Заявки типа "Айсберг"

Заявки типа "Айсберг" представляют собой классические безадресные лимитированные заявки, в которых указывается общее количество контрактов и их "видимое количество".

Данный тип заявки проявляется в стакане порциями. Когда видимая часть полностью исполняется в рынке, тогда "всплывает" следующая порция. Так может повторяться до тех пор, пока вся скрытая часть не будет исчерпана.

 
 
ВОЗМОЖНОСТИ ЗАЯВОК АЙСБЕРГ

 

  • Исполнение крупных лотов без влияния на рыночную цену

Айсберг-заявка позволяет скрыть от рынка (в стакане) определенную часть своего объема, для того чтобы минимизировать влияние на рыночную цену крупных относительно рынка заявок.
Таким образом, Айсберг-заявка устраняет негативное влияние крупной заявки на рынок.

  • Ликвидность

Для заявок Айсберг не существует отдельного стакана. Заявки Айсберг направляются в обычные стаканы инструментов. Исполнение заявки зависит от ликвидности на конкретном инструменте.

  • Видимая и скрытая часть заявки

При подачи Айсберг-заявки Клиент задаёт общий объем заявки и объем постоянной всплывающей части. Постоянная всплывающая часть – та часть заявки, которая видна рынку. Когда видимая часть полностью исполняется, "всплывает" следующая часть. Она попадает в конец очереди того же ценового уровня.

Биржей устанавливается минимальный объем всплывающей Айсберг-заявки

  • Айсберг-заявки доступны всем участникам торгов на срочном рынке

Айберг-заявки доступны по всем инструментам в безадресном режиме (фьючерсы, опционы, календарные спреды) и для всех клиентов

 

 
 
ПАРАМЕТРЫ ЗАЯВКИ-АЙСБЕРГ

 

Для заявки "Айсберг" дополнительно указывается (все описанные ниже параметры принимают только целые, положительные значения):

1 2 3
Общий объем заявки Объем постоянной всплывающей части или процент от общего объема заявки Амплитуда отклонения
в процентах для случайной надбавки
FullAmount DiscloseConstAmount или DiscloseConstAmount%
Если задается DiscloseConstAmount%, то вычисляется DiscloseConstAmount = Round(FullAmount* DiscloseConstAmount%/100, 0)
VarianceAmount или VarianceAmount%
Значение надбавки - это случайная величина с равномерным распределением из диапазона [-Round(DiscloseConstAmount * VarianceAmount%/100, 0); Round(DiscloseConstAmount * VarianceAmount%/100, 0)]. Данный пункт опциональный, по умолчанию VarianceAmount% = 0%.

 

 
 
ОСОБЕННОСТИ ЗАЯВКИ АЙСБЕРГ НА СРОЧНОМ РЫНКЕ

 

  1. ГО блокируется под полный объем заявки, а не под видимую часть
  2. Для данного типа заявок возможно устанавливать срок жизни заявки. При этом во время вечернего клиринга заявки перевыставляются без ограничений на всплывающую часть, как на постоянную, так и на случайную части.
  3. При удалении заявки снимается как видимая, так и невидимая части.
  4. Команда MoveOrder позволяет перевыставлять Айсберг с изменением цены. Если какие-либо из параметров не указываются, то они (не указанные параметры) наследуются у перевыставляемой заявки.
  5. На данный тип заявки распространяются команды Cancel on Disconnect, Cancel on Drop Copy Disconnect, User Kill Switch.

 

 
 
МАТЕРИАЛЫ

 

Презентация по Айсберг-заявкам

Особенности использования Айсберг-заявок в терминале QUIK

 

 
 
ПРИЛОЖЕНИЕ: ПАРАМЕТРЫ УСТАНАВЛИВАЕМЫЕ В ТОРГОВОЙ СИСТЕМЕ ДЛЯ ЗАЯВОК АЙСБЕРГ

 

VarianceLimit% = 20%

Таблица SmallestAmount(Undrln, Type):

Базовый актив Тип инструмента Минимальный объем всплывающей части в контрактах
Si F 500
RTS F 150
BR F 300
SBRF F 250
ED F 400
Eu F 200
GAZR F 250
GOLD F 200
* * 100

Если базовый актив и/или тип инструмента не указаны в таблице, то применяется значение *

 

 
 
КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

 

Департамент срочного рынка
телефон: +7 (495) 363-3232
e-mail: derivatives@moex.com

 

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.