Request for Stream (RFS) на валютном рынке Московской Биржи

В декабре FX MOEX запускает новый сервис для конверсии крупной валютной ликвидности – Request for Stream (RFS)

• Исполнение крупных лотов от 5 млн. валюты одной сделкой с минимальными издержками
• Конкурентное формирование цен от крупнейших поставщиков ликвидности
• Отсутствие негативного влияния на существующие книги заявок

Принцип работы сервиса RFS

1. Потребитель объявляет аукцион по выбранному инструменту на заданный объем.
2. Поставщики ставят свои котировки на объем.
3. Потребитель видит лучший bid и лучший ask (Level1). Поставщики имеют возможность менять котировки в течение времени аукциона.
4. Потребитель при получении устраивающей его цены принимает котировку.
5. Информация о котировках отправляется в ТКС (торгово-клиринговую систему), где проходит проверка на обеспечение.
6. При успешном прохождении проверки, в ТКС регистрируется сделка. Сделки регистрируются в новом режиме торгов RFSM. Стороны рассчитываются через ЦК.

Параметры сервиса RFS

• Размер лота – 1 доллар
• Минимальный размер заявки 5 000 000 валюты
• Асимметричная комиссия:
  • 16 $/млн с поставщика ликвидности (LP)
  • 0 $/млн с потребителя ликвидности (LC)
• Длительность аукциона от 30 до 120 сек.
• Доступные инструменты: USD/RUB, EUR/RUB, CNY/RUB, EUR/USD (спот T+0, T+1, T+2)
• Доступные виды заявок: Limit и FoK
• Опция исполнения Full Amount
• Нет last look
• Анонимность потребителя и поставщика ликвидности
• LP видит анонимный сгенерированный код контрагента
• Предпроверки лимита до мэтчинга не производится. Проверка и блокировка обеспечения происходит только на этапе заключения сделки после аукциона
• GUI через MOEX Trade Currency. Электронное подключение по FIX-протоколу
• Внебиржевой сервис с открытым доступом для всех существующих участников клиринга. Допуск LP осуществляется по заявлению

 Окно аукциона для потребителей и провайдеров ликвидности в MOEX Trade Currency

Подключение к сервису

• RFS Gateway – сервер доступа, отвечает за обработку клиентских подключений к системе RFS.
• Подключение через стандартный ASTS Bridge.
• FIX Server обслуживает клиентов, подключающихся к системе RFS по протоколу FIX: как потребителей, так и поставщиков ликвидности.
• Для подключения используются существующие идентификаторы пользователей валютного рынка.

Риск-параметры и единый лимит

• Проверка единого лимита и блокировка обеспечения выполняется после ответа потребителя ликвидности на одну из котировок, предоставляемых поставщиками
• RFS отправляет две встречные внесистемные заявки в ТКС, если проверка достаточности обеспечения была успешной – заключается сделка в режиме торгов RFSM.
• Все сделки учитываются в существующем