Еврооблигации
Что такое еврооблигации
Еврооблигации - это облигации, преимущественно номинированные в иностранной валюте. Эмитенты выпускают облигации, чтобы профинансировать текущую деятельность и новые проекты компании. Еврооблигации бывают корпоративными и государственными.
Долгое время еврооблигации, как инструмент инвестирования, были доступны только банкам и юридическим лицам - профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Теперь и физические лица получили возможность инвестировать свои сбережения в долговые валютные инструменты. Минимальный лот еврооблигаций, допущенных к торгам на Московской Бирже, составляет от 1 тыс. долларов.
Из чего складывается доход?
Еврооблигации делятся на два вида – облигации с заранее известным сроком погашения и бессрочные. Компания – эмитент еврооблигаций в установленные даты выплачивает инвестору заранее объявленные проценты, называемые купонным доходом.
Каждая облигация имеет номинальную стоимость. Это сумма, которую эмитент должен выплатить держателю облигации в момент погашения. Для совершения сделки купли-продажи цена облигации указывается в денежном выражении и в процентах от номинальной стоимости.
Доход инвестора складывается из двух показателей: это разница между ценой покупки и продажи облигаций плюс сумма накопленного за период держания облигации купонного дохода.
Обучающий ролик
Основные преимущества инструмента:
- Прозрачное ценообразование
- Доступны к приобретению неквалифицированными инвесторами
- Допускаются расчеты в долларах США между резидентами
- Входят в перечень маржинальных бумаг
- Отсутствуют ограничения по приобретению в портфели пенсионных резервов
- Размер минимального лота может быть от 1000 долларов США
При приобретении еврооблигаций инвестор может получить доходность в иностранной валюте в большинстве случаев выше, чем доходность по депозитам.
Кроме того, многие банки не предусматривают выплату процентов по депозиту при досрочном расторжении. Если инвестор купил облигации, он в любой момент может продать свои облигации без потери процентов, т.к. купонный доход рассчитывается ежедневно и передается продавцу покупателем в момент совершения сделки купли-продажи облигаций.
Ставки налогов по сделкам с еврооблигациями
Корпоративные еврооблигации (привязанные к долговым обязательствам российских организаций)
Таблица 1.
| Инвесторы | Доход от реализации |
Купонный доход |
|---|---|---|
| Юридические лица резиденты (налог на прибыль) | 20% | 20% |
| Физические лица резиденты (НДФЛ) | 13% / Не облагается (1) | 13% |
| Юридические лица - нерезиденты | Не облагается (2) | Не облагается (3) |
| Физические лица - нерезиденты | Не облагается (4) / Облагается по ставке 30% (5) |
Не облагается (4) / Облагается по ставке 30% (5) |
Еврооблигации Министерства финансов Российской Федерации
Таблица 2.
| Инвесторы | Доход от реализации |
Купонный доход |
|---|---|---|
| Юридические лица резиденты (налог на прибыль) | 20% | 20% |
| Физические лица резиденты (НДФЛ) | 13% / Не облагается (1) | Не облагается (6) |
| Юридические лица - нерезиденты | Не облагается (2) | Не удерживается (7) |
| Физические лица - нерезиденты | Не облагается (4) / Облагается по ставке 30% (5) |
Не облагается (6) |
(1) Налог не удерживается в случае отнесения еврооблигаций к ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ согласно ст.280 НК РФ, владения ими более 3-х лет и выполнении других условий, указанных в ст.219.1 НК РФ (см. письмо Минфина РФ от 01.09.2016 № 03-04-06/51247).
(2) Согласно п. 2 ст. 309 НК РФ доходы нерезидента - юридического лица от продажи на территории Российской Федерации имущества и имущественных прав, не приводящие к образованию представительства в Российской Федерации, обложению налогом у источника выплаты не подлежат.
(3) Согласно письму ФНС России от 28.10.2016 № СД-4-3/20573, разъяснениям Минфина России (от 10.02.2015 № 03-08-13/5535, 04.08.2015 № 03-08-05/44947, 27.11.2015 № 03-08-05/69081, от 22.01.2016 № 03-08-05/2353, от 28.03.2016 № 03-08-05/17047, от 04.08.2016 № 03-08-13/45866, от 28.12.2016 № 03-08-05/78801, от 25.01.2017 № 03-08-05/3656 и др.), а также судебной практике, купонный доход по иностранным ценным бумагам не является доходом от источников из Российской Федерации и налогом у источника не облагается.
(4) Не удерживается в случае реализации нерезидентом еврооблигаций за рубежом и без участия российских посредников.
(5) Удерживается в случае реализации нерезидентом еврооблигаций в Российской Федерации с участием российских посредников (налоговых агентов). Так, согласно разъяснению Минфина России от 08.10.2010 № 03-04-08/2-211 доход от реализации еврооблигаций облагается налогом на доходы физических лиц, если доход получен от источников в Российской Федерации.
(6) В соответствии с п. 25 ст. 217 НК РФ проценты по государственным ценным бумагам Российской Федерации освобождаются от налогообложения.
(7) В соответствии с абзацем вторым пп. 7 п. 2 ст. 310 НК РФ исчисление и удержание суммы налога с доходов, выплачиваемых иностранным организациям, налоговым агентом не производится при выплате процентных доходов по государственным ценным бумагам Российской Федерации, государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации и муниципальным ценным бумагам.
ВАЖНО!
Информация, размещенная в разделе "Налогообложение", не является разъяснением законодательства о налогах и сборах и не содержит правовых норм или общих правил, конкретизирующих нормативные предписания, и не является нормативным правовым актом. Направляемое сообщение представляет собой исключительно позицию Московской Биржи по вопросам применения законодательства РФ о налогах и сборах и не препятствует руководствоваться нормами законодательства о налогах и сборах в понимании, отличающемся от трактовки, изложенной на данной странице интернет ресурса Московской Биржи.
Заниматься покупкой и продажей еврооблигаций на бирже может абсолютно любой человек.
Что для этого необходимо?
Вначале подписывается договор с брокером, т.е. компанией, которая обладает соответствующей лицензией участника рынка ценных бумаг.
После того как вы подпишите этот договор, компания-брокер должна будет открыть для вас счет, с помощью которого вы сможете начать торговлю ценными бумагами.
Для торговли на бирже существуют системы интернет-трейдинга, позволяющие торговать самостоятельно. Также есть возможность подать поручение персональному менеджеру вашего брокера.
Вы можете поручить управление своим капиталом профессионалам или же распоряжаться своими инвестициями самостоятельно.
Еврооблигации, как и рублевые облигации, считаются менее рискованным инструментом чем акции, но при этом, существуют как внешние риски, влияющие на деятельность компании-эмитента, так и внутренние события, влияющие на цену, а, следовательно, на доходность облигаций. Цены облигаций могут изменяться в зависимости от макроэкономических событий и событий, влияющих на деятельность компании – эмитента.
Кредитный риск облигаций - это риск неплатежа или задержки выплат купонов и/или основной суммы облигации. В зависимости от уровня риска того или иного эмитента рейтинговые агентства присваивают эмитентам определенные рейтинги надежности.
Рыночный риск облигаций - это риск изменения стоимости облигации в результате динамики уровня стоимости или волатильности текущей рыночной доходности.
Расходы инвестора при торговле на фондовом рынке состоят не только из налогов. Помимо них, с инвестора взимается комиссия биржи и комиссия брокера.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.