Рынок акций

Акция подтверждает право собственности на долю в уставном капитале компании-эмитента. Это значит, что держатель акции становится совладельцем бизнеса и получает право на часть прибыли в виде дивидендов. Как ценные бумаги, акции торгуются на фондовой бирже и являются популярным активом для инвестирования. Московская биржа — ключевая российская площадка для торговли акциями на фондовом рынке.

Что такое акции и как их выбрать, можно подробно изучить на бесплатном курсе Школы Московской биржи.

Доход по акциям может формироваться двумя основными способами:

1. Дивиденды, которые выплачиваются эмитентом из прибыли. Правда, такой заработок на акциях нельзя считать стабильным — компания может принять решение не выплачивать дивиденды.
2. Инвестиционный доход за счет роста рыночной стоимости акций в долгосрочном периоде или в результате спекуляций на курсовой разнице.

Долгосрочное инвестирование позволяет увеличить шансы на получение прибыли от акций за счет усреднения рисков и роста капитализации компании.

Брокер на бирже — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который имеет лицензию Банка России и допущен к торгам на Бирже. Брокерские услуги включают исполнение поручений клиентов на покупку и продажу ценных бумаг (в частности, например, на биржевых торгах), подготовку информационных и аналитических отчетов и пр.

Депозитарий — это организация, которая обеспечивает учет и переход прав на ценные бумаги, а также осуществляет начисление и выплату доходов, включая дивиденды на акции, владельцам ценных бумаг . Это часть инфраструктуры финансового рынка, обеспечивающая безопасность, прозрачность и скорость исполнения сделок.

Доступ к биржевым торгам предоставляют лицензированные посредники – брокерские компании или банки. Чтобы купить акции, надо заключить договор и открыть брокерский и счет депо. Инвестор получит доступ к специальной торговой платформе или приложению, через которые можно подавать заявки на покупку и/или продажу акций на бирже. При покупке с брокерского счета списываются деньги, а ценные бумаги зачисляются на счет депо.

Чтобы торговля акциями была успешной, рекомендуем пройти обучающие курсы в Школе Московской биржи.

Комиссии при торговле акциями включают следующие расходы:

• Брокерская комиссия — плата за исполнение сделок и обслуживание счета по тарифам брокеров;
• Биржевой сбор взимается Мосбиржей за организацию и проведение торгов;
• Депозитарная комиссия включает расходы, связанные с учетом прав на ценные бумаги.

Эти расходы формируют общие издержки инвестора и должны учитываться при финансовом планировании.

Торговый лот — это минимальное количество актива, которое можно купить или продать за один раз. Например, лот акций может состоять из 1, 10 или 100 штук. Минимальный объем сделки установлен для стандартизации торгов и упрощения расчетов. Кратность покупки всегда должна соответствовать размеру лота. Это означает, что нельзя купить 15 акций, если лот — 10, а можно только 10, 20 и т. д.

Обыкновенные акции дают право голоса на собраниях акционеров и на участие в распределении прибыли. Привилегированные акции не предоставляют права голоса, но обеспечивают минимальные фиксированные дивиденды и приоритет в выплатах при ликвидации компании. Некоторые эмитенты платят одинаковые дивиденды по всем видам акций, другие выделяют привилегированные и платят по ним больше (или вообще платят только по ним).

IPO (Initial Public Offering) — это первичное размещение акций, при котором компания впервые предлагает свои бумаги широкому кругу инвесторов на фондовом рынке. Процесс выхода компании на биржу состоит из нескольких этапов:

1.    Компания проводит всестороннюю оценку и принимает решение об эмиссии акций.

2.    Привлекаются андеррайтеры и разрабатывается проспект эмиссии с детальной информацией об эмитенте и ценных бумагах.

3.    Выпуск акций согласовывается и регистрируется Банком России.

4.    Формируется книга заявок, где инвесторы предварительно указывают объем и цену, по которой хотят приобрести акции.

5.    После анализа заявок определяется итоговая цена и компания размещает акции на бирже.

6.    Через 30 дней компания публикует отчет по итогам IPO.

Публичное размещение позволяет компании привлечь капитал для развития, а инвесторам — приобрести долю в растущем бизнесе.

Основные риски инвестирования в акции включают:

• падение котировок и рыночные колебания (волатильность);
• дефолт или банкротство эмитента;
• снижение ликвидности акций;
• инфраструктурный риск — технические проблемы, санкции и т. п.

Риски рынка акций могут быть вызваны экономическими, политическими факторами или корпоративными событиями (например, сменой руководства компании).

Для снижения рисков важно диверсифицировать портфель — распределять инвестиции между разными инструментами, компаниями и отраслями.

Налоги на инвестиции физических лиц регулируются Налоговым кодексом РФ. НДФЛ с акций уплачивается по ставке 13% или 15% в зависимости от совокупного годового дохода инвестора. Налоги на акции, в том числе на дивиденды, удерживаются брокером (депозитарием) как налоговым агентом, самостоятельно подавать декларацию 3-НДФЛ чаще всего не нужно.

Для уменьшения налоговой нагрузки можно использовать индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), который предоставляет налоговые вычеты. Также существует льгота на долгосрочное владение: для этого необходимо держать акции в портфеле не менее трех лет.