ЕТС — это новый формат организации торгового дня на срочном рынке Московской биржи, при котором торговый день синхронизируется с календарным днем и проходит непрерывно от начала утренних торгов до завершения вечерней сессии.

Основная цель — создать непрерывный торговый цикл без внутридневных остановок, чтобы участники могли работать в наиболее ликвидные периоды и не теряли торговые возможности.​

Торговля начинается с аукциона открытия и продолжается последовательно через все сессии без промежуточного клиринга:

• 08:50–09:00 — аукцион открытия
• 09:00–10:00 — утренняя дополнительная сессия
• 10:00–19:00 — основная торговая сессия
• 19:00–23:50 — вечерняя дополнительная торговая сессия

Обратите внимание вечерняя торговая сессия теперь часть текущего торгового дня, а не следующего

В ЕТС расчеты по ВМ, премии и комиссии переносятся на следующий торговый день (T+1):

• День T — проходит торговля (09:00–23:50).
• 23:50 (T) — клиринговая сессия mark-to-market (переоценка позиций, расчет требований и обязательств).
• 20:00 (T+1) — расчетная клиринговая сессия, где происходит фактическое исполнение обязательств, расчитанных в клиринговая сессия mark-to-market (T).

То есть торги совершаются в T, а расчеты завершаются в T+1. При этом заключение сделки в Т сразу ведет к появлению позиции и фиксации ГО в день Т.

Промежуточный клиринг (ПК) полностью отменяется.

Это означает:

• нет внутридневной переоценки позиций;
• не ведутся промежуточные регистры финансового результата;
• торговая сессия становится непрерывной.

Он разделяется на две части:

1. Клиринговая сессия m-t-m (23:50-00:30) - T— расчет требований, обязательств и лимитов.
2. Расчетная сессия (20:00) – T+1 — фактическое исполнение этих обязательств и обновление остатков.

В ЕТС может происходить:

• в торгах — в 14:00 или 19:00 (в зависимости от инструмента, время определяется в соответствии со спецификацией);
• в клиринговую сессию m-t-m — для отдельных инструментов (например, поставочных фьючерсов).

• ​Расчетные фьючерсы и премиальные опционы — исполняются в торгах с онлайн-закрытием позиции.
• Маржируемые опционы — также исполняются в торгах с онлайн-закрытием позиции и поставкой фьючерса в торгах.
• Поставочные фьючерсы — исполняются в клиринговую сессию (процедура поставки сохраняется текущая)

Да. Вечерняя сессия перед выходными теперь относится к текущему торговому дню (пятнице), а не к следующему рабочему дню.

Если выходной становится торговым днем, торги начинаются с аукциона открытия и дополнительной сессии выходного дня.

Доступная к выводу сумма определяется в зависимости от типа расчетного кода. При выводе анализируются фактические и плановые остатки денежных средств и значение свободных денежных средств.

• Отчеты формируются после клиринговой сессии m-t-m и расчетной клиринговой сессий.
• Основной пакет отчетов — после клиринговой сессии m-t-m (не позднее 00:50).

Отчеты, формируемые в сейчас в промежуточном клиринге, более не формируются.

Да, реализуется новый процесс выставления маржинальных требований и применение платежей непосредственно в ходе торгов. Маржинальные требования выставляются в 10:00 на основании обязательств, рассчитанных в рамках предыдущей клиринговой сессии m-t-m. Исполнить маржинальное требование надо будет до 17:30 этого же дня. Ссылка на материал.

Да. Переход сопровождается изменениями:

• в логике учета средств и лимитов;
• в расчетных циклах T/T+1;
• в экспирации и отчетности.

​Тестирование проводится поэтапно на нескольких тестовых полигонах МБ (T2 и T1), с последовательной поставкой функциональности и возможностью проверки участниками новых процессов.

С подробной информацией о Spectra 9.3. можно ознакомиться по ссылке.