Инвестиционная привлекательность Московской Биржи

Лидирующие позиции на мировом рынке

• Широко диверсифицированная линейка продуктов, включающая акции, облигации, производные финансовые инструменты, инструменты валютного, товарного и денежного рынков
• Сформировавшаяся бизнес-модель, устойчивая к изменениям экономической конъюнктуры
• Надежная централизованная посттрейдинговая инфраструктура, в рамках которой предлагаются клиринговые, расчетные и депозитарные услуги
• Лидирующие позиции на мировом рынке:
  • Третье место в рейтинге мировых бирж по объемам торгов ценными бумагами с фиксированным доходом в 2018 году согласно World Federation of Exchanges
  • Шестое место по объему торгов срочными контрактами в 2018 году согласно данным World Federation of Exchanges
  • Валютные, товарные и индексные контракты, торгуемые на срочном рынке Московской биржи, являются одними из самых ликвидных контрактов в мире по данным Futures Industry Association

Высокий потенциал роста

• Российский рынок – один из самых недооцененных в мире и имеет высокий потенциал роста
• Низкое отношение рыночной капитализации к ВВП и низкое отношение государственного и корпоративного долга к ВВП свидетельствуют о наличии потенциала для развития финансовых рынков

Сильные финансовые показатели

• Один из наиболее высоких уровней рентабельности по EBITDA среди мировых бирж (71,9% в 2018)
• Среднегодовой рост чистой прибыли за период 2012-2018 составил 15,7%

Привлекательная дивидендная политика

• Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 55% консолидированной чистой прибыли Московской Биржи по МСФО за отчетный финансовый год
• Фактические дивидендные выплаты за 2012-2017 годы превышали уровень, установленный дивидендной политикой:
  • 35,4% при минимальном уровне в 30% за 2012 год
  • 46,8% при минимальном уровне в 40% за 2013 год
  • 55,1% при минимальном уровне в 50% за 2014 год
  • 58,2% при минимальном уровне в 55% за 2015 год
  • 69,4% при минимальном уровне в 55% за 2016 год
  • 89,5% при минимальном уровне в 55% за 2017 год
  • 88,9% при минимальном уровне в 55% за 2018 год

Успешные результаты инфраструктурных преобразований и совершенствования законодательной базы

• Переход от схемы расчетов Т0 к расчетам T+2 на рынке акций, а также к расчетам Т+1 на рынке государственных облигаций
• Создание центрального депозитария и интеграция центрального контрагента на всех рынках
• Доступ международных центральных депозитариев (Euroclear and Clearstream) на российский рынок
• Активная роль во взаимодействии с регулятором и инвестиционным сообществом в ходе работы по проведению реформ российского законодательства в соответствии с международными стандартами:
  • приняты новые правила листинга и кодекс корпоративного управления
  • приняты новые законы о центральном депозитарии, клиринге, рынке ценных бумаг, противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком
  • внесены изменения в правовое и налоговое регулирование деятельности частных инвесторов и негосударственных пенсионных фондов

Высокая прозрачность и соответствие современным стандартам корпоративного управления

• Отсутствие контролирующего акционера при доле акций в свободном обращении 57,8% (по состоянию на май 2019 г.)
• Независимые директора составляют 58% членов Наблюдательного совета
• Кодекс корпоративного управления соответствует лучшим международным практикам
• Баланс интересов менеджмента и акционеров обеспечивается программой долгосрочной мотивации, основанной на увеличении капитализации компании
• Компания осуществляет регулярное и полное раскрытие финансовой и операционной информации