Исполнение фьючерсов на акции на рынке Т+2

Исполнение фьючерсов на акции с июня 2014 производится путем заключения сделок Т+2 в Секции фондового рынка ПАО Московская Биржа. Сделки Т+2 заключаются автоматически (без подачи заявок) утром (до 09:30 МСК) торгового дня, следующего за последним днем заключения фьючерса, в ходе специальной сессии. Таким образом, день исполнения фьючерса перестает совпадать с последним днем заключения фьючерса.

Сделки T+2 заключаются по каждой позиции по исполняемому фьючерсу, учитываемой на каждом разделе регистра учета позиций (7-значный код в SPECTRA). Сделки имеют код расчетов Y2 и статус биржевых сделок. Информация о них отображается в шлюзе ASTS фондового рынка и отчетах фондового рынка. Технические сделки, закрывающие фьючерсную позицию, отображаются в отчетах срочного рынка f04.csv и fut_deal.csv.

В целях подготовки к поставке участник клиринга заранее присылает НКЦ по ЭДО следующие заявления:

Заявление о соответствии Торгово-клирингового счета для поставки Брокерской фирме (на фондовом рынке) Обязательная
информация
За каждой брокерской фирмой срочного рынка (БФ) закрепляет идентификатор (FirmID)
и торгово-клиринговый счет фондового рынка (ТКС), с указанием которых будут
заключены сделки Т+2 во исполнение фьючерсов. Тип брокерской фирмы должен
совпадать с типом закрепленного на ней ТКС (собственный, клиентский, ДУ).
Заявление о соответствии Торгово-клирингового счета для поставки разделу регистра учета позиций (на фондовом рынке)  Дополнительная
информация
(указывается по
желанию участника
клиринга)
За каждым разделом регистра учета позиций в SPECTRA закрепляет код клиента,
зарегистрированного в ASTS фондового рынка. Если код клиента не закреплен за разделом регистра
учета позиций (или закреплен неверно), то сделка Т+2 будет заключена без указания кода клиента.
При этом для сделок, заключенных без указания кода клиента,в поле "примечание" в реестре
сделок фондового рынка для этих сделок будет отображаться раздел регистра учета позиций
(7-значный код в SPECTRA).
Заявление на регистрацию Торгово-клирингового счета для поставки (на фондовом рынке) Обязательная
информация
За каждым Участником клиринга на срочном рынке закрепляет т.н. "любимые" ТКС
(собственный, клиентский, ДУ), которые используются в случае, если за БФ
или разделом регистра учета позиций не закреплен ТКС.

 

Если сделка Т+2 не может быть заключена в ходе специальной сессии, поскольку за БФ не закреплен ТКС, то до 15:00 МСК дня исполнения фьючерса участнику клиринга даётся возможность закрепить за данной БФ действующий ТКС. Если до 15:00 МСК участник клиринга не закрепляет действующий ТКС, то в 15:00 МСК сделки Т+2 будут заключены с указанием "любимого" ТКС соответствующего типа (собственный, клиентский, ДУ). Если сделки Т+2 не могут быть заключены с указанием "любимого" ТКС (он также не указан или указан неверно), то обязательства участника клиринга по поставке по фьючерсу на акции в части позиций данной БФ считаются невыполненными, и взимается штраф в размере ГО по неисполненным фьючерсам.

Риск-менеджмент

Поскольку сделки Т+2 заключаются без контроля Единого лимита в ASTS фондового рынка,  Единый лимит рассчитывается по стандартному алгоритму после заключения сделок Т+2.

Если заключение сделок Т+2 не привело к возникновению отрицательного Единого лимита, то из ASTS фондового рынка в SPECTRА отправляется сообщение о том, что обязательства по фьючерсам исполнены, в SPECTRА при этом закрываются позиции по указанным фьючерсам, и освобождается гарантийное обеспечение, "заблокированное" по ним.

Если заключение сделок Т+2 привело к возникновению отрицательного Единого лимита, то позиции по фьючерсам не закрываются, и гарантийное обеспечение в SPECTRA не освобождается по всем разделам регистра учета позиций всех БФ, за которыми закреплен ТКС, по которому возник отрицательный Единый лимит. Участнику клиринга на фондовом рынке выставляется Маржинальное требование, которое должно быть исполнено стандартным образом до 17:30 МСК текущего расчетного дня. Закрытие позиций по исполненным фьючерсам и освобождение гарантийного обеспечения в SPECTRA производится сразу после того, как Единый лимит в ASTS фондового рынка станет положительным.

Если в указанный срок Маржинальное требование не исполняется, к участнику клиринга на фондовом рынке применяется стандартная процедура принудительного закрытия позиций на рынке Т+2.

Рублевая задолженность, возникшая у участника клиринга в клиринговой системе ASTS фондового рынка, закрывается стандартным образом. Для ее погашения используется индивидуальное клиринговое обеспечение, внесенное на фондовый рынок.

Описание интерфейсов и отчетов

  • Отчеты Срочного Рынка
    • toeqXXYY.csv - отчет о привязке счетов на СР и ФР
    • После исполнения фьючерсов на акции технические сделки закрытия позиций по фьючерсам на акции в отчетах f04 будут иметь type=11 и поле signs с соответствующей битовой маской.
    • Сделки Т+2, заключенные в результате исполнения фьючерсов, появятся в отчетах ФР.
  • Шлюз Срочного рынка
    • После исполнения фьючерсов на акции технические сделки закрытия позиций по фьючерсам на акции можно будет посмотреть в таблице сделок. Для этих сделок в полях xstatus_sell и xstatus_buy возводится бит 0x40000000 - "Сделка исполнения фьючерса".
    • Сделки Т+2, заключенные в результате исполнения фьючерсов, появятся в шлюзе ASTS ФР.
  • Отчеты Фондового Рынка
    • В отчетах SEM03, EQM06, EQM6B, EQM6C, EQM6D:
      • В поле SYSTEMREF содержится код раздела регистра учета позиций на срочном рынке.
      • В поле BoardId (Индентификатор режима торгов) под сделки в Т+2, которые заключаются в результате исполнения поставочных фьючерсов, выделен режим SPEQ
  • Шлюз Фондового рынка
    • В таблицах NEGDEALS и TRADES (информация по сделкам и приведшим к их заключению адресным заявкам):
      • Содержится поле SYSTEMREF, которое содержит код раздела регистра учета позиций на срочном рынке.
      • В поле SECBOARD для сделок в Т+2, которые заключаются в результате исполнения поставочных фьючерсов, выделен режим SPEQ

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.