Биржевые инвестиционные фонды на Московской бирже

Биржевые инвестиционные фонды представляют собой уникальный инструмент для инвестирования, так как одновременно совмещают низкий порог входа и высокий уровень диверсификации. За счет объединения капитала своих клиентов перед фондом открывается более широкий спектр возможностей по сравнению с частными инвесторами. Фонд инвестирует в ценные бумаги, которые формируют индекс. Инвестиционный портфель, составленный по индексу, обладает отличным балансом риска и доходности. Инвестор, покупая долю в инвестиционном фонде, приобретает пропорциональную долю в индексе и все сопутствующие преимущества.

Первый торгуемый биржевой фонд (ETF) появился в 1990 г. на фондовой бирже Торонто. Прошло более 25 лет и этот инструмент смог занять свое место в финансовом мире: по данным Bloomberg в мире более 6000 биржевых фондов с управляемым капиталом более 6 трлн. долларов. Первый биржевой фонд по российскому праву (БПИФ, российский "ETF") появился в 2018 году. И на сегодняшний день индустрия российских ETF-оа также демонстрирует активный рост. В России биржевые фонды, как российские, так и иностранные, зарекомендовали себя как инструменты пользующиеся большим спросов инвесторов.

Для розничных и институциональных инвесторов:

• Простота торговли и учета – ETF фонды торгуются как обычные акции;
• доступ к международным рынкам со стандартного брокерского счета;
• Прозрачность структуры инвестиционного портфеля ETF фонда в режиме on-line;
• Возможность реализации как пассивных (индексных) инвестиционных стратегий, так и стратегий активного управления, арбитражного ценообразования и хеджирования;
• Низкие начальные инвестиции;
• Высокая ликвидность - возможность совершать покупку-продажу активов в любое время;
• Широкая диверсификация.

Для брокерских компаний и маркет-мейкеров

• получение статуса Уполномоченного лица ETF фонда;
• возможность привлечения новых клиентов за счет развития бизнеса ETF;
• унифицированные механизмы подписки/погашения в виде крупных блоков (creation units) с Провайдерами ETF, возможность "натурального" обмена акций фондов ETF на базовые активы;
• развития бизнеса с ведущими мировыми Провайдерами ETF.

Есть ли какие-либо особенности налогообложения ETF?

Налогообложение стандартное, такое же, как и при работе с акциями российских эмитентов: финансовый результат облагается НДФЛ по ставке 13% для физических лиц и налогом на прибыль по ставке 20% для юридических лиц.

Инвестиции в ETF дают дополнительные налоговые преимущества, т.к. зачисление дивидендов и операции с отдельными ценными бумагами происходят внутри фонда и не влияют на текущую налогооблагаемую базу.

Как получить налоговые льготы при использовании ETF?

Налоговые льготы, в том числе по ИИС* и долгосрочному владению ценными бумагами, распространяются на ETF, обращающиеся на Московской бирже. Налоговые льготы на ИИС: возврат 13% или вычет на доход от инвестиций каждый год при инвестировании на срок от трех лет.

Подробнее о льготах – на сайте Московской биржи

*ИИС — это брокерский счет или счет доверительного управления с особым налоговым статусом, который дает инвестору право на получение налоговых льгот:

• размер инвестиций, размещенных на ИИС, не должен превышать 400 тыс. руб. в год;
• у инвестора может быть только один ИИС, открытый у брокера или в управляющей компании;
• нельзя изымать активы (ценные бумаги или деньги) со счета в течение 3 лет;
• снять деньги можно только при закрытии ИИС.т, если он не выводил средства со счета в течение 3 лет.

Ключевые участники процесса обращения:

• Провайдер ETF (ETF Provider) проводит эмиссии ценных бумаг на первичном рынке только крупными блоками (creation units) и только среди Уполномоченных лиц (Authorized Participants);
• Уполномоченное лицо  – инвестиционная или брокерская компания, приобретающая и погашающая ценные бумаги ETF фонда  в виде крупных блоков (creation & redemption units);
• Уполномоченное лицо может являться также и маркет-мейкером в отношении ценных бумаг ETF фонда

Нормативная база обращения ETF

ФЗ от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"

Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 9 февраля 2010 г. N 10-5/пз-н 

Заниматься покупкой и продажей ETF на бирже может абсолютно любой человек.

Что для этого необходимо?

Вначале подписывается договор с брокером, т.е. компанией, которая обладает соответствующей лицензией участника рынка ценных бумаг.

После того как вы подпишите этот договор, компания-брокер должна будет открыть для вас счет, с помощью которого вы сможете начать торговлю ценными бумагами.

Для торговли на бирже существуют системы интернет-трейдинга, позволяющие торговать самостоятельно. Также есть возможность подать поручение персональному менеджеру вашего брокера.

Вы можете поручить управление своим капиталом профессионалам или же распоряжаться своими инвестициями самостоятельно.