Параметры срочного рынка
- Календарь применения специальных риск-параметров в неторговые дни на зарубежных биржах
- Параметры для определения расчётной цены фьючерсов
- Минимальные ограничительные уровни ставок обеспечения и лимиты концентрации на срочном рынке
- Межмесячные спреды по фьючерсам
- Межконтрактные спреды по фьючерсам
- Надбавка, учитывающая валютный риск при расчете гарантийного обеспечения
- Ограничение на объем разбиения сделки поставки по фьючерсам на корзину ОФЗ
- Изменение границ ценовых коридоров и диапазонов оценки рисков в ходе Расчетного периода
- Алгоритм расчёта вариационной маржи на Срочном рынке
- Статические риск-параметры
- Алгоритм определения расчетной цены
- Кривые процентных ставок для определения расчетных цен
- Порядок расчета кривых волатильности
- Методика расчета теоретической цены опциона и коэффициента "дельта"
- Принципы расчета вариационной маржи и гарантийного обеспечения с использованием текущих курсов валют
Параметры для определения расчётной цены фьючерсов
| Базовый актив | Ожидаемая дивидендная дата | Ожидаемые дивидендные выплаты по акции, являющейся базовым активом фьючерсного контракта, CF (Fut) |
|---|
Минимальные ограничительные уровни ставок обеспечения и лимиты концентрации на срочном рынке
| Базовый актив | Фьючерсные контракт | Минимальный ограничительный уровень ставок обеспечения1 | Лимит концентрации, в единицах базового актива | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 уровень | 2 уровень | 3 уровень | 1 уровень | 2 уровень | ||
| Индексы | ||||||
| Акции | ||||||
| Валютные пары | ||||||
| Облигации | ||||||
| Процентные ставки | ||||||
| Товары | ||||||
1 процент от стоимости контракта
2 для указанного контракта: в связи с тем, что расчет вариационной маржи и гарантийного обеспечения осуществляется с использованием
текущего курса доллара США,
определение размера минимального базового ГО осуществляется по курсу доллара США к российскому рублю в соответствии с
Методикой расчета индикативных валютных курсов.
Поэтому в процентном значении размер минимального базового ГО, рассчитанный в российских рублях, выше указанного процента.
Межмесячные спреды по фьючерсам
Регламент учета рисков фьючерсов в межмесячном спреде по правилу "Полунеттинг" накануне исполнения
| Базовый актив | Фьючерсный контракт | Максимальный срок фьючерса, по которому применяются льготы по межмесячным спредам* |
|---|---|---|
| LKOH | на обыкновенные акции ПАО "ЛУКОЙЛ" | второй квартальный срок исполнения |
| GAZR | на обыкновенные акции ПАО "Газпром" | второй квартальный срок исполнения |
| SBRF | на обыкновенные акции ПАО Сбербанк | второй квартальный срок исполнения |
| SBPR | на привилегированные акции ПАО Сбербанк | второй квартальный срок исполнения |
| ROSN | на обыкновенные акции ПАО "НК "Роснефть" | второй квартальный срок исполнения |
| VTBR | на обыкновенные акции Банк ВТБ (ПАО) | второй квартальный срок исполнения |
| YNDF | на обыкновенные акции "Яндекс Н.В." | второй квартальный срок исполнения |
| ED | на курс евро-доллар | второй квартальный срок исполнения |
| GOLD | на аффинированное золото в слитках | второй квартальный срок исполнения |
| SILV | на аффинированное серебро в слитках | второй квартальный срок исполнения |
| PLT | на аффинированную платину в слитках | второй квартальный срок исполнения |
| BR | на нефть BRENT | второй месячный срок исполнения |
| CL | на нефть Light Sweet Crude Oil | второй месячный срок исполнения |
| RTS | на индекс РТС | четвертый квартальный срок исполнения |
| RTSM | на Индекс РТС (мини) | второй квартальный срок исполнения |
| MIX | на Индекс МосБиржи | второй квартальный срок исполнения |
| MXI | на Индекс МосБиржи (мини) | второй квартальный срок исполнения |
| Si | на курс доллар США - рубль | все квартальные сроки исполнения |
| Eu | на курс евро — российский рубль | четвертый квартальный срок исполнения |
| GBPU | на курс фунт стерлингов — доллар США | второй квартальный срок исполнения |
| AUDU | на курс австралийский доллар — доллар США | второй квартальный срок исполнения |
| UJPY | на курс доллар США — японская йена | второй квартальный срок исполнения |
| OFZ2 | на "двухлетние" облигации федерального займа | второй квартальный срок исполнения |
| OFZ4 | на "четырехлетние" облигации федерального займа | второй квартальный срок исполнения |
| OFZ6 | на "шестилетние" облигации федерального займа | второй квартальный срок исполнения |
| OF10 | на "десятилетние" облигации федерального займа | второй квартальный срок исполнения |
| OF15 | на "пятнадцатилетние" облигации федерального займа | второй квартальный срок исполнения |
| RUON | на ставку RUONIA | двенадцатый месячный срок исполнения |
| 1MFR | на ставку RUSFAR | двенадцатый месячный срок исполнения |
| 1MDR | на ставку RUSFARUSD | двенадцатый месячный срок исполнения |
*все сроки исполнения, не превышающие максимальный, включаются в межмесячный спред
Межконтрактные спреды для фьючерсов (МКС)
| Номер группы МКС | Перечень контрактов, по которым применяются льготы по межконтрактным спредам |
Спредовые даты фьючерсов |
|---|---|---|
| 1 | Фьючерсный контракт на Индекс РТС | Фьючерсные контракты на Индекс РТС, находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше), фьючерсные контракты на Индекс МосБиржи (мини), фьючерсные контракты на Индекс МосБиржи, находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше)* |
| Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи (мини) | ||
| Фьючерсный контракт на Индекс МосБиржи | ||
| 2 | Фьючерсный контракт на "двухлетние" облигации федерального займа | Фьючерсные контракты на облигации федерального займа находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше)* |
| Фьючерсный контракт на "четырехлетние" облигации федерального займа | ||
| Фьючерсный контракт на "шестилетние" облигации федерального займа | ||
| Фьючерсный контракт на "десятилетние" облигации федерального займа | ||
| Фьючерсный контракт на "пятнадцатилетние" облигации федерального займа | ||
| 3 | Фьючерсный контракт на нефть BRENT | Фьючерсные контракты на нефть Brent и нефть Light Sweet Crude Oil, находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше)* |
| Фьючерсный контракт на нефть Light Sweet Crude Oil | ||
| 4 | Фьючерсный контракт на курс евро - российский рубль | Фьючерсные контракты на курс евро - российский рубль и на курс |
| Фьючерсный контракт на курс доллар США - российский рубль | доллар США - российский рубль, находящиеся в межмесячном спреде (смотри таблицу выше)* |
* В случае учета рисков фьючерсов в межмесячном спреде накануне исполнения по правилу "Полунеттинг", согласно регламенту, ГО по межконтрактному спреду рассчитывается без учета положительных рисков (по правилу "большой ноги"). Спредовые льготы переносятся на следующий срок фьючерса после исполнения ближайшего фьючерса.
Надбавка, учитывающая валютный риск при расчете гарантийного обеспечения
Порядок расчета надбавки R на валютный риск устанавливается решением НКО НКЦ (АО) во соответствии с Методикой риск-параметров на срочном рынке.
Для валютных пар доллар/рубль и евро/рубль применяется значение R, равное минимальному ограничительному уровню ставки обеспечения 1 уровня по базовому активу Si и Eu соответственно.
Для других валютных пар применяются следующие значения R:
| Валютная пара | Ограничение курса |
|---|---|
| JPY/RUB | 8% |
| CHF/RUB | 8% |
| CAD/RUB | 30% |
| TRY/RUB | 30% |
| CNY/RUB | 10% |
| UAH/RUB | 20% |
В случае отсутствия данных для расчета значения R, значение R устанавливается равным 0,1 (одна десятая).
Ограничение на объем разбиения сделки поставки по фьючерсам на корзину ОФЗ
Максимальный объем сделки - 400 000 облигаций.
Параметры учета сценариев экспирации
Значение количества расчетных периодов (K) до даты экспирации опционов, в течение которых учитываются сценарии экспирации опционов, установлено равным нулю.
Параметры ограничения в объявлении заявок на уровне Расчетного кода
Значение коэффициента Pr_coeffsc, предусматривающего ограничение в объявлении заявок на уровне Расчетного кода, установлено равным 10.
Инструменты с возможностью торгов по отрицательным ценами (для опционов – отрицательными страйками)
| Базовый актив | Код базового актива | Фьючерс | Опцион |
|---|---|---|---|
| Нефть сорта Light Sweet Crude Oil | CL | Фьючерсный контракт на нефть Light Sweet Crude Oil | Маржируемый опцион на нефть Light Sweet Crude Oil |
| Природный газ | NG | Фьючерсный контракт на природный газ | |
| Нефть сорта Brent* | BR | Фьючерсный контракт на нефть Brent | Маржируемый опцион на нефть Brent |
* вступает в силу 02.11.2020 с 19:00
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.