Сервис Request for Stream (RFS)
Сервис RFS на срочном рынке
Система котировок RFS (Request for Stream)1 – новый способ исполнения крупных заявок по всем инструментам срочного рынка Московской биржи.
В аукционе RFS участвуют две стороны – потребитель ликвидности, который запрашивает котировки RFS, и поставщики ликвидности, которые направляют котировки RFS на указанный в запросе объем.
Преимущества сервиса RFS
- Исполнение крупных лотов
Предусмотрен минимальный объем2 запроса котировок RFS. Частичное исполнение не допускается: одна цена на всю сделку.
Отсутствует негативное влияние крупной заявки на рынок, заявка исполняется вне биржевого стакана.
- Ликвидность
Сервис RFS позволяет получить ликвидность на более выгодных условиях, чем в биржевом стакане. Потребителю ликвидности транслируется лучшая котировка от всех поставщиков.
При подаче котировки обеспечение не блокируется, подача запроса не тарифицируется.
- Анонимные и безадресные сделки
По итогам аукциона RFS заключается биржевая безадресная сделка с центральным контрагентом.
Потребителю ликвидности не раскрывается информация о поставщиках ликвидности, выставивших котировки RFS; поставщикам не раскрывается информация о потребителе, инициировавшем аукцион RFS; поставщики ликвидности не видят котировки друг друга.
Потребитель ликвидности может не раскрывать намерение о покупке или продаже при подаче запроса.
- Сервис RFS доступен всем участникам торгов на срочном рынке
Статус потребителя ликвидности предоставляется всем участникам торгов и их клиентам. Чтобы стать поставщиком ликвидности и получать уведомления о всех аукционах RFS, необходимо подать заявление по ЭДО3.
Принцип работы сервиса RFS
Порядок проведения аукциона RFS
1 | 2 | 3 |
Запрос котировок | Подача котировок | Подтверждение котировки |
Потребитель ликвидности подаёт запрос, указав код контракта, направленность, объем и длительность аукциона. | Поставщики ликвидности подают котировки на запрошенный объем. Потребитель получает лучшую цену. | Потребитель при получении устраивающей его цены принимает котировку. В результате положительной проверки на достаточность обеспечения заключается сделка. |
Особенности проведения аукциона RFS на срочном рынке
- Потребитель ликвидности устанавливает продолжительность аукциона RFS, может прекратить его досрочно.
- Поставщики ликвидности могут изменять и отменять котировки во время аукциона RFS. Исключение: нельзя снять или ухудшить котировку в течение минимального времени жизни котировки, если оно установлено потребителем (speed bump).
- Поставщик может установить время жизни своей котировки в рамках аукциона RFS.
- После принятия котировки потребителем ликвидности поставщику дается 30 секунд на её подтверждение (last look). Исключение: если в запросе котировок и/или в котировке установлен признак автоматического подтверждения, у поставщика ликвидности нет возможности отказаться от котировки.
Порядок создания аукциона RFS в терминале SPECTRA
Материалы
1 Request for Stream — с англ. "запрос ликвидности".
2 Московской биржей установлен минимальный объем запроса котировок RFS.
Базовый актив | Объем в контрактах |
|---|---|
Курс доллара США к российскому рублю | 1500 |
Индекс РТС | 1000 |
Нефть BRENT | 3000 |
Обыкновенные акции ПАО Сбербанк | 3000 |
Остальные | 500 |
3 Форма заявления размещена по ссылке.