Аукцион закрытия

Сервис создан в соответствии с учетом мировой практики и должен быть понятен участникам российского и глобального фондовых рынков.

Аукцион закрытия в Режиме основных торгов Т+ является завершающей, по счету третьей, частью:

  • 09:50:00 — 09:59:(30-59)* - Аукцион открытия
  • 10:00:00 — 18:39:59 - Торговый период
  • 18:40:01 — 18:50:00 - Аукцион закрытия

* - Длительность определяется случайным образом по каждой ценной бумаге в интервале 0-30 с

Аукцион закрытия проводится:

  • для акций в "стакане Т+2" (со 2 сентября 2013г.)
  • для ОФЗ в "стакане Т+1" (с 1 июня 2015г.)
  • для еврооблигаций, облигаций, номинированных в долларах США "стакане Т+2" (с 25.01.2016г)

Аукцион закрытия интересен:

  • иностранным взаимным и индексным фондам, использующим цену аукциона закрытия для целей переоценки портфелей.
  • российским управляющим компаниям, которым новая регуляция позволит рассчитывать СЧА в т.ч. по цене аукциона закрытия (не по признаваемой котировке). Расчет СЧА по единой цене АЗ повысит прозрачность рынка паев и доверие инвесторов. Регулирование вступает в силу с января 2016г.

Основные задачи аукциона закрытия:

  • Определение по итогам торгов в Режиме основных торгов Т+ репрезентативной цены закрытия.
  • Цена закрытия приравнивается к цене аукциона закрытия, проводимого по окончании торгового периода, и является официальной ценой закрытия акций на торгах ЗАО "ФБ ММВБ".

Цена закрытия используется биржей для приостановления торгов (контроль отклонения текущей цены от цены закрытия), а также в качестве ограничителя при заключении брокером маржинальных и необеспеченных сделок продажи ценных бумаг.

Преимущества:

  • Возможность подавать заявки "в аукцион" ("Лимитные в аукцион", "Рыночные в аукцион") в течение торгового периода для участия в аукционе закрытия. Данные заявки имеют приоритет по сравнению с лимитными и рыночными заявками, соответственно.
  • Возможность подавать рыночные заявки. Данные заявки имеют наивысший приоритет исполнения по сравнению с лимитными заявками, поданными участниками торгов в ходе проведения аукциона закрытия.
  • Аукцион закрытия позволяет определить репрезентативную цену закрытия. Расчет цены закрытия осуществляется только по результатам аукциона.
  • Исключение возможности искусственного завышения / занижения рыночной цены благодаря новому алгоритму проведения аукциона закрытия (принцип случайного окончания аукциона закрытия), исключающего вероятность подачи в последний момент заявки, приводящей к значительному изменению цены аукциона.

Время фаз аукциона закрытия (без активации дополнительной фазы):

  • Основная фаза сбора заявок на аукцион: 18:40 – 18:45 мск
  • Определение цены закрытия и исполнение заявок: 18:45 мск
  • Фаза заключения сделок по Цене закрытия: 18:45 – 18:50 мск

Время фаз аукциона закрытия (при условии активации дополнительной фазы):

  • Основная фаза сбора заявок: 18:40 – 18:45 мск
  • Дополнительная фаза сбора заявок: 18:45 – 18:49 мск
  • Определение цены закрытия и исполнение заявок: 18:49 мск
  • Фаза заключения сделок по Цене закрытия: 18:49 – 18:50 мск

Описание процессов фаз аукциона закрытия

  • Основная фаза сбора заявок на аукцион (Call-фаза):
    • Перевод неисполненных лимитных заявок из торгового периода
    • Активация заявок типа "рыночная в аукцион"
    • Активация заявок типа "лимитная в аукцион"
    • Ввод заявок типа "рыночная"
    • Ввод заявок типа "лимитная"
    • Снятие заявок, не удовлетворяющих параметрам аукциона (например, по отклонению цены)
  • Дополнительная фаза сбора заявок на аукцион (дополнительная Call-фаза, запускается при невыполнении условий определения цены Аукциона закрытия):
    • Используется "стакан" основной фазы сбора заявок
    • Ввод заявок типа "рыночная"
    • Ввод заявок типа "лимитная"
    • Снятие ранее поданных заявок
  • Определение цены Аукциона закрытия после окончания фаз сбора заявок и исполнение заявок по Цене закрытия
  • Фаза заключения сделок по Цене закрытия:
    • Перевод неисполненных рыночных и лимитных заявок из фазы "сбора заявок  и определения  Цены закрытия"
    • Ввод лимитных заявок с ценой Аукциона закрытия
    • Непрерывное совершение сделок (при наличии встречных заявок) по Цене закрытия

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.