Параметры срочного рынка
- Параметры для определения расчётной цены фьючерсов
- Минимальные ограничительные уровни ставок обеспечения и лимиты концентрации на срочном рынке
- Межмесячные спреды по фьючерсам
- Межконтрактные спреды по фьючерсам
- Надбавка, учитывающая валютный риск при расчете гарантийного обеспечения
- Ограничение на объем разбиения сделки поставки по фьючерсам на корзину ОФЗ
- Изменение границ ценовых коридоров и диапазонов оценки рисков в ходе Расчетного периода
- Алгоритм расчёта вариационной маржи на Срочном рынке
- Статические риск-параметры
- Алгоритм определения расчетной цены
- Кривые процентных ставок для определения расчетных цен
- Порядок расчета кривых волатильности
- Методика расчета теоретической цены опциона и коэффициента "дельта"
- Принципы расчета вариационной маржи и гарантийного обеспечения с использованием текущих курсов валют
Параметры для определения расчётной цены фьючерсов
| Базовый актив | Ожидаемая дивидендная дата | Ожидаемые дивидендные выплаты по акции, являющейся базовым активом фьючерсного контракта, CF (Fut) |
|---|
Минимальные ограничительные уровни ставок обеспечения и лимиты концентрации на срочном рынке
| Базовый актив | Фьючерсные контракт | Минимальный ограничительный уровень ставок обеспечения1 | Лимит концентрации, в единицах базового актива | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 уровень | 2 уровень | 3 уровень | 1 уровень | 2 уровень | ||
| Индексы | ||||||
| Акции | ||||||
| Валютные пары | ||||||
| Облигации | ||||||
| Процентные ставки | ||||||
| Товары | ||||||
1 процент от стоимости контракта
2 для указанного контракта: в связи с тем, что расчет вариационной маржи и гарантийного обеспечения осуществляется с использованием
текущего курса доллара США,
определение размера минимального базового ГО осуществляется по курсу доллара США к российскому рублю в соответствии с
Методикой расчета индикативных валютных курсов.
Поэтому в процентном значении размер минимального базового ГО, рассчитанный в российских рублях, выше указанного процента.
Межмесячные спреды по фьючерсам
Регламент включения фьючерсных контрактов во внеспредовую группу накануне исполнения
| Базовый актив | Фьючерсный контракт | Максимальный срок фьючерса, по которому применяются льготы по межмесячным спредам* |
|---|---|---|
| LKOH | на обыкновенные акции ПАО "ЛУКОЙЛ" | второй квартальный срок исполнения |
| GAZR | на обыкновенные акции ПАО "Газпром" | второй квартальный срок исполнения |
| SBRF | на обыкновенные акции ПАО Сбербанк | второй квартальный срок исполнения |
| SBPR | на привилегированные акции ПАО Сбербанк | второй квартальный срок исполнения |
| ROSN | на обыкновенные акции ПАО "НК "Роснефть" | второй квартальный срок исполнения |
| VTBR | на обыкновенные акции Банк ВТБ (ПАО) | второй квартальный срок исполнения |
| YNDF | на обыкновенные акции "Яндекс Н.В." | второй квартальный срок исполнения |
| ED | на курс евро-доллар | второй квартальный срок исполнения |
| GOLD | на аффинированное золото в слитках | второй квартальный срок исполнения |
| SILV | на аффинированное серебро в слитках | второй квартальный срок исполнения |
| PLT | на аффинированную платину в слитках | второй квартальный срок исполнения |
| BR | на нефть BRENT | второй месячный срок исполнения |
| CL | на нефть Light Sweet Crude Oil | второй месячный срок исполнения |
| RTS | на индекс РТС | четвертый квартальный срок исполнения |
| MIX | на Индекс МосБиржи | второй квартальный срок исполнения |
| MXI | на Индекс МосБиржи (мини) | второй квартальный срок исполнения |
| Si | на курс доллар США - рубль | все квартальные сроки исполнения |
| Eu | на курс евро — российский рубль | четвертый квартальный срок исполнения |
| GBPU | на курс фунт стерлингов — доллар США | второй квартальный срок исполнения |
| AUDU | на курс австралийский доллар — доллар США | второй квартальный срок исполнения |
| UJPY | на курс доллар США — японская йена | второй квартальный срок исполнения |
| OFZ2 | на "двухлетние" облигации федерального займа | второй квартальный срок исполнения |
| OFZ4 | на "четырехлетние" облигации федерального займа | второй квартальный срок исполнения |
| OFZ6 | на "шестилетние" облигации федерального займа | второй квартальный срок исполнения |
| OF10 | на "десятилетние" облигации федерального займа | второй квартальный срок исполнения |
| OF15 | на "пятнадцатилетние" облигации федерального займа | второй квартальный срок исполнения |
| RUON | на ставку RUONIA | двенадцатый месячный срок исполнения |
| 1MFR | на ставку RUSFAR | двенадцатый месячный срок исполнения |
| 1MDR | на ставку RUSFARUSD | двенадцатый месячный срок исполнения |
*все сроки исполнения, не превышающие максимальный, включаются в межмесячный спред
Межконтрактные спреды для фьючерсов (МКС)
| Номер группы МКС | Перечень контрактов, по которым применяются льготы по межконтрактным спредам |
Спредовые даты фьючерсов |
|---|---|---|
| 1 | Фьючерсный контракт на Индекс РТС | Фьючерсные контракты на Индекс РТС, находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше), фьючерсные контракты на Индекс МосБиржи (мини), фьючерсные контракты на Индекс МосБиржи, находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше)* |
| Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи (мини) | ||
| Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи | ||
| 2 | Фьючерсный контракт на "двухлетние" облигации федерального займа | Фьючерсные контракты на облигации федерального займа находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше)* |
| Фьючерсный контракт на "четырехлетние" облигации федерального займа | ||
| Фьючерсный контракт на "шестилетние" облигации федерального займа | ||
| Фьючерсный контракт на "десятилетние" облигации федерального займа | ||
| Фьючерсный контракт на "пятнадцатилетние" облигации федерального займа | ||
| 3 | Фьючерсный контракт на нефть BRENT | Фьючерсные контракты на нефть Brent и нефть Light Sweet Crude Oil, находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше)* |
| Фьючерсный контракт на нефть Light Sweet Crude Oil | ||
| 4 | Фьючерсный контракт на курс евро - российский рубль | Фьючерсные контракты на курс евро - российский рубль и на курс |
| Фьючерсный контракт на курс доллар США - российский рубль | доллар США - российский рубль, находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше)* |
* В последний день заключения контракта для фьючерсов, входящих в группы межконтрактных спредов, спредовые льготы по ГО на ближайший фьючерс отменяются (переносятся на следующий ближайший срок).
Надбавка, учитывающая валютный риск при расчете гарантийного обеспечения
Порядок расчета надбавки R на валютный риск устанавливается решением НКО НКЦ (АО) во соответствии с Методикой риск-параметров на срочном рынке.
Для валютных пар доллар/рубль и евро/рубль применяется значение R, равное минимальному ограничительному уровню ставки обеспечения 1 уровня по базовому активу Si и Eu соответственно.
Для других валютных пар применяются следующие значения R:
| Валютная пара | Ограничение курса |
|---|---|
| JPY/RUB | 8% |
| CHF/RUB | 8% |
| CAD/RUB | 30% |
| TRY/RUB | 30% |
| CNY/RUB | 10% |
| UAH/RUB | 20% |
В случае отсутствия данных для расчета значения R, значение R устанавливается равным 0,1 (одна десятая).
Ограничение на объем разбиения сделки поставки по фьючерсам на корзину ОФЗ
Максимальный объем сделки - 400 000 облигаций.
Параметры учета сценариев экспирации
Значение количества расчетных периодов (K) до даты экспирации опционов, в течение которых учитываются сценарии экспирации опционов, установлено равным нулю.
Параметры ограничения в объявлении заявок на уровне Расчетного кода
Значение коэффициента Pr_coeffsc, предусматривающего ограничение в объявлении заявок на уровне Расчетного кода, установлено равным 10.
Инструменты с возможностью торгов по отрицательным ценами (для опционов – отрицательными страйками)
| Базовый актив | Код базового актива | Фьючерс | Опцион |
|---|---|---|---|
| Нефть сорта Light Sweet Crude Oil | CL | Фьючерсный контракт на нефть Light Sweet Crude Oil | Маржируемый опцион на нефть Light Sweet Crude Oil |
| Природный газ | NG | Фьючерсный контракт на природный газ | |
| Нефть сорта Brent* | BR | Фьючерсный контракт на нефть Brent | Маржируемый опцион на нефть Brent |
* вступает в силу 02.11.2020 с 19:00
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.