Размещения и выкупы

Выкуп облигаций

Биржевое исполнение оферты. Выкуп облигаций эмитента на торгах Биржи

С 01.12.2016 облигации в дату проведения оферты допускаются к заключению сделок в Режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки".

Для проведения оферты эмитент письменно извещает Биржу о дате проведения оферты, регламенте ее проведения с указанием Участника торгов – покупателя (эмитент / Агент по оферте).

Информация о возможности использования биржевого исполнения оферты и ее деталей (время и порядок подачи и удовлетворения заявок, коды расчетов, код контрагента, в адрес которого необходимо подавать заявки и т.д.) рассылается эмитентом, а также раскрывается на сайте Московской Биржи в разделе "Объявления".

Декабрь 2016 года – Биржа прекращает изменять ценовые коридоры в РПС перед проведением выкупа облигаций.

1. Порядок проведения оферты

   
   Оферта проводится в порядке, предусмотренном эмиссионными документами (решением о выпуске).

   Если порядок приобретения облигаций предусматривает реализацию права требовать приобретения облигаций путем совершения владельцами облигаций определенных действий, в том числе направления требования об их приобретении в соответствии с статьей 8.9 Закона о рынке ценных бумаг или направления эмитенту письменного уведомления о намерении продать принадлежащие им облигации, а также заключения на организованных торгах договора купли-продажи облигаций и исполнения сторонами обязательств по указанному договору, приобретение облигаций осуществляется в соответствии с порядком, предусмотренным условиями выпуска облигаций.

   Биржевое исполнение оферты

   Биржевое исполнение оферты осуществляется в Режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки".

   Внимание! Если ни одна ценная бумага не допущена в Режим торгов "Выкуп: Адресные заявки", то Режим торгов "Выкуп: Адресные заявки" участникам не доступен -  в Терминалах ASTS он будет скрыт.

   В Режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки" по ценной бумаге:

   • разрешена подача адресных на продажу (эмитенту / агенту по оферте),
   • разрешена подача адресных заявок на покупку (с указанием казначейского счета ДЕПО эмитента).

   Механизм подачи заявок на выкуп в Режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки" аналогична Режиму РПС.

   Действующими эмиссионными документами по корпоративным облигациям в рамках выкупа предусмотрена подача адресных заявок с кодом расчетов Т0, что полностью соответствует возможностям, которые предоставляет Биржа в Режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки".

   Биржевое исполнение оферты на тестовом контуре

   Биржевое исполнение оферты доступно на тестовом контуре (INET_GATEWAY):

   Торги происходят в Режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки" (борд PSBB) с кодом расчетов Т0.

   Для проверки работы исполнения биржевой оферты на тестовом контуре необходимо обратиться с заявкой (в свободной форме) о получении допуска к режиму на адрес help@moex.com.

   Для тестирования режима PSBB в заявке необходимо указать:

   • код ценной бумаги, которую необходимо допустить в Режим торгов "Выкуп: Адресные заявки" для тестирования
   • период сбора заявок
   • период удовлетворения заявок
   • покупатель, в чей адрес подаются заявки
   • казначейский счет эмитента / агента по оферте
   • дату проведения тестирования

   Ценная бумага может быть доступна на тестовом контуре уже на следующий день после подачи заявки.

   Если порядок приобретения облигаций предусматривает, что для реализации права требовать приобретения облигаций достаточно направления требования об их приобретении, то волеизъявление о таком требовании, с учетом положений пункта 1 статьи 89 Закона о рынке ценных бумаг, осуществляется владельцами облигаций, права которых на облигации учитываются номинальным держателем, иностранным номинальным держателем, иностранной организацией, имеющей право в соответствии с ее 2 личным законом осуществлять учет и переход прав на ценные бумаги, или лицом, осуществляющим обязательное централизованное хранение документарных облигаций на предъявителя, путем подачи указаний (инструкций) таким организациям.

   Если порядок приобретения облигаций предусматривает реализацию права требовать приобретения облигаций путем совершения владельцами облигаций определенных действий, в том числе направления эмитенту письменного уведомления о намерении продать принадлежащие им облигации, заключения на организованных торгах договора купли-продажи облигаций и исполнения сторонами обязательств по указанному договору, приобретение облигаций осуществляется в соответствии с порядком, предусмотренным условиями выпуска облигаций.

Технологии, используемые для выкупа облигаций

В Системе торгов Московской Биржи реализована возможность выкупа облигаций, который может проводиться следующими способами:

1. Аукцион по определению цены выкупа (Режим торгов "Выкуп: Аукцион"):

• Аукцион по цене отсечения. Проводится предварительный сбор заявок владельцев ценных бумаг с указанием желаемой цены продажи ценной бумаги, затем эмитент на основе поданных заявок на продажу определяет цену выкупа; при такой схеме выкупа все сделки совершаются по единой цене выкупа, определенной эмитентом, при условии, что цена, указанная в заявке на продажу, не выше, чем цена отсечения.
• Аукцион по цене предложения. Проводится предварительный сбор заявок владельцев ценных бумаг с указанием желаемой цены продажи ценной бумаги, затем эмитент на основе поданных заявок на продажу определяет цену выкупа своих ценных бумаг; при такой схеме размещения сделки совершаются по ценам, указанным продавцами в заявках на продажу, при условии, что цена, указанная в заявке на продажу, не выше, чем цена выкупа.

2. Выкуп в режиме торгов "Выкуп: Адресные заявки" проводится по заранее определенной эмитентом цене выкупа.

• Торги происходят на борде PSBB с кодом расчетов Т0.
• Исходя из устройства торговой системы, данный режим доступен только при проведении оферты. То есть при отсутствии оферт от эмитентов доступ в данный режим будет закрыт.