Параметры срочного рынка

Параметры для определения расчётной цены фьючерсов

Базовый актив	Ожидаемая дивидендная дата	Ожидаемые дивидендные выплаты по акции, являющейся базовым активом фьючерсного контракта, CF (Fut)

Минимальные ограничительные уровни ставок обеспечения и лимиты концентрации на срочном рынке

Базовый актив	Фьючерсные контракты	Минимальный ограничительный уровень ставок обеспечения¹			Лимит концентрации, в единицах базового актива
Базовый актив	Фьючерсные контракты	1 уровень	2 уровень	3 уровень	1 уровень	2 уровень
Индексы
Акции
Валютные пары
Облигации
Процентные ставки
Товары

¹ процент от стоимости контракта
² для указанного контракта: в связи с тем, что расчет вариационной маржи и гарантийного обеспечения осуществляется с использованием текущего курса доллара США, определение размера минимального базового ГО осуществляется по курсу доллара США к российскому рублю в соответствии с Методикой расчета индикативных валютных курсов. Поэтому в процентном значении размер минимального базового ГО, рассчитанный в российских рублях, выше указанного процента.

Межмесячные спреды по фьючерсам

Регламент учета рисков фьючерсов в межмесячном спреде по правилу "Полунеттинг" накануне исполнения

Базовый актив	Фьючерсный контракт	Максимальный срок фьючерса, по которому применяются льготы по межмесячным спредам*
LKOH	на обыкновенные акции ПАО "ЛУКОЙЛ"	второй квартальный срок исполнения
GAZR	на обыкновенные акции ПАО "Газпром"	второй квартальный срок исполнения
SBRF	на обыкновенные акции ПАО Сбербанк	второй квартальный срок исполнения
SBPR	на привилегированные акции ПАО Сбербанк	второй квартальный срок исполнения
ROSN	на обыкновенные акции ПАО "НК "Роснефть"	второй квартальный срок исполнения
VTBR	на обыкновенные акции Банк ВТБ (ПАО)	второй квартальный срок исполнения
YNDF	на обыкновенные акции "Яндекс Н.В."	второй квартальный срок исполнения
ED	на курс евро-доллар	второй квартальный срок исполнения
GOLD	на аффинированное золото в слитках	второй квартальный срок исполнения
SILV	на аффинированное серебро в слитках	второй квартальный срок исполнения
PLT	на аффинированную платину в слитках	второй квартальный срок исполнения
BR	на нефть BRENT	второй месячный срок исполнения
CL	на нефть Light Sweet Crude Oil	второй месячный срок исполнения
RTS	на индекс РТС	четвертый квартальный срок исполнения
RTSM	на Индекс РТС (мини)	второй квартальный срок исполнения
MIX	на Индекс МосБиржи	второй квартальный срок исполнения
MXI	на Индекс МосБиржи (мини)	второй квартальный срок исполнения
Si	на курс доллар США - рубль	четвертый квартальный срок исполнения
Eu	на курс евро — российский рубль	четвертый квартальный срок исполнения
CNY	на курс юань — российский рубль	второй квартальный срок исполнения
GBPU	на курс фунт стерлингов — доллар США	второй квартальный срок исполнения
AUDU	на курс австралийский доллар — доллар США	второй квартальный срок исполнения
UJPY	на курс доллар США — японская йена	второй квартальный срок исполнения
RUON	на ставку RUONIA	двенадцатый месячный срок исполнения
1MFR	на ставку RUSFAR	двенадцатый месячный срок исполнения
1MDR	на ставку RUSFARUSD	двенадцатый месячный срок исполнения

*все сроки исполнения, не превышающие максимальный, включаются в межмесячный спред

Межконтрактные спреды для фьючерсов (МКС)

Номер группы МКС	Перечень контрактов, по которым применяются льготы по межконтрактным спредам	Спредовые даты фьючерсов


1	Фьючерсный контракт на Индекс РТС	Фьючерсные контракты на Индекс РТС, находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше), фьючерсные контракты на Индекс МосБиржи (мини), фьючерсные контракты на Индекс МосБиржи, находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше)*
	Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи (мини)
	Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи
2	Фьючерсный контракт на нефть BRENT	Фьючерсные контракты на нефть Brent и нефть Light Sweet Crude Oil, находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше)*
2	Фьючерсный контракт на нефть Light Sweet Crude Oil
3	Фьючерсный контракт и однодневный фьючерс с автопр. на курс евро - российский рубль	Фьючерсные контракты, находящиеся в межмесячном спреде (см. таблицу выше)*, а также однодневные фьючерсы с автопр. на курс евро - российский рубль и на курс доллар США - российский рубль
3	Фьючерсный контракт и однодневный фьючерс с автопр. на курс доллар США - российский рубль
4	Фьючерсные контракты и однодневный фьючерс с автопр. на курс китайский юань – российский рубль	Фьючерсные контракты, находящиеся в межмесячном спреде (см. таблицу выше)*, а также однодневный фьючерс с автопролонгацией на курс китайский юань - российский рубль.

* В случае учета рисков фьючерсов в межмесячном спреде накануне исполнения по правилу "Полунеттинг", согласно регламенту, ГО по межконтрактному спреду рассчитывается без учета положительных рисков (по правилу "большой ноги"). Спредовые льготы переносятся на следующий срок фьючерса после исполнения ближайшего фьючерса.

Надбавка, учитывающая валютный риск при расчете гарантийного обеспечения

Порядок расчета надбавки R на валютный риск устанавливается решением НКО НКЦ (АО) во соответствии с Методикой риск-параметров на срочном рынке.

Для валютных пар доллар/рубль и евро/рубль применяется значение R, равное минимальному ограничительному уровню ставки обеспечения 1 уровня по базовому активу Si и Eu соответственно.

Для других валютных пар применяются следующие значения R:

Валютная пара	Ограничение курса
JPY/RUB	8%
CHF/RUB	8%
CAD/RUB	30%
TRY/RUB	30%
CNY/RUB	10%
UAH/RUB	20%

В случае отсутствия данных для расчета значения R, значение R устанавливается равным 0,1 (одна десятая).

Параметры учета сценариев экспирации

Значение количества расчетных периодов (K) до даты экспирации опционов, в течение которых учитываются сценарии экспирации опционов, установлено равным нулю.

Параметры ограничения в объявлении заявок на уровне Расчетного кода

Значение коэффициента Pr_coeffsc, предусматривающего ограничение в объявлении заявок на уровне Расчетного кода, установлено равным 10.

Инструменты с возможностью торгов по отрицательным ценами (для опционов – отрицательными страйками)

Базовый актив	Код базового актива	Фьючерс	Опцион
Нефть сорта Light Sweet Crude Oil	CL	Фьючерсный контракт на нефть Light Sweet Crude Oil	Маржируемый опцион на нефть Light Sweet Crude Oil
Природный газ	NG	Фьючерсный контракт на природный газ
Нефть сорта Brent*	BR	Фьючерсный контракт на нефть Brent	Маржируемый опцион на нефть Brent

* вступает в силу 02.11.2020 с 19:00

Межмесячные спреды по опционам на акции:

Прием акции в обеспечение на фондовом рынке	Межмесячный спред
да	первые 3 опционные серии
нет	нет

Признак приема обеспечения можно посмотреть по ссылке: https://www.nationalclearingcentre.ru/rates/securInfo/

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.