• Материальная выгода от приобретения ценных бумаг определяется как превышение  рыночной стоимости ценных бумаг над фактическими расходами на их  приобретение (п.4 ст.212 НК РФ).
• Сделки купли-продажи, заключаемые на Внебиржевом рынке с ЦК, не являются сделками, заключаемыми на организованных торгах.
• Рыночная стоимость ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, определяется исходя из расчетной цены ценных бумаг с учетом предельной границы ее колебаний, если иное не установлено статьей 212 НК РФ.
• Порядок определения рыночной цены ценных бумаг, расчетной цены ценных бумаг, а также порядок определения предельной границы колебаний рыночной цены установлены в Указании Банка России от 21 ноября 2025 г. № 7246-У. В частности, в общем случае предельная граница колебаний рыночной цены ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, устанавливается в размере 20 процентов в сторону повышения или понижения от расчетной цены ценной бумаги.
• Есть ряд особенностей. Так, рыночной стоимостью инвестиционного пая открытого паевого инвестиционного фонда (ОПИФ) признается последняя расчетная стоимость инвестиционного пая, определенная управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим соответствующий открытый паевой инвестиционный фонд, в соответствии с законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах, без учета предельной границы колебаний рыночной цены ценных бумаг.
• Таким образом, доход в виде материальной выгоды от приобретения инвестиционного пая возникает в случае, если цена покупки инвестиционного пая  ниже более на 20% от расчетной стоимости инвестиционного пая (в случае с ОПИФ – ниже расчетной стоимости инвестиционного пая).

Полноценный доступ к внебиржевым сделкам с ЦК получают только квалифицированные инвесторы.

Расписание

Инструменты рынка акций без листинга, с которыми доступно заключение внебиржевых сделок с ЦК, также допускаются на Московской Бирже к Секции рынка РЕПО – Междилерское РЕПО и РЕПО с ЦК в 4 валютах (рубли, доллары, евро, юани).

Участникам предоставлены следующие способы выставления оферт для этих режимов: терминал MOEX Trade SE, шлюз ASTS Bridge. Выставление оферт с помощью протоколов FIX и TWIME доступно в "Стакане T+1"..


Особенности подачи оферт и заключения сделок в "РПС с ЦК" (OTC: РПС с ЦК Акции, MPTR): Участники подают оферты, аналогичные по составу полей адресным заявкам на совершение сделок.
Контрагентом в оферте может выступать только центральный контрагент - НКЦ. Поле MatchRef ("Ссылка") должно быть заполнено одинаково для встречных оферт и не должно быть пустым. Заполнение поля заранее оговоренным одинаковым значением сигнализирует о готовности сторон заключить сделку в системе.

2. В систему выставляются оферты в адрес НКЦ. Участнику доступна информация только о собственных офертах, а также о заключенных с ним сделках. Участнику не доступна информация о лице, подавшем встречную оферту.
Оферта содержит следующие реквизиты:

Вид оферты (адресная заявка РПС)

Firmid - Фирма (идентификатор участника, подавшего оферту) - заполняется по умолчанию

Securityid + Shortname - Код Инструмента + Краткое название

Boardid - MPTR (OTC: РПС с ЦК Акции)

Buysell - Направление (оферта на покупку или оферта на продажу)

Settlecode - Код расчетов

Cpfirmid - автоматически заполняется специальной фирмой "*НКЦ", ее нельзя изменить

Quantity - Количество ценных бумаг, выраженное в лотах

Price - Цена за одну ценную бумагу в рублях (нельзя указать "по цене контрагента")

Trdaccid - ТКС

Clientcodeid - Код клиента

Brokerref - Примечание

Matchref - Мэтчинговое поле "Ссылка". Обязательный реквизит для заполнения. Если поле пустое, то оферта не регистрируется в системе!

ASP - ПЭП Фирмы

3. На основе оферт заключается сделка.Мэтчинг происходит, если в допустимой встречной оферте совпадут (таким образом НКЦ акцептует оферту на покупку и встречную оферту на продажу):

Securityid + Shortname - Код Инструмента + Краткое название

Boardid - MPTR (OTC: РПС с ЦК Акции)

Buysell - Направление - противоположной направленности

Settlecode - Код расчетов

Контрагент - *НКЦ

Quantity - Количество ценных бумаг, выраженное в лотах (Количество должно полностью совпасть, частичное удовлетворение невозможно)

Price - Цена за одну ценную бумагу в рублях

Matchref - Мэтчинговое поле "Ссылка". Для заключения сделки поле обязательно должно быть заполнено одинаково для встречных оферт! Не может быть пустым.

Комиссионное вознаграждение по сделкам в OTC-режимах взимается только за клиринговое обслуживание внебиржевых сделок в НКЦ. Вознаграждение будет зависеть от объема сделки.

ОТС-режимы не учитываются для целей расчета дополнительного вознаграждения для гиперактивных торговых алгоритмов.

Льготные тарифы для добровольных переносов на ОТС-режимах не применяются.

Комиссия, уплаченная в ОТС-режимах, не учитывается в расчете ежеквартального абонентского обслуживания за участие в торгах на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов.

С каждого участника клиринга взимается 1 000 руб. в последний расчетный день календарного квартала, в котором участник клиринга являлся стороной хотя бы по одной сделке мейкера в режиме "Непрерывный аукцион с ЦК".
С участника клиринга, заключившего хотя бы одну сделку в режимах "Адресные сделки с ЦК" или "Непрерывный аукцион с ЦК" в течение отчетного квартала, по итогам этого квартала взимается плата за услугу Клирингового центра по определению внебиржевых сделок, информация о которых подлежит предоставлению на фондовую биржу, и по предоставлению фондовой бирже сведений о внебиржевых сделках, заключенных в режимах "Адресные сделки с ЦК" и "Непрерывный аукцион с ЦК" (Плата за услугу по предоставлению фондовой бирже сведений), в размере 250 руб. НДС взимается дополнительно в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации. С участника клиринга допуск к клиринговому обслуживанию которого был прекращен до окончания отчетного квартала, плата не взимается.

1)  Какие отчеты получает участник по итогам заключения внебиржевых сделок с ЦК?

Участник клиринга получит следующие клиринговые отчеты: EQM2T - Выписка из реестра предложений (аналог отчета о заявках SEM02) EQM3T - Выписка из реестра внебиржевых сделок (аналог отчета о сделках SEM03) EQM06 - Выписка из реестра сделок, принятых в клиринг EQM15 - Отчет по обязательствам участника клиринга по комиссионному вознаграждению

2) ОТС-репортинг

В случае совершения внебиржевых сделок с ЦК отчеты о таких сделках НКЦ самостоятельно предоставляет на фондовую биржу в соответствии с Правилами клиринга (не требуется оформление доверенности от участника).

В ОТС с ЦК акции рассчитываются только следующие цены (отдельно для каждого режима):

- минимальная / максимальная цена;
- средневзвешенная цена;
- цена первой сделки;
- цена последней сделки.

Не рассчитываются цены:
- рыночная цена 2;
- рыночная цена 3;
- цена закрытия;
- текущая цена.

Важно!! Показатели цен ОТС с ЦК Акции не могут быть использованы для расчета рыночной капитализации эмитента, а также сделки в ОТС с ЦК не учитываются при расчете биржевых цен.

  Ход и итоги торгов доступны на сайте Московской Биржи:
• для режима MTQR
• для режима MPTR​

Для бумаг без листинга +40/-40 от расчетной цены;
Для бумаг с листингом: в зависимости от установленной ставки рыночного риска
• для полного обеспечения +40/-40 от расчетной цены
• для частичного обеспечения: минимум из границы, посчитанной через ставку риска, и из границы, посчитанной через ограничение цены PCH\PCL.

  Дополнительно необходимо учитывать процентный риск, описание подробного алгоритма определения границ ценового коридора описано в Разделе 11 МЕТОДИКИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ НКО НКЦ (АО) РИСК-ПАРАМЕТРОВ ФОНДОВОГО РЫНКА И РЫНКА ДЕПОЗИТОВ ПАО МОСКОВСКАЯ БИРЖА.

​

Да, действуют все протоколы подключения.​

Да, трансляция осуществляется в ИСС.

Соблюдаются нормативные ограничения установленные законодательством РФ для оборота бумаг среди нерезидентов в том числе бумаг стратегических компаний.​

1. Новости Клирингового центра в связи с корпоративными событиями есть возможность отслеживать здесь: https://www.nationalclearingcentre.ru/catalog/0204/212
   
2. Общий список бумаг с обновленными параметрами находится по ссылке: https://www.nationalclearingcentre.ru/catalog/0204/6925