Допуск биржевых облигаций

Особенности биржевых облигаций:

• Выпуск биржевых облигаций не требует государственной регистрации в Банке России и осуществляется путем допуска биржевых облигаций к организованным торгам с одновременным присвоением биржей идентификационного номера такому выпуску;
• Требования к составу сведений, включаемых в проспект биржевых облигаций, значительно более либеральные, чем к проспекту классических облигаций (возможны изъятия из проспекта, определяемые Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг);
• Биржевые облигации должны быть допущены к организованным торгам, проводимым биржей;
• Делистинг (исключение из Списка) биржевых облигаций на всех биржах, осуществивших их допуск к организованным торгам, является основанием для их досрочного погашения по требованию владельцев;
• Биржевые облигации могут размещаться только по открытой подписке (то есть предлагаться неограниченному кругу лиц)
• Биржевые облигации предоставляют право на получение номинальной стоимости или номинальной стоимости и процента от номинальной стоимости
• Выплаты по биржевым облигациям могут осуществляться только деньгами
• Исполнение обязательств по биржевым облигациям может быть обеспечено поручительством или независимой гарантией, но не залогом.
• Биржевые облигации выпускаются в документарной форме на предъявителя с обязательным централизованным хранением

Допуск биржевых облигаций к торгам на ПАО Московская Биржа может быть осуществлен как в процессе размещения биржевых облигаций, так и в процессе их обращения. Однако присвоение идентификационного номера выпуску биржевых облигаций осуществляется биржей только при допуске к торгам в процессе размещения (то есть до того, как биржевые облигации будут размещены).

При допуске к торгам биржевых облигаций, выпуску которых идентификационный номер присвоен ранее (в том числе иной биржей), после их размещения (то есть в процессе обращения) присвоение идентификационного номера не осуществляется. Допуск таких биржевых облигаций к торгам на ПАО Московская Биржа осуществляется в соответствии с порядком, установленным для допуска классических облигаций к торгам.

Допуск ценных бумаг к торгам осуществляется путем включения их в Список ценных бумаг, допущенных к торгам (Первый, Второй или Третий уровень листинга).

Выпуск биржевых облигаций должен сопровождаться представлением бирже проспекта биржевых облигаций, если в соответствии с законодательством для публичного обращения биржевых облигаций требуется такое представление.

Если для публичного обращения биржевых облигаций представление бирже проспекта таких биржевых облигаций не требуется и при этом соблюдается хотя бы одно из условий, предусмотренных пунктом 1 статьи 22 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", выпуск биржевых облигаций может не сопровождаться представлением бирже их проспекта. При этом биржевые облигации без представления бирже проспекта могут быть включены только в Третий уровень Списка.

Информационные разъяснения по допуску облигаций к торгам без проспекта.

1. Кто может выпустить биржевые облигации?

    
   Эмитентами биржевых облигаций могут выступать:

   • Хозяйственные общества;
   • Государственные корпорации и государственные компании;
   • Международные финансовые организации;
   • Унитарные предприятия.

   Для того, чтобы биржа смогла присвоить идентификационный номер выпуску биржевых облигаций, эмитент таких облигаций должен иметь уникальный код эмитента, присваиваемый Банком России. В случае, если ранее эмитент не обращался в Банк России за государственной регистрацией выпуска эмиссионных ценных бумаг, эмитенту следует обратиться в Банк России за получением кода эмитента. Обращение осуществляется письменно (в свободной форме). Шаблон запроса в Банк России о получении уникального кода эмитента.
   
   Эмитент и (или) биржевые облигации эмитента должны соответствовать требованиям законодательства, а также требованиям, установленным Правилами листинга для допуска биржевых облигаций к торгам (для некоторых категорий эмитентов установлены особенности допуска их ценных бумаг к торгам).
   
   Биржа вправе устанавливать дополнительные условия, которым должны соответствовать биржевые облигации, а также требования к биржевым облигациям и (или) их эмитентам.

2. Как выпустить биржевые облигации?

    

   *Требования к оформлению заявления и к комплекту документов указаны ниже в разделе "Какие документы подаются на биржу?"
   ** Одновременно осуществляется присвоение идентификационного номера выпуску
   *** Обращение возможно уже в первый день размещения биржевых облигаций
   
   Биржевые облигации могут быть размещены как в рамках программы биржевых облигаций, так и нет.
   
   Для выпуска биржевых облигаций в рамках программы, предварительно необходимо представить документы для присвоения идентификационного номера программе биржевых облигаций.
   
   Подробнее о допуске к торгам биржевых облигаций, размещаемых в рамках программы, в разделе "Программа биржевых облигаций".
   
   Документы для допуска биржевых облигаций к торгам должны быть представлены бирже не позднее 1 месяца с даты утверждения эмитентом решения о выпуске биржевых облигаций или условий выпуска биржевых облигаций.

3. Что проверяет биржа?

    
   При допуске биржевых облигаций к торгам биржа осуществляет проверку соблюдения эмитентом требований законодательства Российской Федерации, а именно:

   • порядок и условия принятия решения о размещении биржевых облигаций (в случае, если выпуск биржевых облигаций размещается не в рамках программы);
   • порядок и условия утверждения решения о выпуске биржевых облигаций или условий выпуска в рамках программы биржевых облигаций;
   • другие требования, соблюдение которых необходимо при осуществлении эмиссии биржевых облигаций (в том числе в рамках программы биржевых облигаций).

   В случае представления проспекта биржевых облигаций биржа также обязана проверить полноту информации, содержащейся в проспекте биржевых облигаций, и вправе проверить достоверность указанной информации.
   В случае обнаружения биржей нарушений или несоответствий в представленных документах срок принятия решения о допуске биржевых облигаций к торгам может быть продлен на время, необходимое для устранения выявленных нарушений или несоответствий.

4. Какие дополнительные услуги предлагает биржа?

   
   До подачи документов для допуска биржевых облигаций к торгам Эмитентам предоставлена возможность воспользоваться услугой "Предварительное рассмотрение документов".
   
   Такая услуга актуальна, например, для эмитентов, которые хотят зарегистрировать выпуск биржевых облигаций в кратчайшие сроки, а также для эмитентов, которые редко выпускают облигации или сомневаются в правильном оформлении эмиссионных документов.
   
   Эмитентам также предоставлена возможность воспользоваться услугой ("конструктором") автоматизированной подготовки текста решения о выпуске биржевых облигаций в информационном сервисе "Личный кабинет эмитента"
   
   Конструктор позволяет генерировать эмиссионные документы на базе универсальных шаблонов и в зависимости от заложенных в основу вариантов размещения облигаций.

5. Какой срок рассмотрения документов?

   
   (рабочие дни)

   Этапы	Первый уровень	Второй уровень	Третий уровень
   Представление заявления и полного комплекта документов (дата)	Т	Т	Т
   Рассмотрение представленных документов, экспертиза биржевых облигаций и принятие решения о допуске (об отказе в допуске) биржевых облигаций к торгам	Т+20	Т+20	Т+15
   Уведомление эмитента о допуске биржевых облигаций к торгам и раскрытие информации об этом	Т+20+1	Т+20+1	Т+15+1

   При этом есть несколько важных моментов, относящихся к сроку рассмотрения документов, о которых следует знать:

   1. Срок рассмотрения биржей документов начинает течь со следующего дня после представления эмитентом заявления и полного комплекта документов.
   2. Биржа вправе потребовать устранения выявленных нарушений или несоответствий требованиям законодательства, провести проверку достоверности указанных сведений, запросить дополнительную информацию от эмитента. В этих случаях срок рассмотрения документов приостанавливается на срок, необходимых для устранения нарушений или предоставление необходимых сведений, и может быть продлен, но не более чем на 5 рабочих дней.
   3. Срок принятия Биржей решения о допуске биржевых облигаций к торгам значительно сокращается в случае предварительного рассмотрения документов по биржевым облигациям (до 5 рабочих дней).
   4. Срок принятия Биржей решения может быть изменен также в иных случаях, установленных Правилами листинга (например, при обращении за рекомендацией к Экспертному Совету)
       
6. Какие документы подаются на биржу?

   Документы для допуска биржевых облигаций к торгам могут быть представлены как в бумажной форме, так и в форме электронного документа, подписанного электронной подписью.
   
   В случае представления документов на бумажных носителях, некоторые документы дополнительно направляются в электронной форме (на это указано в таблице ниже), но без электронной подписи.
   
   В случае представления документов в форме электронного документа, подписанного электронной подписью, представление таких документов в иной форме не требуется.
   
   Любые документы, представляемые в бумажной форме и насчитывающие более одного листа, должны быть пронумерованы, прошиты, скреплены печатью Эмитента на прошивке и заверены подписью уполномоченного лица Эмитента.
   
   Все документы на бумажных носителях должны быть удостоверены надлежащим образом (нотариально или уполномоченным лицом Организации).
   
   Верность копий документов, представляемых на бумажном носителе, должна быть подтверждена отметкой "верно" или "копия верна", печатью эмитента (при наличии) и подписью его уполномоченного лица, если иная форма заверения не установлена нормативными правовыми актами Российской Федерации.

   №	Наименование документа	В каком виде необходимо предоставлять	Комментарии к заполнению
   1.	Заявление о включении ценных бумаг в Список ценных бумаг, допущенных к торгам.	В бумажном и электронном виде	Формируется и направляется в электронном виде с использованием системы Личный кабинет эмитента, затем распечатывается и подписывается. Перечень представляемых документов приводится с указанием их реквизитов (при наличии), количества экземпляров и количества листов в каждом экземпляре.
   2.	Анкета биржевых облигаций	В бумажном и  электронном виде	Формируется и направляется в электронном виде с использованием системы Личный кабинет эмитента, затем распечатывается и подписывается.
   3.	Документы, подтверждающие полномочия лица, подписавшего Заявление и/или Анкету. А. Если Заявление (или Анкета) подписано лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа, то к заявлению прилагаются: 1) Документ, содержащий решение уполномоченного органа Организации о назначении (избрании) единоличного исполнительного органа; либо 1) Документ, содержащий решение уполномоченного органа Организации о передаче полномочий единоличного исполнительного органа Управляющей организации (управляющему); 2) Документ, содержащий решение уполномоченного органа Управляющей организации о назначении (избрании) единоличного исполнительного органа. Б. Если Заявление (или Анкета) подписано должностным лицом Организации, действующим на основании доверенности, то к заявлению прилагаются: 1) Доверенность, подтверждающая полномочия лица на подписание Заявления (или Анкеты); 2) Документ, подтверждающий назначение (избрание) лица, выдавшего доверенность; 3) Согласие на обработку персональных данных	В бумажном и  электронном виде	Если документы ранее направлялись, и являются актуальными можно указать на это в заявлении и повторно не предоставлять. Полномочия лица, подписывающего иные документы или заверившего представленные копии документов, предоставлять не требуется. Вместо оригинала документа, подтверждающего полномочия единоличного исполнительного органа, может быть представлена выписка из него либо нотариально удостоверенная или удостоверенная подписью уполномоченного лица и печатью Организации копия этого документа (выписки из него). Рекомендуемая форма доверенности Вместо оригинала доверенности может быть представлена нотариально удостоверенная или удостоверенная подписью уполномоченного лица и печатью Организации копия этой доверенности. Вместо оригинала документа, подтверждающего назначение (избрание) лица, выдавшего доверенность, может быть представлена выписка из него либо нотариально удостоверенная или удостоверенная подписью уполномоченного лица и печатью Организации копия этого документа (выписки из него). Согласие на обработку персональных данных передается в оригинале
   4.	Отчет эмитента об устранении всех несоответствий по результатам предварительного рассмотрения документов по биржевым облигациям	В бумажном виде	Форма отчета свободная. Можно воспользоваться готовым шаблоном. Отчет предоставляется в случае, если не истекли 3 месяца с даты направления Биржей уведомления о несоответствии биржевых облигаций и/или документов по биржевым облигациям вышеуказанным требованиям.
   5.	Документ, подтверждающий, что стоимость чистых активов коммерческой организации, предоставившей поручительство по облигациям, не меньше суммы (размера) предоставляемого поручительства	В бумажном виде	Форма документа свободная. Можно воспользоваться готовым шаблоном Документ предоставляется в случае если биржевые облигации обеспечены поручительством коммерческой организации. Указанный документ должен содержать СЧА поручителя на последнюю отчетную дату и размер предоставленного обеспечения. Документ подписывается лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа коммерческой организации, предоставляющей поручительство по биржевым облигациям. В случае, если поручительство предоставляется нескольким организациями, такой документ предоставляется в отношении каждого поручителя в отдельности.
   6.	Решение о выпуске биржевых облигаций (в 3-х экземплярах)	В бумажном и  электронном виде	Составляется по форме Приложения 13 к Положению Банка России от 11.08.2014 № 428-П. Типовые ошибки при оформлении документов Указанный документ может быть сформирован на базе универсального шаблона, разработанного биржей, с использованием системы Личный кабинет эмитента (конструктор эмиссионных документов). Только для выпусков биржевых облигаций, сопровождающихся представлением проспекта.
   7.	Проспект биржевых облигаций в случае, если в соответствии с законодательством Российской Федерации для публичного обращения биржевых облигаций требуется такое представление (в 3-х экземплярах) или Справка эмитента о соблюдении одного из условий, предусмотренных п. 1 ст. 22 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" в случае, если эмиссия биржевых облигаций не сопровождается представлением их проспекта	В бумажном и  электронном виде	Проспект биржевых облигаций составляется по форме Приложения 2 к Положению Банка России от 30.12.2014 № 454-П. Рекомендации относительно объема информации, раскрываемой эмитентами в проспекте эмиссионных ценных бумаг Типовые ошибки при оформлении документов Форма справки свободная. Можно воспользоваться готовым шаблоном.
   8.	Копия устава в действующей редакции со всеми внесенными в него изменениями и (или) дополнениями	В бумажном и  электронном виде	Предоставляется при каждой подаче документов, вне зависимости от того, представлялись документы ранее или нет
   9.	Копия (выписка из) протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления эмитента (приказа, распоряжения или иного документа уполномоченного лица), которым принято решение о размещении биржевых облигаций, с указанием, в случае, если данное решение принято коллегиальным органом управления, кворума и результатов голосования за его принятие.	В бумажном виде	Представляется в случае размещения биржевых облигаций не в рамках программы биржевых облигаций. Рекомендации биржи
   10.	Копия (выписка из) протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления эмитента (приказа, распоряжения или иного документа уполномоченного лица), которым утверждено решение о выпуске биржевых облигаций, с указанием в случае, если решение о выпуске (дополнительном выпуске) биржевых облигаций утверждено коллегиальным органом управления, кворума и результатов голосования за его утверждение	В бумажном виде	Рекомендации биржи
   11.	Копия (выписка из) протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления эмитента (приказа, распоряжения или иного документа уполномоченного лица), которым утвержден проспект биржевых облигаций, с указанием в случае, если проспект биржевых облигаций утвержден коллегиальным органом управления, кворума и результатов голосования за его утверждение (в случае представления проспекта ценных бумаг)	В бумажном виде	Рекомендации биржи
   12.	Справка эмитента о соответствии представителя владельцев облигаций требованиям статьи 29.2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг"	В бумажном виде	Указанный документ представляется в случае если сведения о представителе владельцев биржевых облигаций указываются в решении о выпуске биржевых облигаций. Указанный документ подписывается лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента. Форма справки свободная. Можно воспользоваться готовым шаблоном.
   13.	Копия договора, заключенного между эмитентом биржевых облигаций и депозитарием, принимающим на себя обязательство по обязательному централизованному хранению биржевых облигаций	В бумажном виде	Если документ ранее направлялся, и является актуальным можно указать на это в заявлении и повторно не предоставлять.
   14.	Отчет, содержащий сведения, подтверждающие соблюдение эмитентом требований к корпоративному управлению эмитента, предусмотренных в пункте 2.20 Приложения 2 к Правилам, с приложением документов эмитента, подтверждающих их соблюдение	В бумажном и  электронном виде	Требуется при подаче заявления на включение в Первый уровень Списка. Формируется и направляется в электронном виде с использованием системы Личный кабинет эмитента, затем распечатывается и подписывается.
   15.	Договор на оказание соответствующих услуг листинга (2 экземпляра)	В бумажном виде	Если договор листинга заключен, то предоставлять не требуется. Формируется с использованием системы Личный кабинет эмитента, затем распечатывается и подписывается. Номер и дата в договоре листинга проставляется биржей. Договор листинга заключается биржей в дату оказания первой услуги, оказываемой в рамках этого договора
   16.	Проект инвестиционного меморандума	В бумажном и  электронном виде	Указанный документ предоставляется в случае, предусмотренных Приложением 7 к Правилам листинга, когда эмиссия биржевых облигаций не сопровождается представлением их проспекта. Инвестиционный меморандум составляется в соответствии с Типовыми формами документов, предоставляемыми в ПАО Московская Биржа по вопросам листинга
   17.	Копия Соглашения/договора, заключенного между эмитентом и поручителем (гарантом) и/или его аффилированными лицами, согласно которому поручителю (гаранту) и/или его аффилированным лицам передаются привлеченные средства от размещения облигаций эмитента	В бумажном и  электронном виде

7. Сколько стоит эта услуга?

    
   При допуске биржевых облигаций к торгам размер вознаграждения биржи состоит из:

   • вознаграждения за услуги по присвоению биржевым облигациям идентификационного номера и
   • вознаграждения за услуги по размещению облигаций, которая включает в себя услуги по включению, размещению и поддержанию облигаций за год, в котором осуществляется включение облигаций.

   Размер вознаграждения за услуги по присвоению программе биржевых облигаций идентификационного номера:
   За каждую программу биржевых облигаций		действующий тариф: 100 000 рублей
   		с 01.01.2019: 130 000 рублей
   Размер вознаграждения за услуги по присвоению выпуску биржевых облигаций идентификационного номера:
   За первый выпуск (дополнительный выпуск)		действующий тариф: 150 000 рублей
   		с 01.01.2019: 195 000 рублей
   За второй и последующие выпуски (дополнительные выпуски) при одновременной подаче комплекта документов по нескольким выпускам (дополнительным выпускам)		действующий тариф: 50 000 рублей за каждый выпуск
   		с 01.01.2019: 65 000 рублей за каждый выпуск
   Размер вознаграждения за услуги по размещению облигаций может зависеть:
   от объема выпуска (дополнительного выпуска) биржевых облигаций по номинальной стоимости	тариф "Стандартный"	действующий тариф: от 50 000 рублей до 650 000 рублей
   		с 01.01.2019: от 50 000  рублей до 1 050 000 рублей
   от срока обращения биржевых облигаций	тариф "Краткосрочный I" (до 365 дней включительно)	действующий тариф: 50 000 до 800 000 рублей
   		с 01.01.2019: от 50 000 рублей до 1 040 000 рублей
   	тариф "Краткосрочный II" (до 7 дней включительно)	действующий тариф: от 50 000 рублей до 650 000 рублей
   		с 01.01.2019: 10 000 рублей за каждый выпуск
   от количества выпусков (дополнительных выпусков) биржевых облигаций, подаваемых одновременно	тариф "Пакетный"	действующий тариф: Фиксированная часть: 3 000 000 рублей Переменная часть: 200 000 рублей за каждый выпуск
   		с 01.01.2019: Фиксированная часть: 3 900 000 рублей Переменная часть: 260 000 рублей за каждый выпуск

   Тарифный калькулятор