Квалифицированному инвестору

Квалифицированный инвестор имеет возможность торговать на Московской Бирже ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов.

Квалифицированные инвесторы – отдельная категория инвесторов, обладающая необходимыми знаниями и опытом работы на рынке ценных бумаг, а также финансовыми возможностями, которые позволяют им качественно оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в более рискованные инструменты фондового рынка.

В список ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, включаются инвестиционные паи закрытых Паевых инвестиционных фондов следующих категорий: хедж-фондов, особо рискованных (венчурных) инвестиций, кредитных, прямых инвестиций и долгосрочных прямых инвестиций (в соответствии с законодательством), а также иные ценные бумаги, предназначенные в соответствии с эмиссионными документами для квалифицированных инвесторов.

К квалифицированным инвесторам относятся:

Профессиональные участники рынка ценных бумаг, Клиринговые организации
Банк России, ВЭБ, кредитные организации, АСВ
АИФы, УК инвестиционных фондов, ПИФов и НПФов, НПФы
Страховые организации
НКО субъектов РФ, приобретающие ЗПИФы, относящиеся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства
Роснано, МФО, в том числе Мировой банк, МВФ, ЕЦБ, Европейский инвестиционный банк, ЕБРР

Статус квалифицированного инвестора также может быть присвоен юридическим и физическим лицам, соответствующим определенным условиям.

Статус квалифицированного инвестора присваивает брокер, управляющий и управляющие компании ПИФ в соответствии с требованиями нормативных правовых актов:

Статья 51.2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 06.04.2015) "О рынке ценных бумаг"
Указание Банка России от 29.04.2015 N 3629-У "О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами"

Требования к физическим лицам для получения статуса квалифицированного инвестора

Для получения статуса квалифицированного инвестора физическое лицо должно соответствовать хотя бы одному из следующих условий:

Требования С 26.06.2015г.⁽¹⁾
(действующие условия) До 26.06.2015⁽²⁾
(упраздненные условия)

Стоимость активов и/или
обязательств из договоров по ПФИ Не менее 6 млн. руб. Не менее 3 млн. руб.

Опыт работы⁽³⁾ в организации
из сферы ценных бумаг и ПФИ: Организация –
квал.инвестор: не менее 2 лет не менее 1 года
или не менее 3 мес. (лицо на дату
признания является сотрудником
такой организации)

Организация –
не квал.инвестор: не менее 3 лет не менее 2 лет

Совершены сделки
с финансовыми инструментами За последние 4 кв.
с периодичностью:

в среднем не реже 10 раз/кв.,

но не реже 1 раза/месяц

на сумму не менее 6 млн. руб.

За последние 4 кв.
с периодичностью:

в среднем не реже 10 раз/кв.,

но не реже 1 раза/месяц

на сумму не менее 300 тыс. руб.

или не менее 5 раз
в течение последних 3 лет,
совокупная цена которых составила
не менее 3 млн. руб.

Размер имущества (денежные средства
и начисленные % в кредитных организациях,
финансовые инструменты, финансовые
инструменты в ДУ, обезличенные металлические счета) не менее 6 млн. руб. на день проведения соответствующего расчета —

Требования к образованию
или обладанию квалификационного аттестата.

аттестат о высшем
экономическом образовании,

или аттестат ФСФР
любой серии,

или квалификационный
аттестат аудитора,

или квалификационный
аттестат страхового актуария,

или CFA, или CHA, или FRM

—

¹ В соответствии с Указанием Банка России от 29.04.2015 N 3629-У "О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами"

² В соответствии с Приказом ФСФР России от 18.03.2008 N 08-12/пз-н (ред. от 24.04.2012) "Об утверждении Положения о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами"

³ Учитывается опыт работы в течение 5 лет до даты подачи заявления о признании квал. инвестором, непосредственно связанная с совершением операций с финансовыми инструментами (принятие решений и рекомендации о совершении сделок, а также контроль над совершением операций, анализ финансового рынка и управление рисками).

Требования	С 26.06.2015г.⁽¹⁾ (действующие условия)	До 26.06.2015⁽²⁾ (упраздненные условия)
Стоимость активов и/или обязательств из договоров по ПФИ	Не менее 6 млн. руб.	Не менее 3 млн. руб.
Опыт работы⁽³⁾ в организации из сферы ценных бумаг и ПФИ:	Организация – квал.инвестор:	не менее 2 лет	не менее 1 года или не менее 3 мес. (лицо на дату признания является сотрудником такой организации)
Организация – не квал.инвестор:	не менее 3 лет	не менее 2 лет
Совершены сделки с финансовыми инструментами	За последние 4 кв. с периодичностью: в среднем не реже 10 раз/кв., но не реже 1 раза/месяц на сумму не менее 6 млн. руб.	За последние 4 кв. с периодичностью: в среднем не реже 10 раз/кв., но не реже 1 раза/месяц на сумму не менее 300 тыс. руб. или не менее 5 раз в течение последних 3 лет, совокупная цена которых составила не менее 3 млн. руб.
Размер имущества (денежные средства и начисленные % в кредитных организациях, финансовые инструменты, финансовые инструменты в ДУ, обезличенные металлические счета)	не менее 6 млн. руб. на день проведения соответствующего расчета	—
Требования к образованию или обладанию квалификационного аттестата.	аттестат о высшем экономическом образовании, или аттестат ФСФР любой серии, или квалификационный аттестат аудитора, или квалификационный аттестат страхового актуария, или CFA, или CHA, или FRM	—

Требования к юридическим лицам для получения статуса квалифицированного инвестора

Для получения статуса квалифицированного инвестора юридическое лицо должно соответствовать хотя бы одному из следующих условий:

Требования С 26.06.2015г.⁽¹⁾
(действующие условия) До 26.06.2015⁽²⁾
(упраздненные условия)

Собственный капитал⁽³⁾ не менее 200 млн. руб. не менее 100 млн. руб.

Совершены сделки с финансовыми
инструментами за последние
4 кв. с периодичностью:

в среднем не реже 5 раз / кв.,

но не реже 1 раза / месяц

на сумму не менее 50 млн. руб.

в среднем не реже 5 раз / кв.,

но не реже 1 раза / месяц

на сумму не менее 3 млн. руб.

Выручка по РСБУ и МСФО
за последний завершенный
(срок предоставления
отчетности истек или она
составлена до его истечения)
отчетный год не менее 2 млрд. руб. не менее 1 млрд. руб.

Сумма активов не менее 2 млрд. руб. не менее 2 млрд. руб.

¹ В соответствии с Указанием Банка России от 29.04.2015 N 3629-У "О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами"

² В соответствии с Приказом ФСФР России от 18.03.2008 N 08-12/пз-н (ред. от 24.04.2012) "Об утверждении Положения о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами"

³ СК российского юр. лица определяется путем вычитания из суммы по разделу "капитал и резервы" статьи "собственные акции, выкупленные у акционеров" и суммы задолженности по взносам в УК. СК иностранного юр. лица определяется как СЧА, подтвержденная аудитором. Показатели иностранного юр. лица в иностранной валюте, исходя из курса ЦБ (в случае его отсутствия по кросс-курсу, исходя из курсов ЦБ) на момент расчета показателя.

Требования	С 26.06.2015г.⁽¹⁾ (действующие условия)	До 26.06.2015⁽²⁾ (упраздненные условия)
Собственный капитал⁽³⁾	не менее 200 млн. руб.	не менее 100 млн. руб.
Совершены сделки с финансовыми инструментами за последние 4 кв. с периодичностью:	в среднем не реже 5 раз / кв., но не реже 1 раза / месяц на сумму не менее 50 млн. руб.	в среднем не реже 5 раз / кв., но не реже 1 раза / месяц на сумму не менее 3 млн. руб.
Выручка	по РСБУ и МСФО за последний завершенный (срок предоставления отчетности истек или она составлена до его истечения) отчетный год	не менее 2 млрд. руб.	не менее 1 млрд. руб.
Сумма активов	не менее 2 млрд. руб.	не менее 2 млрд. руб.

Технологические особенности

Связана ли возможность открывать короткие позиции с наличием статуса квалифицированного инвестора?

Наличие или отсутствие статуса квалифицированного инвестора не связано с наличием возможности (или ее отсутствием) открывать короткие позиции по ценным бумагам. Исключение – возможность открывать короткие позиции по ценным бумагам для квалифицированных инвесторов.

Биржа вправе запрещать открывать короткие позиции по ценным бумагам. Брокер на своем уровне тоже может запрещать открывать своим клиентам короткие позиции по инструментам. При этом может возникать ситуация, когда Биржа разрешает открывать короткие позиции по определенной ценной бумаге, но при этом Брокер запрещает клиенту открывать короткие позиции по этой же ценной бумаге (и наоборот).

Список ценных бумаг НКЦ для участников торгов, по которым запрещено открытие коротких позиций доступен на сайте НКЦ.
См. столбец "Запрет коротких продаж".

instrid	Пояснение
INRQ	Депозитарные расписки для квалифицированных инвесторов, которые допущены только к режиму РЕПО
IOQL	Облигации для квалифицированных инвесторов.
IQLB	ПИФы для квалифицированных инвесторов
PSQL	Размещение для квалифицированных инвесторов

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.