Аукционы для крупных лотов ОФЗ в Т+1

Включение ценных бумаг в Режим торгов крупными пакетами

Новый механизм торгов, позволяющий участникам исполнять крупные объемы заявок по среднерыночной цене. Концентрация ликвидности в нескольких коротких временных интервалах - периодах проведения сбора и сведения заявок в новом режиме – позволяет минимизировать время исполнения крупных заявок.

Дата старта – 1 июня 2015 г.

Режим торгов крупными пакетами ОФЗ - отдельный режим торгов для заключения сделок с крупными пакетами ОФЗ (борд – TQDB)

Общая характеристика:

  • Скрытая книга заявок: участники видят только собственные заявки и факт наличия хотя бы одной заявки на покупку / продажу по конкретной ценной бумаге
  • Сделка заключается по известной средней цене между спросом и предложением (mid point price) в стакане Т+1
  • Торги проводятся в форме дискретных аукционов
  • Размер одного лота – 50 000 бумаг.
  • Проверка обеспечения – частичное в момент подачи заявки
  • Дата исполнения сделки – Т+1 (совпадает с циклом расчетов в "стакане Т+1" по ОФЗ)

 

Список ОФЗ, допущенных к торгам в Режим торгов крупными пакетами.

Расписание Аукционов для крупных лотов

Аукцион 11:47-12:00:

  • Определение цены аукциона – 11:47-11:50
  • Сбор заявок – 11:50-12:00
  • Заключение сделок – 12:00

Аукцион 16:47-17:00:

  • Определение цены аукциона – 16:47-16:50
  • Сбор заявок – 16:50-17:00
  • Заключение сделок – 17:00

Определение цены в режиме торгов крупными пакетами ОФЗ

Цена аукциона (mid point price) определяется по формуле:

n - количество изменений средних цен, рассчитанных Системой торгов;
Pi - средняя цена между двумя ценами:

  • средневзвешенной ценой покупки, в которой нарастающим итогом спрос становится не меньше чем установленное количество бумаг
  • и средневзвешенной ценой продажи, в которой нарастающим итогом предложение становится не меньше чем установленное количество бумаг.

В случае нехватки объема спроса/предложения в качестве цены спроса/предложения используется средневзвешенная цена спроса/средневзвешенная цена предложения в "стакане Т+1".
В случае отсутствия спроса/предложения средняя цена не фиксируется. Цена Pi округляется до ближайшей цены, кратной минимальному изменению цены.
Количество ценных бумаг для расчета цены спроса и предложения составляет 10 000 ценных бумаг.
Ti - время, в течение которого действовала средняя цена, рассчитанная в i-ый момент времени, в секундах.

Виды и особенности подаваемых заявок

  • Участники имеют возможность подавать только заявки КП (в терминале участника торгов - рыночные заявки) без указания цены сделки и с указанием количества ценных бумаг.
  • Обеспечение для таких заявок рассчитывается аналогично лимитным заявкам на покупку и продажу с указанной ценой, равной цене аукциона.
  • Не допускается возможность установления дополнительных признаков исполнения по цене или по остатку, а также признака "Заявка маркет-мейкера".
  • При подаче заявки проверяются на кроссность – заявка отклоняется при наличии в очереди заявок встречной заявки, по которой не может быть заключена кросс-сделка.
  • Для заявок КП в соответствующих полях отображаются цена заявки, равная цене аукциона (в режиме торгов крупными пакетами), и объем, рассчитанный исходя из этой цены и количества бумаг.
  • Заявки удовлетворяются в порядке их подачи в систему торгов.
  • Неудовлетворенные / удовлетворенные частично заявки снимаются после окончания очередного аукциона в режиме торгов крупными пакетами.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.