производными инструментами с 1993 года.
Занятия 1 и 2 посвящены фьючерсам:
- понятие фьючерсного контракта и его назначение;
- особенности обращения фьючерсных контрактов на крупнейшем рынке деривативов Восточной Европы — рынке FORTS;
- практика торговли фьючерсными контрактами;
- специфика исполнения и расчетов отдельных фьючерсных контрактов;
- основные стратегии работы с фьючерсными контрактами и тонкости их реализации.
Занятия 3 – 5 знакомят слушателей с опционами:
- понятие опциона и его назначение;
- особенности опционов и построение опционных стратегий;
- управление опционными позициями с учетом существующих рисков.
Программа мастер-класса
Занятие 1:
- История возникновения срочных контрактов и срочного рынка.
- История развития российского срочного рынка.
- Экономическое обоснование необходимости срочных контрактов.
- Понятие базового актива. Общие требования к базовому активу, лежащему в основе срочного контракта.
- Классификация и виды фьючерсных контрактов (общий подход):
- товарные фьючерсы;
- фьючерсные контракты на денежные активы;
- фьючерсные контракты на фондовые активы (фьючерсы на акции, фьючерсы на фондовые индексы).
- Основы биржевой торговли срочными контрактами (на примере рынка FORTS):
- цели и задачи биржи срочных контрактов и расчетной палаты;
- основные участники срочного рынка;
- основные тенденции и направления развития срочного рынка в России.
- Ценообразование по срочным контрактам
Занятие 2:
- Фьючерсы.
Основные положения на примере фьючерсных контрактов, обращающихся на рынке FORTS:- понятие минимального или стандартного лота;
- понятие срока поставки — стандартный ряд;
- понятие порядка поставки (расчетные и поставочные контракты);
- требования к качеству базового актива стандартного биржевого поставочного контракта.
- Расчетный механизм по фьючерсной сделке:
- понятие гарантийного обеспечения (initial margin) и вариационной маржи (variation margin);
- система расчетов по фьючерсным сделкам на примере контрактов, обращающихся на рынке FORTS;
- принудительное закрытие необеспеченных клиентских позиций.
- Особенности обращения отдельных фьючерсных контрактов на рынке FORTS.
- Спекулятивная деятельность и риски, связанные с операциями на фьючерсном рынке.
- Основные спекулятивные операции.
Занятие 3:
- Опционы. Основные понятия и определения, связанные с опционным контрактом (базовый актив, страйк, премия, срок экспирации).
- Виды, типы и классы опционов.
- Особенности организации биржевой торговли опционами.
- Биржевая система расчетов по опционам. Понятие маржируемого и немаржируемого опциона.
Занятие 4:
- Ценообразование по опционам. Экономические особенности моделирования цены опциона.
- Значение, экономический смысл и степень влияния основных коэффициентов (т. н. "греков") на стоимость опциона
- Базовые стратегии торговли опционными контрактами на примерах контрактов, обращающихся на рынке FORTS:
- нейтральные стратегии;
- бычьи стратегии;
- медвежьи стратегии.
- Понятие и виды хеджирования.
- Примеры хеджирования фьючерсным контрактом и опционами.
- Пример построения модельного портфеля с использованием производных инструментов.
Познакомившись с нюансами обращения производных инструментов, научившись оценивать свои риски и потенциальные возможности, по окончании семинара вы будете готовы приступить к практической работе. Это намного проще, чем вы думаете!
Вы можете записаться как на весь цикл, так и на отдельные семинары:
Время и место проведения: Начало занятия в
Стоимость полного семинара: 8000 руб, отдельно "Фьючерсы" — 5000 руб, отдельно "Опционы" — 5000 руб.
Продолжительность: 3 часа/занятие
Записаться на семинар Вы можете по тел.: