Расчет обеспечения

Расчет обеспечения и Единого лимита происходит с учетом:

  • переоценки стоимости портфеля по рынку
  • рыночного риска портфеля
  • процентного риска портфеля

Единый лимит показывает объем свободных средств, которые могут быть использованы для обеспечения совершения сделок. В ходе торгов производится оценка внесенного обеспечения участников в валюте и ценных бумагах, позиций участников и рисков портфеля (выделяются рыночный и процентный риск). По разнонаправленным сделкам с ценными бумагами, входящими в одну группу межпродуктовых спредов, величина рыночного риска уменьшается на размер скидки.

Структуру Единого лимита Участника клиринга можно представить следующим образом:

Принципы расчета Единого лимита

Для расчета обеспечения установлены границы рисков. Объем рыночного/процентного риска с учетом переоценки рассчитывается как расстояние до соответствующей границы. В случае покрытой продажи (у участника есть обязательство по поставке ценных бумаг и ценная бумага имеется на счете участника) рыночный риск считается покрытым.

Схема расположения ценовых границ и границ риска

Здесь P – центральный курс, S_1 – ставка риска 1-го уровня, S_2 – ставка риска 2-го уровня, S_3 – ставка риска 3-го уровня, x_pr- коэффициент отношения величины Ценового коридора к величине Диапазона оценки рыночных рисков.

Лимиты концентрации

Размер обеспечения участника зависит от объема позиции. Если объем позиции (внесенного обеспечения) меньше лимита концентрации 1-го уровня (LK_1), то применяется ставка риска 1-го уровня (S_1). Если объем позиции превысил значение LK_1, то к объему в размере LK_1 применяется ставка S_1, к объему в размере превышения лимита LK_1 применяется ставка риска 2-го уровня (S_2). Аналогично если объем позиций превысил значение лимита концентрации 2-го уровня (LK_2), то к объему в размере LK_1 применяется ставка S_1, к объему в размере (LK_2-LK_1) применяется ставка S_2, к объему в размере превышения лимита LK_2 применяется ставка риска 3-го уровня (S_3).

Калькулятор (упрощенный вариант)

Калькулятор (расширенная версия)

Значения ставок рыночного риска

Значения ставок процентного риска

Методика определения риск-параметров рынка ценных бумаг

Значения статических (модельных) параметров для акций

Значения статических (модельных) параметров для облигаций

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.