Ответы на часто задаваемые вопросы в области применения 224-ФЗ:

• 1. Когда необходимо предоставлять списки инсайдеров на Биржу?

  Предоставлять списки инсайдеров на Биржу необходимо только при получении письменного запроса Биржи.

• 2. Как направляются запросы от Биржи на предоставление списков инсайдеров?

  Запросы Биржи по предоставлению списка инсайдеров направляются на электронную почту Организации, указанную как контактные данные при регистрации в Личном Кабинете Эмитента и/или Участника Торгов, на ежемесячной основе.
  Запросы также дублируются на странице.
  Для изменения контактный данных для получения запросов Биржи по предоставлению списков инсайдеров необходимо обратиться в соответствующее Подразделение, занимающееся ЛКЭ и/или ЛКУ. Система "Списки инсайдеров" не хранит контактные данные для получения запросов Биржи по предоставлению списков инсайдеров.

• 3. Какие есть способы для передачи списков инсайдеров на Биржу?

  Списки инсайдеров передаются на Биржу в соответствии с письменным запросом Биржи двумя альтернативными способами:

  1. Направление через систему "Списки инсайдеров", используя формы, содержащиеся в системе "Списки инсайдеров" или путем импорта файла в формате .xml через систему "Списки инсайдеров"*.
  2. Направление почтовой связью (заказным письмом с уведомлением о его вручении) списка инсайдеров на бумажном носителе, и (или) на электронном носителе, содержащем текст списка инсайдеров организации в формате DBF (Data Base Format), XLS или XLSX (Microsoft Excel).

  *Информация по системе "Списки инсайдеров" находится на странице https://www.moex.com/s537.

   

• 4. Как получить доступ к системе "Списки инсайдеров"?

  Инструкция по получению ответственным лицом организации по предоставлению списков инсайдеров логина и пароля к системе "Списки инсайдеров" находится на странице https://www.moex.com/s537.

   

• 5. Что делать, если меняется ответственное лицо для направления списков инсайдеров через систему "Списки инсайдеров"?

  Необходимо запросить новый логин в систему "Списки инсайдеров" для нового ответственного лица, а также запросить прекращение доступа в систему "Списки инсайдеров" текущему ответственному лицу, если данное лицо более не будет предоставлять списки инсайдеров на Биржу.
  Инструкция по получению ответственным лицом организации по предоставлению списков инсайдеров логина и пароля к системе "Списки инсайдеров" находится на странице https://www.moex.com/s537.

   

• 6. Что делать, если изменилось наименование организации?

   

  Только сотрудники Департамента по внутреннему контролю и комплаенсу могут поменять информацию в системе об изменении наименования организации. Для этого необходимо написать письмо на адрес insider@moex.com с указанием ИНН организации, старым и новым наименованием.

   

• 7. Как вносить изменения в системе "Списки инсайдеров" при переизбрании членов Совета Директоров?

  При переизбрании членов Совета директоров нет необходимости исключать их из списка инсайдеров и включать в список инсайдеров заново инсайдеров (если состав остается без изменений).
  В этом случае достаточно просто поменять номер протокола, дату состоявшегося Общего Собрания Акционеров, дату решения, в соответствии с которым инсайдер включен в члены Совета директоров.

   

• 8. Что делать, если после направления списка инсайдеров на Биржу обнаружили ошибку в списке?

  Если при формировании списка была допущена ошибка, необходимо написать на эл. адрес insider@moex.com, с просьбой отклонить список и указать причину такого запроса.

• 9. Что такое манипулирование рынком?

  Манипулирование рынком — это умышленные действия, в результате которых цена, спрос, предложение или объём торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того, который сформировался бы без таких действий, т.е. умышленные действия, которые приводят к изменению цен на активы, торгуемые на бирже.

• 10. Какие действия могут быть признаны манипулированием рынком (ст. 5 224-ФЗ)?

   

  • Распространение заведомо ложной информации;
  • предварительное соглашение, по итогам которого совершаются сделки на основании заявок на организованных торгах, адресованных всем участникам торгов и не подразумевающих раскрытия лиц, в интересах которых поданы заявки;
  • кросс-сделки ("сделки с самим собой") основании заявок на организованных торгах, адресованных всем участникам торгов и не подразумевающих раскрытия лиц, в интересах которых поданы заявки;
  • экономически нецелесообразное выставление заявок на организованных торгах, адресованных всем участникам торгов и не подразумевающих раскрытия лиц, в интересах которых поданы заявки;
  • агрессивное воздействие на цену путем совершения сделок на основании заявок имеющих наибольшую цену покупки или наименьшую цену продажи на момент их выставления;
  • введение в заблуждение;
  • умышленное неисполнение обязательств по сделке.

   

Примеры недобросовестных практик, применяемых с целью манипулирования рынком

• 11. Что такое практика Momentum ignition?

  Это введение серии заявок с целью запуска или стимулирования движения цены, побуждающего других участников принять участие в разгоне цены, чтобы у инициатора возникла возможность закрыть позицию с прибылью. Данный паттерн торговой активности выполняется посредством алгоритмической торговли.

• 12. Что такое Spoofing?

  Это выставление одной крупной заявки на покупку/продажу на короткое время с целью стимуляции изменения динамики цены без намерения исполнить выставленную заявку и последующего исполнения собственной заявки противоположной направленности.

• 13. Что такое Layering?

  Это - выставление серии заявок без намерения их исполнения внутри спреда с минимальной разницей в цене с целью стимуляции движения цены и последующего исполнения собственной заявки противоположной направленности.

• 14. Что такое Pumd and Dump?

  Это недобросовестная практика, применяется как привило на неликвидных инструментах, в основе лежит паттерн заключения сделок по ценам, отклоняющимся от цены закрытия предыдущего дня преимущественно на 35–40%. Данные действия могут совершаться как внутри одной торговой сессии, так и на протяжении нескольких дней с целью вовлечения в процесс других участников торгов. При этом, рост цены инструмента, а также рост объема торгов не обусловлен наличием существенных событий эмитента, которые могли бы повлиять на цену.

• 15. Что такое Front-running?

  Под термином Front-running ("забегание вперед") понимается незаконная практика заключения сотрудником брокера/дилера/управляющей компании, сделки/сделок по личному счету, как клиента участника торгов.
  Брокер/дилер/УК может исполнять как собственные поручения, так и поручения своих клиентов или совершать действия по управлению активами. Недобросовестный трейдер, зная о планируемом исполнении брокером / дилером /УК крупной заявки, выставляет противоположную заявку с аналогичным инструментом с личного счета. Заявка недобросовестного трейдера выставляется таким образом, чтобы в рамках совершения операции брокера/дилера/УК исполнилась заявка недобросовестного трейдера по цене выше ближайшего bid/ask.

• 16. Что такое Wash-trading?

  Это практика подготовки к продаже или покупке финансового инструмента, в результате чего фактически не происходит изменения владельца финансового инструмента или передачи рыночного риска, или когда изменение владельца финансового инструмента или передача рыночного риска наблюдается у сторон, действующих на основании взаимного соглашения или сговора.

Какие могут быть последствия использования недобросовестных практик?

Биржа на регулярной основе производит мониторинг организованных торгов, при выявлении нестандартной активности Биржа взаимодействует с участником торгов для принятия мер в отношении конкретного клиента. В случае выявления признаков манипулирования рынком Биржа направляет отчёт о проведенной проверке в Банк России.