Ответы на часто задаваемые вопросы в области применения 224-ФЗ:
Обращение к участникам торгов
Уважаемые участники торгов!
Обращаем Ваше внимание на то, что с 11.07.2024 вступают в силу изменения в Федеральный закон от 27.07.2010 № 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации", установленные Федеральным законом от 10.07.2023 № 315-ФЗ "О внесении изменений в статью 16 Федерального закона "Об организованных торгах" и Федеральный закон "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации". В связи с этим ожидаются изменения формы уведомления Банка России участниками торгов о потенциально нестандартных операциях, в том числе в части обязанности анализа существенных отклонений параметров торгов, публикуемых Биржей. Просим обратить внимание на необходимость автоматизации контрольных процедур в связи с необходимостью обработки большого количества сведений.
- 1. Когда необходимо предоставлять списки инсайдеров на Биржу?
Предоставлять списки инсайдеров на Биржу необходимо только при получении письменного запроса Биржи.
- 2. Как направляются запросы от Биржи на предоставление списков инсайдеров?
Запросы Биржи по предоставлению списка инсайдеров направляются на электронную почту Организации, указанную как контактные данные при регистрации в Личном Кабинете Эмитента и/или Участника Торгов, на ежемесячной основе.
Запросы также дублируются на странице.
Для изменения контактный данных для получения запросов Биржи по предоставлению списков инсайдеров необходимо обратиться в соответствующее Подразделение, занимающееся ЛКЭ и/или ЛКУ. Система "Списки инсайдеров" не хранит контактные данные для получения запросов Биржи по предоставлению списков инсайдеров.
- 3. Какие есть способы для передачи списков инсайдеров на Биржу?
Списки инсайдеров передаются на Биржу в соответствии с письменным запросом Биржи двумя альтернативными способами:
- Направление через систему "Списки инсайдеров", используя формы, содержащиеся в системе "Списки инсайдеров" или путем импорта файла в формате .xml через систему "Списки инсайдеров"*.
- Направление почтовой связью (заказным письмом с уведомлением о его вручении) списка инсайдеров на электронном носителе, содержащем текст списка инсайдеров организации в формате DBF (Data Base Format), XLS или XLSX (Microsoft Excel).
*Информация по системе "Списки инсайдеров" находится на странице https://www.moex.com/s537.
- 4. Как получить доступ к системе "Списки инсайдеров"?
Инструкция по получению ответственным лицом организации по предоставлению списков инсайдеров логина и пароля к системе "Списки инсайдеров" находится на странице https://www.moex.com/s537.
- 5. Что делать, если меняется ответственное лицо для направления списков инсайдеров через систему "Списки инсайдеров"?
Необходимо запросить новый логин в систему "Списки инсайдеров" для нового ответственного лица, а также запросить прекращение доступа в систему "Списки инсайдеров" текущему ответственному лицу, если данное лицо более не будет предоставлять списки инсайдеров на Биржу.
Инструкция по получению ответственным лицом организации по предоставлению списков инсайдеров логина и пароля к системе "Списки инсайдеров" находится на странице https://www.moex.com/s537.
- 6. Что делать, если изменилось наименование организации?
Только сотрудники Департамента по внутреннему контролю и комплаенсу могут поменять информацию в системе об изменении наименования организации. Для этого необходимо написать письмо на адрес insider@moex.com с указанием ИНН организации, старым и новым наименованием.
- 7. Как вносить изменения в системе "Списки инсайдеров" при переизбрании членов Совета Директоров?
При переизбрании членов Совета директоров нет необходимости исключать их из списка инсайдеров и включать в список инсайдеров заново инсайдеров (если состав остается без изменений).
В этом случае достаточно просто поменять номер протокола, дату состоявшегося Общего Собрания Акционеров, дату решения, в соответствии с которым инсайдер включен в члены Совета директоров.
- 8. Что делать, если после направления списка инсайдеров на Биржу обнаружили ошибку в списке?
Если при формировании списка была допущена ошибка, необходимо написать на эл. адрес insider@moex.com, с просьбой отклонить список и указать причину такого запроса.
- 9. Что такое манипулирование рынком?
Манипулирование рынком — это умышленные действия, в результате которых цена, спрос, предложение или объём торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того, который сформировался бы без таких действий, т.е. умышленные действия, которые приводят к изменению цен на активы, торгуемые на бирже.
- 10. Какие действия могут быть признаны манипулированием рынком (ст. 5 224-ФЗ)?
- Распространение заведомо ложной информации;
- предварительное соглашение, по итогам которого совершаются сделки на основании заявок на организованных торгах, адресованных всем участникам торгов и не подразумевающих раскрытия лиц, в интересах которых поданы заявки;
- кросс-сделки ("сделки с самим собой") основании заявок на организованных торгах, адресованных всем участникам торгов и не подразумевающих раскрытия лиц, в интересах которых поданы заявки;
- экономически нецелесообразное выставление заявок на организованных торгах, адресованных всем участникам торгов и не подразумевающих раскрытия лиц, в интересах которых поданы заявки;
- агрессивное воздействие на цену путем совершения сделок на основании заявок имеющих наибольшую цену покупки или наименьшую цену продажи на момент их выставления;
- введение в заблуждение;
- умышленное неисполнение обязательств по сделке.
Примеры недобросовестных практик, применяемых с целью манипулирования рынком
- 11. Что такое практика Momentum ignition?
Это введение серии заявок с целью запуска или стимулирования движения цены, побуждающего других участников принять участие в разгоне цены, чтобы у инициатора возникла возможность закрыть позицию с прибылью. Данный паттерн торговой активности выполняется посредством алгоритмической торговли.
- 12. Что такое Spoofing?
Это выставление одной крупной заявки на покупку/продажу на короткое время с целью стимуляции изменения динамики цены без намерения исполнить выставленную заявку и последующего исполнения собственной заявки противоположной направленности.
- 13. Что такое Layering?
Это - выставление серии заявок без намерения их исполнения внутри спреда с минимальной разницей в цене с целью стимуляции движения цены и последующего исполнения собственной заявки противоположной направленности.
- 14. Что такое Pumd and Dump?
Это недобросовестная практика, применяется как привило на неликвидных инструментах, в основе лежит паттерн заключения сделок по ценам, отклоняющимся от цены закрытия предыдущего дня преимущественно на 35–40%. Данные действия могут совершаться как внутри одной торговой сессии, так и на протяжении нескольких дней с целью вовлечения в процесс других участников торгов. При этом, рост цены инструмента, а также рост объема торгов не обусловлен наличием существенных событий эмитента, которые могли бы повлиять на цену.
- 15. Что такое Front-running?
Под термином Front-running ("забегание вперед") понимается незаконная практика заключения сотрудником брокера/дилера/управляющей компании, сделки/сделок по личному счету, как клиента участника торгов.
Брокер/дилер/УК может исполнять как собственные поручения, так и поручения своих клиентов или совершать действия по управлению активами. Недобросовестный трейдер, зная о планируемом исполнении брокером / дилером /УК крупной заявки, выставляет противоположную заявку с аналогичным инструментом с личного счета. Заявка недобросовестного трейдера выставляется таким образом, чтобы в рамках совершения операции брокера/дилера/УК исполнилась заявка недобросовестного трейдера по цене выше ближайшего bid/ask.
- 16. Что такое Wash-trading?
Это практика подготовки к продаже или покупке финансового инструмента, в результате чего фактически не происходит изменения владельца финансового инструмента или передачи рыночного риска, или когда изменение владельца финансового инструмента или передача рыночного риска наблюдается у сторон, действующих на основании взаимного соглашения или сговора.
Рекомендации по предотвращению недобросовестной практики
Какие могут быть последствия использования недобросовестных практик?
Биржа на регулярной основе производит мониторинг организованных торгов, при выявлении нестандартной активности Биржа взаимодействует с участником торгов для принятия мер в отношении конкретного клиента. В случае выявления признаков манипулирования рынком Биржа направляет отчёт о проведенной проверке в Банк России.
