Премиальные опционы: вопросы и ответы

Нет, опционы на акции расчетные, они не предполагают поставки базового актива. При исполнении происходит зачисление денежных средств на счет покупателя в размере, равном внутренней стоимости опциона, а у продавца – списание, соответственно.

Нет, премиальные опционы – европейского типа, то есть их нельзя исполнить досрочно. Американские опционы можно исполнить в любой день торгов контрактом. Это относится ко всем опционам на фьючерсы, которые торгуются на Московской бирже.

Премиальный опцион подразумевает единоразовую уплату премии покупателем вместо ежедневного начисления/списания вариационной маржи, как по маржируемым опционам на фьючерсы.
При покупке маржируемого опциона покупатель не перечисляет премию продавцу единовременно, уплата премии "растягивается" на весь срок жизни контракта в виде ежедневного перечисления вариационной маржи.

У продавца опциона ГО под открытую позицию блокируется при выставлении заявки и высвобождается после экспирации опциона, а также при закрытии позиции. Технически ГО покупателя остается заблокированным, пока он имеет открытую позицию, однако оно компенсируется за счет величины NetOptionValue, которая увеличивает лимит на сумму большую или равную ГО.

NetOptionValue - сумма произведений теоретических цен опционов, рассчитанных по итогам текущей клиринговой сессии m-t-m, и объемов соответствующих позиций с учетом знака. Опционы на акции будут использованы в качестве обеспечения по портфелю. Величина NetOptionValue влияет на объём свободных средств (FreeMoney) и дисконтируется за счет требований к ГО.
Подробнее: Правила клиринга, Принципы расчета гарантийного обеспечения НКО НКЦ (АО) на срочном рынке, Методика расчета теоретических цен.

Размер гарантийного обеспечения можно найти в параметрах каждого контракта, а также по ссылке.

Опционы на акции и опционы на индекс экспирируются в среду, опционы на драг. металлы и валюту – в четверг. Финансовый результат рассчитывается на основе цен базовых активов, определенных в последний день заключения контракта. Подробнее об исполнении – в спецификации контракта.

В день заключения сделки в ближайшую клиринговую сессию m-t-m фиксируется премия, которая списывается со счета покупателя опциона и зачисляется на счет продавца в расчетную клиринговую сессию, следующую за клиринговой сессией m-t-m. Финансовый результат по итогам экспирации перечисляется в ближайшую расчетную клиринговую сессию, следующую за клиринговой сессией m-t-m.

Нет, премиальные опционы исполняются автоматически. Поскольку эти инструменты расчетные, не возникает ситуаций, в которых может быть целесообразно отказываться от исполнения "в деньгах" или принудительно исполнять "вне денег".

Да, эти инструменты доступны участникам рынка без ограничений.

Информация по сделкам, включая сделки исполнения раскрыта в отчете o04. Информация по текущим позициям раскрывается в отчете opos. Формат отчетов и описание полей.